企业经营投资决策中的计算机应用

迟美华

[摘 要] 随着科学技术的不断提高，计算机科学日渐成熟，其强大的功能已为人们深刻认识，它已进入人类社会的各个领域并发挥着越来越重要的作用。现代企业管理离不开专用管理软件，而软件开发是一项系统工程，需要一定的专业技术人才、资金投入、开发时间等才能完成项目开发，而投入运行后是否成功适用，还带有一定的风险性。为了节约企业有限资金、降低开发风险、缩短开发时间，在Excle电子表格平台上开发设计企业经营管理分析系统简单实用。它既能解决企业内部数据不系统、计划考核分析工作计算量大、效率低、实时性差等信息管理问题，还能高效、快速、便捷监控评估企业生产经营状况，及时发现生产经营中存在的问题，提高经营管理工作效率。本文以现代经济管理理论为依据，将管理决策模型与计算机技术有机地结合起来，从技术层面介绍运用Excle建立模型和建立可调决策图形的基本方法。在决策支持模型中使用可调图形这种手段，可以体现模型分析能力与图形直观的人机界面的完美结合，决策者可以在图形上边调节参数，边观察反映决策结果的曲线及其特征的变化，从而提高决策支持模型的有效性。

[关键词] 投资决策；计算机应用；Excle；模型

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 16. 021

[中图分类号] F272.7 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2014）16- 0032- 03

决策模型是为管理决策而建立的模型，即为辅助决策而研制的数学模型。随着运筹学的发展，出现了诸如线性规则、动态规则、对策论、排队论、存贷模型、调度模型等有效的决策分析方法。它们均由计算机予以实现，成为实用的决策手段，即决策方法数学化和模型化。故对较重复性的，如例行的管理决策，可利用数学模型来编写程序，用计算机实现自动化，以提高效率。但对较大量存在的非结构化问题的求解和管理决策，就不是数学模型所能解决的，而必须考虑人在决策中的重要作用。这涉及到心理学、社会心理学和行为科学。故建立数学模型只是决策科学发展过程中的一种方法。

企业经营过程中通过对企业资源的有效经营管理，不断获取利润，积聚资本，通过再投资、再生产，不断地做大做强。在企业投资决策过程中需考虑的因素很多，如国家的产业政策、税收政策、地理环境、人力资源等，这些因素构成了投资环境，各种因素影响着投资项目的回报率。

1 Excle建模分析工具

1.1 “单变量求解”

“单变量求解”是一组命令的组成部分，这些命令有时也称作工具。如果已知单个公式 的预期结果，而用于确定此公式结果的输入值未知，则可使用“单变量求解”功能。

通过单击“工具”菜单上的“单变量求解”即可使用“单变量求解”功能。当进行单变量求解 （单变量求解：通过调整另一个单元格中的值，从而可求得指定单元格中的特定值的方法。在单变量求解过程中，Excle 更改指定单元格中的值，直到依赖于该单元格的公式返回满足要求的值为止）时，Microsoft Excle 会不断改变特定单元格中的值，直到依赖于此单元格的公式返回所需的结果为止。

例如，表1中使用“单变量求解”逐渐增加单元格 B3 中的利率，直到 B4 中的付款额等于 900。

1.2 “模拟运算表”

模拟运算表是一个单元格区域，它可显示一个或多个公式中替换不同值时的结果。有两种类型的模拟运算表：单输入模拟运算表和双输入模拟运算表。单输入模拟运算表中，用户可以对一个变量键入不同的值从而查看它对一个或多个公式的影响。双输入模拟运算表中，用户对两个变量输入不同值，而查看它对一个公式的影响。

1.3 “规划求解”

“规划求解”是一组命令的组成部分，这些命令有时也称作假设分析工具。借助“规划求解”，可求得工作表上某个单元格（被称为目标单元格）中公式的最优值。“规划求解”将对直接或间接与目标单元格中公式相关联的一组单元格中的数值进行调整，最终在目标单元格公式中求得期望的结果。

“规划求解”通过调整所指定的可更改的单元格（可变单元格）中的值，从目标单元格公式中求得所需的结果。在创建模型过程中，可以对“规划求解”模型中的可变单元格数值应用约束条件 （约束条件：“规划求解”中设置的限制条件。可以将约束条件应用于可变单元格、目标单元格或其他与目标单元格直接或间接相关的单元格），而且约束条件可以引用其他影响目标单元格公式的单元格。

使用“规划求解”可通过更改其他单元格来确定某个单元格的最大值或最小值，见表2。

在上面的示例中，每个季度的“广告费”直接影响到“销售数量”，从而间接决定了销售收入以及相关的成本和利润。通过“规划求解”可以更改季度广告费用（在单元格区域 B5：E5 中），以使总利润达到最大值。其中，总预算不能超过 20 000（在单元格 F5 中）。可变单元格中的数值用来计算每个季度的利润，所以它们与目标单元格 F7 中的公式 =SUM（一季度利润：二季度利润）相关联。运行“规划求解”后得到的新数值，见表3。

2 模型设计中所使用的Excle内置函数

2.1 NPV（）函数

NPV（）函数是常用的财务函数之一，它通过使用贴现率以及一系列未来支出（负值）和收入（正值），返回一项投资的净现值。

（1）函数语法：

NPV（rate，value1，value2， ...）

Rate 为某一期间的贴现率，是一固定值。

value1， value2，…为 1 到 29 个参数，代表支出及收入。

value1， value2，在时间上必须具有相等间隔，并且都发生在期末。

NPV 使用value1，value2， … 的顺序来解释现金流的顺序。所以务必保证支出和收入的数额按正确的顺序输入。

如果参数为数值、空白单元格、逻辑值或数字的文本表达式，则都会计算在内；如果参数是错误值或不能转化为数值的文本，则被忽略。

如果参数是一个数组或引用，则只计算其中的数字。数组或引用中的空白单元格、逻辑值、文字及错误值将被忽略。

（2）函数说明

函数NPV假定投资开始于value1现金流所在日期的前一期，并结束于最后一笔现金流的当期。函数NPV依据未来的现金流来进行计算。如果第一笔现金流发生在第一个周期的期初，则第一笔现金必须添加到函数NPV的结果中，而不应包含在 values 参数中。

2.2 INDEX（）函数

INDEX（）函数是常用的查找函数之一，用于返回表或区域中的值或值的引用。函数有两种形式：数组和引用。数组形式通常返回数值或数值数组；引用形式通常返回引用。

INDEX（array，row_num，column_num）返回数组中指定单元格或单元格数组的数值。

INDEX（reference，row_num，column_num，area_num）返回引用中指定单元格区域的引用。

（1）函数语法

INDEX（array，row_num，column_num）

Array 为单元格区域或数组常量。

如果数组只包含一行或一列，则相对应的参数row_num或column_num为可选。

如果数组有多行和多列，但只使用row_num或column_num，函数INDEX返回数组中的整行或整列，且返回值也为数组。

row_num 数组中某行的行序号，函数从该行返回数值。如果省略row_num，则必须有 column_num。

column_num 数组中某列的列序号，函数从该列返回数值。如果省略column_num，则必须有 row_num。

（2）函数说明

如果同时使用row_num和column_num，函数INDEX返回row_num和column_num交叉处的单元格的数值。

如果将row_num或column_num设置为0，函数INDEX则分别返回整个列或行的数组数值。若要使用以数组形式返回的值，请将INDEX 函数以数组公式形式输入，对于行以水平单元格区域的形式输入，对于列以垂直单元格区域的形式输入。若要输入数组公式，需按Ctrl+Shift+Enter。

Row_num和column_num必须指 array中的某一单元格；否则，函数INDEX返回错误值#REF！。

3 案例分析资料

YH投资公司根据市场情况选择3个具有一定成长性行业进行股权投资决策分析，通过市场调研，相关行业数据如下：零售服务业初始投入2 100万元，初始利润率10%，行业成长期限为9年，9年中利润逐年增长，9年后利润保持不变，10年后出售股权收入2 500万元；能源工业初始投入5 200万元，初始利润率5%，行业成长期限为6年，6年中利润逐年增长，6年后利润保持不变，10年后出售股权收入5 500万元；房地产业初始投入8 300万元，初始利润率3%，行业成长期限为4年，4年中利润逐年增长，4年后利润保持不变，10年后出售股权收入10 000万元。3种投资方案的有效期为10年，行业成长率是可变的。试确定哪一种方案是最优方案。另外，绘制一个图形来说明当贴现率在1%～10%，不同行业成长率在1%～5%之间变化时最优投资方案的变化。

4 模型设计界面

如图1所示。

5 建模步骤

5.1 新建表

在“投资决策.xls”工作簿中新建一工作表，命名为“企业股权投资”，分别输入初始投资额、初始利润率等相关数据，如图2所示。

5.3 建立模型

（1）添加微调控件

打开窗体控件，添加一微调控件，在参数设置中取最小值1、最大值10，显示贴现率变化对3种方案净现值的影响。

（2）计算最大净现值

单击B10单元格→在编辑栏中输入“=MAX（I13：K13）”→按”回车”键确认即可。

（3）显示佳方案

单击C11单元格→在编辑栏中输入“=INDEX（I1：K1，MATCH（B10，I13：K13，0））”→按”回车”键确认即可。该公式中利用INDEX（）、MATCH（）函数确定最优投资项目。

5.4 建立模拟运算表

在单元格M1：P13单元格区域中建立3个项目的净现值关于贴现率的模拟运算表，具体做法是：在单元格M2：M13生成贴现率系列数据，在单元格N1、O1、P1分别输入公式“=I13”、“=J13”、“=K13”，选中单元格区域M1：P13，单击菜单“数据” →选择“模拟运算表”→在弹出的“模拟运算表”对话框中做如图4所示的设置。得到的结果如图5所示。

5.5 建立动态图表

选择M2：P13，利用图表向导建立3个方案净现值的XY散点图，每个曲线代表一个方案的净现值，可以清楚地看到每个方案的净现值随贴现率变化情况，并添加如前所述的控件按钮。结果如图6所示。

可以通过贴现率和行业成长率的调节控件，显示贴现率和行业成长率的变化对股权投资方案选择的影响。

6 总 结

21世纪人类已进入了信息社会（也称数字经济时代），在各类社会组织的经济管理活动中，在人们的日常生活中，信息和信息技术都被广泛应用。作为当代社会最活跃的生产力，信息技术对经济发展和社会进步发挥着越来越重要的影响，并成为多个学科的研究对象。信息技术应用水平的高低已成为衡量一个国家、一个地区或一个企业综合实力的重要标志。 随着科学技术的不断提高，计算机科学日渐成熟，其强大的功能已进入人类社会的各个领域并发挥着越来越重要的作用。正如信息管理学家威廉·马丁 （William J.Martin）教授在《全球信息社会》一书所言：“信息这一关键性资源的流动一旦中断，周围的世界立刻就会陷入困境当中。生产经营、教育、娱乐、 旅行和通信活动，所有的国内和国际事务都经不起中断。在更先进的未来社会中，人们会更加依赖于信息与通信技术所赋予的力量”。

笔者多年来一直从事信息管理的教学工作，根据多年的教学实践，编制了这一管理决策模型，这一模型在本文中都是用动态图表的形式表现出来，即在虚拟的计算机环境下，模拟现实企业的管理环境，建立适合企业经营管理需求的分析和决策模型，相信这一模型能够解决企业经营管理中存在的问题，更好地参与企业的管理和决策工作。