浅谈企业财务报表分析

吴倩

摘要：本文首先对财务报表分析进行了概述，阐述了对企业财务与报表进行分析的重要性。然后以岳阳纸业为案列分析，主要对其资产负债表进行分析，并得出原因与结论，最后提出了相关管理建议。

关键词：企业财务报表；分析；建议

Abstract：This paper first summarizes the financial statement analysis，expounds the importance of enterprise financial report analysis.And then to the Yueyang paper for case analysis，mainly on its balance sheet analysis，and draws the reason and conclusion，puts forward the relevant suggestions of management.

Keywords：data of enterprise financial；analysis；suggestion.

一、概述

财务报表分析，又称財务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。所以财务报表即是过去财务流动的总结，又是未来财务预测的前提，在财务管理循环中起着承上启下的重要作用。本文主要从资产负债表以及所有者权益出发，希对公司的发展管理有一定的参考价值。

二、资产、负债以及所有者权益的具体分析

1、对资产项目的分析（以2010年和2011年的数据作对比，对增幅达到30%及以上的项目做以下说明）

（1）货币资金：岳阳纸业股份有限公司2011年年末的货币资金为115，186.78万元，占本年度总资产的6.87%，比年初减少了123，954.99万元，减少了51.83%，减少的幅度很大，主要原因是募投资金使用导致的。

（2）应收票据：本公司应收票据由年初的65，219.56万元增加至年末的101，628.68万元，增加幅度为55.83%，主要原因是票据结算。

（3）应收账款：应收账款由年初52，813.92万元增加至年末86，066.04万元，增幅达62.96%，主要是骏泰浆纸由于受到桨板市场下滑的影响，公司为扩大销售，改变现销为主的销售政策，导致期末应收账款增加。

（4）预付账款：该项目由年初的83，609.81万元减少为年末25，426.82万元，减少的幅度为69.59%，主要是期初预付泰格集团的骏泰股权收购款4.79亿元已经支付导致。

（5）其他应收款：该项目由年初15，559.30万元减少为年末6，490.26万元，减少幅度为58.28%，主要是骏泰浆纸本期纳入合并范围后，对应收怀化生态工业园管理委员会和关联方的款项进行清理，导致其他应收款减少所致。

（6）其他流动资产：该项目由年初1，322.36万元增加至年末的8，262.86万元，增加幅度达到624.86%，主要是骏泰浆纸增值税待抵扣进项税增加所致。

（7）在建工程：由年初9，886.28万元增加至期末的32，919.46万元，增加了232.98%，主要是新增溶解浆项目和技改项目所致。

（8）工程物资：由年初572.98万元减少为年末287.48万元，减少了49.83%，主要是40万吨工程完工投产，工程物资储备减少所致。

（9）流动资产：从表中可以看出，流动资产减少了5亿元，占总资产减少值得88%，可知2011年资产的减少主要是流动资产的减少，而其中主要是货币资金和其他应收款的减少，且货币资金占总资产的比重也由13.79%减少至6.87%，说明企业的资金的流动性过少，经营风险增加。

（10）非流动资产：非流动资产也有所减少，但是占总资产的比重变化不大。

2、从负债项目来看：（变动幅度大于30%的说明）

（1）短期借款：该项目由期初226，640.21万元增加至期末的317，795.98万元，增加40.22%，主要是因为经营流动资金需要相应的借款增加所致。（现金流量表）

（2）预收款项：该项目由其初16，281.88万元减至期末的5，663.28万元，减少了65.22%，主要是本期收到市场环境影响导致预收货款减少所致。说明2011年整体市场环境对公司的销售有一定的影响。

（3）应付利息：该项目由其初1，423.77万元增加至期末2，061.17万元，增幅达到44.77%，主要是因为公司本年待支付的利息增加。

（4）其他应付款：该项目是增幅最大的，由期初7，572.90万元增至期末78，803.32万元，主要原因是本期向泰格林纸集团拆借资金，是企业的经营风险明显增大。

（5）一年内到期的非流动负债：由其初64，647.87万元增至期末104，471.00万元，增幅61.6%，主要是2012年到期的长期借款多余2011年所致，进一步加大了公司的偿债任务。

（6）其他流动负债：由其初110，736.00万元减至期末65，736.00万元，减少40.64%，主要是本期短期融资券减少了4.5亿元。

总体来看，2011年流动负债增加了14.19亿元，占总负债的比重由56.32%到66.86%，主要是短期借款、一年内到期的非流动负债和其他应付款增加所致。同时短期借款占总资产的比重由13%增加到19%，较上年增长6个百分点，其他应付款占总资产的比重由0.4%增加至4.7%，说明短期借款占比过高，可能给企业带来过高的经营风险。

（3）所有者权益项目：从报表中可以得出，未分配利润由年初4.4亿元增长到5.7亿元，增加了30.12%，主要是由于本年度利润分配所致。

三、总产负债表变动原因分析

从表中可以看出，本期总资产减少了5.69亿元，减少的幅度为3.28%；负债总额增加了2.3亿元，增幅1，9%，增加额占总资产的1.32%；实收资本即股本没有发生变动；资本公积减少9.31亿元，减少额占总资产的5.37%；未分配利润增加1.33亿元，增加额占总资产的0.77%，少数股东权益减少14.67万元，所有者权益减少额为7.99亿元，减少的幅度占总资产比重为4.607%。可以看出，总资产的减少主要是所有者权益里面资本公积减少所引起的。

四、结论

本文通过对资产负债表的分析，对企业的财务状况和经营成果进行评价，揭示出企业经营活动中存在的问题和矛盾，为改善经营管理提供方向和线索。也为企业未来的经营进行预测，揭示出企业未来可能的收益、机会和风险，为投资人、债权人和经营者的决策提供帮助。同时，也能够检查各项预算指标的完成情况，考核经营管理人员的业绩，为完善合理的激励机制提供依据。（作者单位：湘潭大学商学院）

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