基于渠道管理理论的营运资金管理研究——以A公司为例

陈 曦

基于渠道管理理论的营运资金管理研究
——以A公司为例

陈 曦

(合肥工业大学 软件学院，安徽 合肥 230601)

运营资金是现代公司在运行过程中最重要的资源，运营资金管理能力是现代公司核心竞争力的重要内容，提高公司运营资金管理能力对于提升公司的市场竞争力有重要意义。本文首先介绍了营运资金管理一些内容，并指出其中存在的一些问题，分析将渠道管理理论切入营运资金管理，从一种新的视角建立渠道管理为中心的营运资金框架，通过对A公司具体案例研究，进行有效的资金管理体系探索，为A公司及其他公司完善资金管理提供借鉴。

营运资金;财务管理;市场竞争;渠道管理

营运资金是一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金，能够对企业正常运转产生很大影响，资金的流动性保证企业正常的日常运作。从财务上讲，营运资金是企业的流动资产和流动负债的差额，是企业可以立即使用的一些资金，来满足企业生产和运营的需要，同时，营运资金的快速周转能力是衡量企业运作是否高效，同时也限制企业的发展。

一、现有企业营运资金管理现状

目前营运资金管理有两大主流方式，一种是按要素分类管理，另一种是按时间要素分类。要素分为流动资产和流动负债。企业按照周转时间来进行分类，周转期超过一年为长期资产，一年以下为流动资产，负债也是以一年为期进行区分，流动资产和流动负债之差为企业营运的净资产。

按时间要素分类的营运资金主要是对于流动资产的用途进一步细化，将资产分为临时性流动资产和永久性流动资产，负债同样如此，根据企业营运资金的在这个要素的比例，确定其风险和收益，根据不同的收益风险比例确定其资金政策的以一种管理方法。这类方法将时间因素考虑进去，将资产进行了延续，但是各个部分依旧没有联系，整个企业的营运资金没有形成系统。

随着现代社会经济的高速发展，企业营运资金管理的重要性显得尤为突出。然而在现实中，营运资金又往往是企业资金链中的薄弱环节，营运资金风险便成为企业面临的主要财务风险，其风险管理复杂又刻不容缓，主要有以下一些问题。

(一)忽视营运资金的管理

中国企业在日常活动中，营运资金经常会出现不足、滞后，其主要原因有以下几种:1.现金周转速度减慢。众所周知，现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额，如果企业没有足够的现金储备或借款额度，就无法增加资金投入，则企业原有的营运资金就会因现金周转速度的减慢而无法满足企业正常生产经营活动的需要，营运资金将出现问题。而在产品积压、库存增加、收款延迟、付款提前的情况下都会使得现金周转速度的改变，从而会导致营运资金的不足。2.销售规模扩大。因为当一个企业扩张时，它就需要为了不断扩大的业务筹集营运资金，最后使得营运资金不足。3.营运资金被占用。在现实的运行中，许多企业并没有将企业的营运资金用真正的生产经营中，而是将其用于对外投资或购置固定资产、无形资产等长期资产，而这些项目都不可能在短期内形成收益，使现金流入存在长期滞后的现象，随后就造成了企业营运资金的不足，破坏了企业的可持续性，同时对其经营效率产生影响，最终不利于企业的经营发展。

(二)存货管理方法守旧、落后

存货的管理是重点与难点，而实际上大多公司内部没有制定关于存货管理的规章制度，即使制定了也因为缺乏严格的考核和监督，使之不能有效地运行。造成内部资源的浪费，同时也增加了存货流转过程中徇私舞弊的可能性。特别是某些大型企业的存货品种复杂，管理难度很大，将会占用大量的资金，结果使资金周转陷入困难得局面。

(三)融资困难，周转资金严重不足

目前地方各级政府为一些中小型企业提供财政支持，大多数银行也鼓励加大对中小企业的信贷支持，这些虽然改善了一部分企业融资难的困境，但是各金融机构在改进金融服务、开发适合中小企业发展的金融产品、调整信贷等方面还有缺陷。

以徐州医学院2009—2013级全日制在校生为调研对象，包括临床医学系、麻醉学院、医学影像学院、公共卫生学院、药学院、护理学院、华方学院、医学信息学院、口腔学院和医学技术学院10个院系。

(四)营运资金结构不合理

营运资金包括企业现金，应收账款以及金融资产类资金等，营运资金结构影响资金的呃变现能力，如果资金短缺情况下，企业需要扩大规模，必然需要进行外借，企业财务杠杆比例将会改变，同时资金的短缺也会影响企业的日常经营运作，对企业经营持续带来很大压力，如果企业的长期债务增加，会给企业的营运自己带来很大的风险，对企业来说现金流量是企业存活的关键，不合理的资金结构会威胁企业的生存和发展。

二、基于渠道理论的营运资金管理

在现今市场环境中，渠道在营销管理中的地位愈来愈重要，在企业取得战略竞争优势中扮演者重要角色，甚至有人把渠道比作企业的“生命线”，渠道管理理论包括三个部分，一是渠道结构，也就是企业业务渠道的整体系统和架构，合理的渠道架构可以帮助企业提高业务效率和效果;二是渠道行为，包括渠道冲突，资源争夺和合作等问题，探讨各个渠道之间如何处理业务重叠的矛盾，以及如何开展合作竞争;三是渠道关系，集中在探索渠道上下游之间的联系，上游采购商，中间供应商以及下游消费者之间的一个相互作用，正确运用渠道优势，可以改善企业的营运状况，获得持续的竞争优势。

经营活动中的营运资金和非经营活动中的营运资金是企业资金的组成内容。而其中，经营活动中的营运资金又可以分为营销渠道营运资金，生产渠道营运资金，采购渠道营运资金，这些处于企业运营环节中的资金流动状况。非经营活动的营运资金包括企业筹资和投资活动中产生的资金路东以及其他一些事项。生产渠道营运资金主要是为正常生产合格产品输入需要的原料和人力，包括生存运料，商品存活和半成品，包装材料以及应收款项等，生存渠道的资金就是为了保持生产材料的物资保证企业的正常生产，财务核算包括应付预付款，原材料，库存商品，委托商品等。

生产渠道营运资金周转期 =365/(全年完工产品成本 /生产渠道营运资金)

采购渠道营运资金周转期 =365/(全年材料采购金额 /生产渠道营运资金)

营运资金周转期 =营运资金总额 ÷(全年销售收入/365)

通过对整个企业业务流程各个渠道资金运作的合理计算，大致可以计算企业在不同流程中的资金运用状况，抓住企业在哪个环节的漏洞，提高整体的业务运作体系，渠道管理理论可以合理的计算渠道营运资金周转率等一些数据，建立企业营运数据平台，不断推进业务流程规划，达到资金利用最大化。

三、A公司营运资金管理分析

基于渠道管理理论的管理，为了更深刻的代表其业务，选取家电制造业A公司并通过与行业典型企业海尔公司进行对比来分析渠道营运管理的重要性，以及其中存在的问题，不断去完善业务流程。A公司主要生产洗衣机和电冰箱，海尔主要生产空调、电冰箱和洗衣机，他们的制作工艺大体相同，渠道结构比较相近，在进行评价的时候，有利于对比研究。

表1 经营渠道营运资金评价指标比较

表2 生产渠道营运资金评价指标比较

表3 采购渠道营运资金评价指标比较

表4 整体营运资金评价指标比较

通过对A公司各个渠道资金运营体系的分析对比我们可以得到格力在各个渠道的资金管理方面都较好，各个渠道的资金周转期都控制在较小水平，而A公司经营和非经营活动的周转期都较长，A公司财务状况的不断恶化导致的负债增加，A公司的营运资金水平有待提高，合理分析资金组成项目。

企业营运资金管理分析是基于对企业业务流程的分析上面的，通过将营运资金分成不同的渠道，在找出每个渠道中资金的流转状况，通过资金流转的变化，找出影响各个渠道评价指标的原因，找出合理的解决方案，逐个击破A公司在营运管理中遇到的问题，不断优化营运资金管理方法，提高企业管理能力。营运资金管理与企业的业务是密不可分的，企业在经营管理中应该不断提高企业资金利用率的水平，在各个业务渠道充分利用企业的资金，改善各个渠道资金流通。

营运资金管理工作体系在企业销售及采购业务中处于重要地位，对企业利润目标的实现会产生重大影响。营运资金管理工作体系应是对销售工作的控制而不是限制，促进销售部门减少销售风险，提高利润水平。企业领导人不仅应重视财务管理工作体系，还要协同搞好资金营运管理工作体系，不仅可以优化整个企业管理的效率，提高整体水平，还能够在渠道方面取得优势，建立自身的竞争壁垒，当企业在渠道铺设这一块做好资金的管理，能够快速的笼回资金，避免在渠道上占用太多资金，使整个渠道健康的发展起来，同时，当企业可以控制渠道时，能够让渠道良好的为自身服务，不仅在资金，在推广，采购等等方面都具有很大的优势，资金管理业需要照顾到渠道商的利益，尽量达到多方最优的状态。

企业在不断发展和扩大中，应当时刻注意企业资金运用情况，从企业供应链角度去不断挖掘企业营运资金管理改善的方法，帮助企业节省资金，充分利用渠道上下游关系，去及时完善供应链渠道和资金，发挥最大的效用，同时了解客户的需求，安排生产计划，下到供应商保证质量的及时供应。提高企业营运资金管理水平，缩短企业营运资金使用周期，降低企业风险，力争企业能在市场竞争中获取更大的利益。

［1］毛付根.论营运资金管理的基本原理［J］.会计研究，2005，(1):38-40.

［2］向平.浅谈零营运资金管理［J］.财会月刊，1997，(8): 17-18.

F275.1

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2014-06-20