浅析中小企业融资现状及对策

陈玮

中小企业融资问题一直是我国经济发展中的一个顽疾，尤其是在2008年金融危机后这种弊端暴露的更加明显。鉴于中小企业在我国数量庞大（工业和信息化部的相关数据显示，目前中小企业占我国企业总数的99%以上），对我国经济产生的巨大影响（对我国生产总值的贡献超过60%，提供超过80%的城镇就业岗位，上缴了超过50%的税收收入），构筑有效的中小企业融资渠道是近几年来社会广泛关注的问题。事实上，早在2009年央视经济频道就推出了关于中小企业融资困难的专题报道，并邀请国内外知名的相关论坛嘉宾阐述自己的观点对策，工商银行、农业银行、中国银行、交通银行、建设银行等五大国有银行也纷纷表示愿意用各种方式支持中小企业发展。然而，四年后的今天中小企业融资困难依然没有得到有效的解决。在某经济类网站有1087人投票的关于“中小企业融资调查”的结果显示，83.6%的民众认为当前中小企业融资环境比08年更加困难，38.7%的民众认为造成中小企业困难的主要原因是中小金融机构发展缓慢，而37.7%的民众认为解决中小企业融资的关键仍然在于中小金融机构的发展。那么，中小企业融资的现状究竟是否如大部分民众所认为的如此艰难？为何经过几年的发展中小企业融资问题仍然得不到有效的控制？是否改进加强中小金融机构的改革发展就会对中小企业融资有质的影响？

一、中小企业融资现状

2012年5月21日，浙江省高级人民法院终审，以集资诈骗罪改判吴英死刑，缓期两年执行。这起案件反映出的由中小企业融资衍生出的民间信贷问题，再一次引起了社会各层面的广泛关注，金融改革也再一次被提上日程。民间借贷、民间集资、“影子银行”……这些现象的屡禁不止暴露出了中小企业融资举步维艰。在中小企业的融资结构中，内源融资占66%，银行贷款仅占11%，但80%以上难以获得相应的贷款。可以说，金融缺口已成为制约中小企业发展的主要障碍。据中国人民银行2013 年度金融机构贷款投向统计报告显示，2013年12月末金融机构人民币各项贷款余额71.9 万亿元，而用于小微企业贷款仅为 13.21 万亿元，仅占全部企业贷款的29.4%。虽然金融机构对小微企业的贷款额度有缓慢上升的趋势，但与大型企业相比还有一定的差距。

二、中小企业融资困难原因

（一）中小企业自身存在问题

首先，从经营模式上来看，现代企业制度的典型特征是所有权与经营权的分离，而中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一，企业的出资者同时也是经营者，这种模式给企业的管理带来了很大的负面影响——大多数中小企业的管理水平较低，普遍缺乏规范的公司治理结构；同时，缺乏应有的财务管理知识，导致企业财务制度不够健全，会计信息不真实，透明度较低，这样一方面很难为企业内部提供真实有效准确的会计信息资料，另一方面也造成银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度。

其次，中小企业在技术方面常存在滞后现象，产品结构单一且科技含量低，产品开发和市场研究缺乏科学依据，抵御市场风险的能力较差，因此市场价格的波动很容易影响到企业的营业额，导致效益波动较大，从而使银行对其缺乏足够的信心及信任。因此，为规避市场波动带来的贷款风险，银行在对中小企业审查、发放贷款时会格外慎重。

（二）金融机构的原因

首先，国有银行对信用过度垄断。我国现有的信贷体系是以国有商业银行为主体，即国有商业银行的贷款对象是大型企业，甚至股份制商业银行也出现了类似的“倾斜”趋势，而其他中小金融机构信贷能力又很有限。商业银行在追逐盈利以及重视其资产安全性的情况下，面对风险最简单和最直接的反应就是“惜贷”，这就使中小企业的融资更加困难。另外，在各商业银行内部采取个人负责制，即一旦发生贷款偿还违约，发放贷款的信贷员可能会有相应的处罚，用这种方法力争把新增贷款中的不良贷款比重控制在最低的水平上。这种政策虽然降低了银行的风险，但却严重影响了银行对中小企业发放贷款的积极性。

其次，中小企业资金的主要供给者——地方性中小银行相对不足，还缺乏专门为中小企业服务的政策性银行。我国目前的中小金融机构普遍经营水平不高，发展能力不足，从而减弱了对中小企业的金融支持。虽然我国已有遍及城乡的中小商业银行，如农村信用社、城市商业银行等，但由于他们没有得到政策性融资权，自身问题还没有解决，无法满足中小企业贷款需要。

三、中小企业融资对策

（一）加强中小企业自身管理

首先，强化内部管理，积极帮助中小企业完善会计制度，提高中小企业内部资金的使用效率。一方面，中小企业应增强对其财会人员的培训，使企业建立起真实有效的会计账簿。另一方面，目前中小企业资金紧张的关键在于产品的市场效益低，因此，中小企业走出资金困难的根本出路在于生产出有市场的产品，强化企业内部管理，把有限资金用活用好，用出效益，使之既有内源资金的支撑，又有外源资金的支持。

其次，增强中小企业抵御市场风险的能力。中小企业技术薄弱规模小，很容易受到市场经济波动的冲击，因此，为了有效的抵制风险，中小企业应该寻求专业化协作之路。中小企业要根据自身的行业、区域特点建立合适的组织模式，或与大企业联合，同其形成协作配套关系，或在中小企业之间开展联合，组成中小企业联合体或企业集团，只有这样才能使企业在激烈的市场竞争中增强抵御风险的能力。

（二）建立健全为中小企业服务的金融体系

首先，国有银行应对现有的企业信用评级标准作出相应的改革，尽快提高中小企业的信用等级。在市场经济中，专业化生产的中小企业比盲目扩大经营规模的综合性企业集团更能适应市场的变化和产生稳定的效益。因此，应加大对中小企业的贷款力度，将对国有企业的低效无效的项目投资转移到微小型、创业类的企业，从而对资本市场化和企业间的公平竞争起到一定的推动作用。另外商业银行等金融机构在内部机构设置上，可以设立为中小企业提供融资服务的专营机构，包括设置针对中小企业的专营支行、贷款公司等。

其次，放宽民间金融，发展民营银行。民间金融资金来源广泛，运转灵活，民营银行对当地中小企业资信状况、经营状况等更为了解，可以较好地克服信息不对称问题，较合理地确定贷款利率，形成价格优势。通过放宽民间金融和发展民营银行，可以加强和丰富中小企业融资体系建设，以市场化方式解决中小企业融资渠道狭窄问题。但在开放的同时，也要加强对民间金融和民营银行的合理引导和监督管理。

（三）央行出台的政策支持

针对中小企业融资困难的问题，央行近几年也积极作出相应的对策。自2013年7月20日起，央行决定全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍下限。另外，央行也安排增加再贴现额度，明确要求金融机构用于扩大对小微企业和“三农”的信贷投放，同时采取有效措施，加强再贴现管理。这些政策的出台都给中小企业带来了融资的曙光。

总之，中小企业融资问题是一个长远而艰巨的问题，需要企业、金融系统，以及政府共同努力，才能使中小企业发挥其在经济中的重要地位，为我国经济的发展做出更积极的贡献。

参考文献：

[1]中国人民银行网站http：//www.pbc.gov.cn/

[2] 胡竹枝.中国中小企业融资：供求、效率与机制分析[M].北京：中国经济出版社，2006

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