上市公司财务问题分析与相关对策研究

沈丽贞

摘要：对企业进行财务分析，最重要的是对企业的財务报表进行分析，尤其是要分析企业的近期资产、负债、经营、利润等情况，找出企业当前存在的问题，并提出解决措施，对企业的发展至关重要。本文以新华都集团为例，分析了企业在2009-2012年的主要财务情况，找出其存在的问题，并最终在偿债能力、资金管理、盈利能力等方面提出了相应的解决措施。希望能给新华都集团的发展提供一定的参考，也希望能给其他上市公司提供借鉴。

关键词：上市公司；财务分析；对策

目前A股一共有上市公司一千多家，但是很多企业在上市以后，由于及经营管理能力特别是财务管理能力不能跟上企业的发展步伐。一些企业做出了错误的财政决策导致经营失败。因此，对企业特别是上市企业进行财务分析显得尤其必要。本文主要以新华都集团为例进行财务分析，以下分三个部分具体展开。

一、上市公司财务分析——以新华都为例

新华都集团诞生于1987年，最早发源于厦门，而后发展到福州，接着覆盖到整个福建，现在集团在中国西南地区与华东地区都有分部。企业主要以经营生鲜类、食品类、日用品、百货类等为主。2012年，集团的年销售额突破10亿元。

（一）资产与负债分析

这一部分主要对新华都集团的资产负债表进行分析。方法主要以09年为基期，分析2009年-2012年企业四年的资产与负债情况。

由表格上的数据分析得出，在企业发展的初期，企业的资产总额较小，企业的发展资金有很大一部分主要来自于贷款，因此在企业发展的前期，企业的偿债压力较大，但偿债能力较差。但是经过一段时间的发展，企业的资产总额有了较大的发展，其抵御债务压力的能力也越来越强。

（二）经营情况分析

经营情况的分析，主要是以2011年为基期，对2011-2012年两年的经营情况进行财务分析，由此可以对新华都集团近两年来的经营情况有一个大概的了解。

以上表格可以看出，从公司营业收入来看：2011年营业总收入中，百货类（产品）、食品类（产品）、生鲜类（产品）的收入占集团收入的前三位，另外，日用品（产品）与促销服务费收入（产品）也占了相当大的收入比例。从毛利率角度来说，日用品（产品）、百货类（产品）毛利率较高，而食品类（产品）、生鲜类（产品）毛利率较低。

以上表格可以看出，从公司营业收入来看：2012年营业总收入中，食品类（产品）、百货类（产品）、生鲜类（产品）的收入占集团收入的前三位，食品类（产品）的收入有了较大的发展，说明集团食品类（产品）方面的经营有了较大的发展。其毛利率与2011年的比例基本持平，百货类（产品）与生鲜类（产品）的收入比较2011年有了较大的发展，但在其他方面的营业收入增长较小。

（三）企业财务总体情况分析

以上对新华都集团的财务状况进行了对比、因素与综合分析，具体而言呈现以下特点：

1.新华都集团资产、负债及股东权益都在逐年增长。企业资产总额得到了较大的发展，企业的偿债压力越来越小，其抵御债务压力的能力也越来越强。

2.新华都集团经营业绩不断提高，但是营业收入过度集中于传统的食品类（产品）、百货类（产品）、生鲜类（产品），对新的营业领域的探索收效较小。

3.集团现金流量状况比较乐观。经营活动产生的现金流量净额逐年增加，抵御债务压力的能力也越来越强，其创造现金的能力值得肯定，但需要注意的是企业的现金资源利用率较低，其利用现金资源进行发展的潜力较大。

二、相关对策建议

（一）偿债能力方面的对策建议

随着新华都集团发展日益壮大，企业的资产总额有了较大幅度的增长，企业的现金流也日益增多，而且同期企业的负债总额与流动负债相对减少，企业的偿债压力大大缩小。但过多的现金流与较低的负债对于企业来说并非一定是好事。好的企业都可以充分利用财务杠杆，开拓新的领域，将资金的优势发挥到极限。

（二）资金管理方面的对策建议

目前，公司在拓展业务方面收效甚微，建议企业应该将自己的优势业务进行提升，而不是盲目地进行业务拓展。企业应该在产品创新与企业管理上下大功夫，提高企业的经营管理水平，改善员工的经营管理条件，进一步提高企业利润。

（三）盈利能力方面的对策建议

一方面，企业应该的产品采集上进一步完善，尽可能从原产地进行产品采购，降低产品成本。另一方面，应引进先进的管理技术，进一步理顺产品的运输体系，减少流通成本。在此基础上进一步形成系统的企业文化，使员工产生对企业的归属感，激发他们的斗志。

三、小结

当前我国各行各业都在快速发展，这种情况在百货业方面也表现十分明显。沃尔玛、永辉超市、家乐福、好又多等企业的竞争不断冲击着新华都集团的连锁百货市场。在此情况下，百货连锁行业的竞争模式必将转向品牌化及差异化竞争，在这个过程中新华都集团只有利用自己的优势，保持稳中有升的经营成果，不断创新产品，提升企业管理能力，才能在激烈的竞争中脱颖而出。由于本人目前能力有限，对于企业财务风险方面的分析还有些不充分、不全面，希望通过今后进一歩的学习，对该研究加以修正和完善。（作者单位：福建师范大学协和学院）

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