浅谈我国影子银行对商业银行的影响及风险应对措施

寸建强

国际货币基金组织最新发布的《全球金融稳定报告》指出，影子银行问题在中国比较突出，其融资增速已达到银行信贷增速的近两倍，需要监管者们更为密切的监测。我国影子银行与传统商业银行之间的联系相对紧密，甚至一定程度上分享了商业银行的部分信用，一些传统银行产品直接或间接地为该体系运作提供了资金或交易媒介，因此影子银行体系的风险会传导至传统银行，导致不同类型的风险暴露。

一、我国影子银行的分类和特点

我国影子银行主要包括三类：一是不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构，包括新型网络金融公司、第三方理财机构等。二是不持有金融牌照、存在监管不足的信用中介机构，包括融资性担保公司、小额贷款公司等。三是机构持有金融牌照、但存在监管不足或规避监管的业务，包括货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等。

区别于西方金融交易型的影子银行体系，我国影子银行还处于以融资为主要功能的初级阶段，没有标准化作业的证券化管道，其组织形式、资金来源和运作模式类似于传统商业银行，作为传统银行体系的补充主要服务于实体经济，与商业银行的融资和股权资本融资职能一道解决实体经济资金的利用效率及资源配置问题。

二、影子银行对商业银行的影响

（一）影子银行是商业银行的有益补充

随着新资本协议的实施及商业银行监管的日趋严格，商业银行融资规模的扩大受到进一步的制约，中小企业和小微企业零散、多样的融资需求得不到满足，影子银行高效灵活的融资方式对于缓解中小企业融资难问题，起到了积极的作用，在一定程度上满足了经济发展多元化背景下多层次的融资需要。

（二）影子银行放大了商业银行的流动性风险

现阶段我国居高不下的存款准备金率，严格的贷款额度控制，让商业银行配置资金的效率下降，成本上升，出于规避监管的动机，商业银行采取“内部脱媒”的方式来应对，也就是将贷款包装成为理财产品、银信合作等受监管程度更弱的形式，变成影子银行的一部分。从这一角度来说，理财产品成为了银行监管套利的手段，也导致商业银行的中间业务虚增，未能真实体现商业银行业务结构的变化。同时，由于期限错配较为普遍、资金投向监控较弱、现金流稳定性较差，使得影子银行业务流动性风险很高，一旦风险暴露，难以在短时间内处置，从而引发系统性风险。

（三）加大了商业银行的信贷违约风险

我国影子银行体系的资金来源和信用支撑主要依靠银行，影子银行套取银行信贷资金后却隐瞒了资金的来源和去向，如果银行不能有效监控信贷资金的流向，正确评估企业对信贷资金的使用情况，把握贷款中的政策风险和法律风险，一旦借款人出现资金链断裂，无法偿还“高利贷”，将影响银行信贷客户正常还款，造成信用风险。

（四）商业银行隐性担保风险

商业银行理财产品、信托贷款、委托贷款业务不同于传统银行信贷业务之处在于其不占用银行自有资金，如果融资方到期不能正常还款，银行没有资金损失。但影子银行往往借助商业银行的渠道开展业务，事实上分享了商业银行的部分信用，商业银行为其提供了隐性担保，一旦客户资金不能兑付时，出于维护自身声誉的考虑，银行往往会以产品外的收益代偿，间接加大了银行的经营风险。

（五）商業银行操作风险

由于银行信贷与非银行信贷利差巨大，银行员工受利益驱动，用自有资金参与民间非法借贷、从事高风险投资或协助借款人取得银行信贷资金并从中获利。同时，社会上一些非法融资中介以提供融资顾问服务名义协助借款人弄虚作假，向银行提供编造、伪造的财务报表、合同、权利证等，非法骗取银行信贷资金。银行若在业务审核中对借款人提供材料的真实性审核不严，也容易引发操作风险。

三、应对影子银行风险的几点思考

（一）规范影子银行监管制度

对影子银行采取的策略不应是“一刀切”，而是疏堵结合、趋利避害，是规范而非打击。对服务于实体经济，提高实体经济金融供给效率的应以鼓励和引导为主，采取适度监管政策，建立健全影子银行相关法律制度，创造公平、公正的法律环境，让影子银行在阳光下运行，风险可控。

（二）加快金融产品创新，促进业务转型

影子银行的快速发展，对商业银行是挑战也是机会，随着我国资本市场的发展，客户多层次的融资需求更加明显，商业银行传统的利差收入模式面临严峻挑战，商业银行应充分借鉴影子银行的创新成果，开发适合本行的新型金融产品，加强表外业务的内控管理，扩大收入来源和融资渠道，改善银行对存贷款业务的过分依赖，同时应避免产品的期限和结构错配，规范有效信息披露。

（三）加强商业银行的风险防范

我国影子银行业务对商业银行的依附一方面使商业银行面临传统的信用风险、违约风险、操作风险和声誉风险，另一方面影子银行的特性也放大了商业银行的自身风险并催生新的风险，因此商业银行应高度重视影子银行业务中的风险隐患，加强内部控制完善监督机制，建立商业银行与影子银行之间的“防火墙”，确保商业银行与影子银行的业务合作风险可控，防止区域性和系统性风险向银行体系传递。同时加强对银行从业人员操作风险的管控，避免影子银行的某些特殊风险传递到商业银行。