后危机时代广西中小企业融资对策分析

黄荣意 赵松

【摘要】随着改革开放的不断深入，中小企业在广西得到了迅速发展，成为广西经济发展的一支新力量，为广西经济增添了新活力。然而，广西中小企业的发展也面临着融资难问题，尤其是随着全球金融危机的出现，中小企业融资难问题愈来愈突出。本文详细分析了后危机时代广西中小企业的融资现状及其融资难的原因，从政府、银行和中小企业三个方面提出了解决中小企业融资难具体措施。

【关鍵词】广西中小企业 融资 对策 分析

一、研究综述

（一）国外研究现状

莫迪利安和米勒（1958）认为，当企业的免税收益和破产成本达到平衡时企业的融资结构达到最优。

奇曼（1961）认为，中小企业很难从银行得到贷款的原因是企业在银行的信用依据相对较少。

麦金农（1973）认为，政府的投资偏好是中小企业融资难的主要原因之一。

青木昌彦（2001）认为，中小企与小规模的银行进行信息沟通有利于中小企业的融资。

格雷戈里（2001）认为，加强信息交流、简化银行手续、降低抵押担保条件有利于中小企业的融资。

（二）国内研究现状

从整体上看，国内对从中小企业的融资现状、原因和相应对策进行研究。

林毅夫认为，企业和银行的信息不对称是造成企业融资难的主要原因；同时，吴敬琏也认为，企业和担保机构的信息不对称会是企业融资的绊脚石。

董彦岭（2003）认为，要解决中小企业的融资难问题就必须改变银行的产权结构和管理模式。

张胜利（2001）认为，政府的参与有利于提高中小企业的信用，利于中小企业进行担保融资。

刘曼红（2003）认为，建立多层次的资本市场是解决中小企业融资难的重要手段。

白锐锋（2010）认为，完善担保立法、行政监督制度是缓解中小企业信用担保供给不足的主要手段。

（三）简要评述

随着经济的不断发展，中小企业扮演的角色越来越明显，成为经济发展最不可少的活力。上述文献对中小企业的融资问题进行研究，从理论上为解决中小企融资难问题提出了许多建议意见，为本文的写作提供了写作基础。文本将这些研究成果与广西实际相结合运用于广西中小企业的融资问题中，并提出缓解广西中小企业融资难问题的相关建议。

二、后危机时代广西中小企业发展概述

广西中小民营企业行业分布门类齐全，涉及约33个行业大类，其中大多以传统行业和劳动密集型行业为主。经过多年的发展，广西中小民营企业在部分行业形成了一定优势，糖业、铝业、电力、汽车和工程机械、林浆纸和林产林化、钢铁、有色金属、石化、医药、食品等优势产业得到蓬勃发展。到2008年底，广西约有中小企业119万户，约占全区企业总数的99%。

受金融危机的影响，广西的经济发展与我国其他省份一样，中小企业、出口行业等企业部门都受到了不同程度的冲击，企业融资阻力大、发展面临的困难多。特别是广西的资源型产品价格飘忽不定，给企业带来了不小的损失。另外，由于市场传导机制，市场供求关系发生逆转，市场需求的下降，直接影响到广西进出口总额下滑，2008年底一些依赖进出口的企业相继停业甚至倒闭。

（一）广西中西企业融资存在的问题

1.企业融资成本上升。2008年以来，由美国次贷危机引发的金融风暴席卷全球，面临着人民币升值的压力，广西中小企业的融资环境更为艰难，已严重制约了广西中小企业的发展。人民币面临巨大的升值压力，中小企业融资成本不断上升，截止2010年底广西中小企业进出口总额增速仍然放缓。另外，随着担保公司担保条件和担保费用的提高，给中小企业增加了运营成本，降低了资金的使用效率。

2.直接融资少，间接融资仍是主要渠道。一方面，由于广西经济发展起步比较晚发展水平较东部沿海省份低，质量较高的公司较少、规模较小，资本市场上市门槛较高，导致广西中小企业对间接融资过度依赖，直接融资比例过低，融资结构严重失衡。近几年广西直接融资占总融资规模的比率低于5%。融资结构失衡不仅导致金融风险在间接融资体系过度积累，不利于金融风险的有效分散和转移难，进而造成广西中小企业融资渠道不畅，融资难，阻碍企业的进一步发展壮大。另一方面，受到金融政策的影响，长期以来，广西中小企业由于自身结构、信用度等原因，贷款存在“风险大、成本高、需求急”的特点。

3.信用担保发展不健全。根据统计资料显示，与周边省份广东省相比广西目前担保机构只有130多家，约占为广东省的1/30，担保机构少之又少。同时担保机构分布不合理，主要集中于北部湾地区，担保机构的不健全严重影响了中小企业的融资。同时，大多数的担保机构可担保资金只有几千万元担保能力有限，担保产品供求不平衡。由此可见，广西信用担保体系的发展不健全。

4.中小企业融资供需缺口大。融资供需缺口大，这是中小企业融资由来已久融资难的原因。2008年，广西中小企业授信户数为20.93万户，约占企业总数的1/5，授信企业比率过低。到2009年底，广西银行业金融机构贷款余额7300多亿元，中小企业获得的贷款约1300多亿元，不到1/5。大多数中小企业所需的流动资金和用以扩大生成规模的资金未能得到满足。加之金融危机以来，银行业谨慎经营，加之监管力度加大，银行更不经意放款。

5.融资外部环境差，吸引外资的能力弱。广西所处地理位置较闭塞、基础设施建设还没跟上经济发展的步伐，经济基础薄弱积累不足，对外开放程度较低，抗风险能力弱；产业链不健全，民营经济实力脆弱，这些特点制约了广西企业自身的发展。加之西部地区在思想观念、人力资源、政府效率、市场发育状况和法制状况等软环境上也落后于东部地区，导致缺乏对外商投资吸引力，引资能力弱。一直以来，东部地区利用外资投资占全国比重在86%以上，是西部地区的30多倍[1]。广西不仅利用外资数量少，而且地区分布不平衡，主要集中在南宁、柳州、桂林、北海和防城港市，百色、河池崇左等市利用外资少之又少。每年广西利用外资约占全国比例很低，增幅有限，与全国的平均水平差距很大。

（二）广西中小企业融资难的原因分析

1.中小企业内在因素。首先，由于发展时间比较短，缺少必要的发展经验造成企业规模较小，自有资金不足，进而导致资本积累薄弱很难依靠自身力量扩大再生产。当面临市场变化时，缺乏抵御风险的能力和经验。金融危机以后广西中小企业出口减少，企业盈利空间被挤压。

其次，广西作为西部大开发省份之一，经济发展比较落后，市场发展还没有充分完善，家族试中小企业的信用水平相对较低，融资方式受到不同程度的制约。同时，许多中小企业内部管理制度特别是财务管理制度不健全，尤其是在经济比较落后的广西极大降低了中小企业的信贷需求。

再次，技术上的劣势使得广西多数中小企业设备技术水平普遍较低，企业创新意识差，产出规模小，产品以劳动密集型为主。广西中小民营企业的设备技术水平普遍较低，据统计，设备技术等级相当于20世纪90年代初水平的广西中小企业不到10%，大部分企业为70、80年代水平，甚至有相当部分的农产品加工等行业企业，仍沿用传统手工作坊的生产方式，技术水平非常落后[3]。面对着这些技术落后竞争能力创新意识不强的企业，不管是担保机构还是银行都不敢经意向其申出援助之手。

2.金融机构方面因素。国家在采取了紧缩性的货币政策的同时，虽然明确规定要支持中小企业融资但商业银行对中小企业的贷款总额依然减少，收缩信贷规模，增加了中小企业的融资难度。银行贷款规模的萎缩，加之广西中小企业出口贸易额下降流动资金不足，采购方预付金减少，造成中小企业资金捉襟见肘。

3.政府方面因素。广西为中小企业提供的公共服务制度不完善。如未搭建针对非上市中小企业股权交易平台；制定的担保程序繁琐，办事效力地下；尚未完善中小企业退出机制，同时，对中小企业的激励机制尚未健全；法力保护不到位等。这些因素都将影响到中小企业自身的发展。

三、后危机时代改善广西中小企业融资难对策分析

（一）从中小企业自身层面探讨

内因的解决是中小企业解决自身融资难问题的核心。其一，放眼未来引进先进生产技术管理技术提高产品竞争力和形象，健全配套生产销售制度。建立真实透明的财务制度，规范财务管理，提高企业形象。其二，要根据市场需求提高自主创新能力，依靠东盟自由贸易区平台根据本地区实际情况发展具有民族特色企业。

（二）从金融机构层面探讨

1.转变经营思路，针对不同的中小企业进行细化信贷产品。同时，银行应该与东盟市场相结合，根据中小企业不同特点进行信贷产品创新，从信用评级、风险控制、信用评级等方面为中小企业量身定做。以产品的多样性灵活性来满足不同中小企业的需求。

2.提高对中小企业投资风险的分析能力和控制能力，最大限度的为中小企业提供资金支持。

（三）从政府层面探讨

1.确实落实自治区党委办公厅、自治区人民政府办公厅印发的《关于切实帮助我区非公有制企業加快发展的意见》，加强监督和管理使政策落实到位，让各中小企业真正得到扶植。

2.利用国际商贸平台，依靠稳定东盟金融市场。引导企业用好中国—东盟自由贸易区的优惠政策，充分利用中国—东盟博览会、中国—东盟商务与投资峰会、泛北部湾经济合作论坛等合作平台和机制，鼓励研发新的国际融资平台，充分协调利用周边国家的融资环境，继续推进对外开放与合作，进一步完善招商引资政策[3]。

3.在政策上应为中小企业提供全面的融资服务。其一，规范完善中小企业贷款担保机构，根据广西中小企业资产结构特点发展具有针对性的担保机构。其二，鼓励银行积极中小企业融资，建立激励机制。从非上市中小企业股权交易平台、租赁市场的完善等方面为中小企业的发展提供配套服务。

四、结论

金融危机过后经济逐步回暖的环境下，缓解广西中小企业融资难问题，需要中小企业自身、金融机构和政府各自的努力，同时也需要相互配合。本文结合广西实际，政府应大力扶持中小企业的发展，完善中小企业融资服务体系；金融机构应因地制宜的进行产品创新，为中小企业提高多样、方便快捷的融资服务；中小企业要切实奋发图强，提高产品综合竞争力。最后，希望通过政府金融机构和企业的共同努力，广西中小企业的融资难问题能够得到有效缓解，并希望广西中小企业的为广西经济的发展注入更多活力。

参考文献

[1]黄頲.摸清症结 破解广西中小企业融资困境[J].广西经济，2009，（8）：87-99.

[2]李连恒，甘平.广西中小企业融资困境及其对策研究[J].黑龙江对外经贸，2009，（10）：102-104.

[3]丘恩明，覃刚.简论广西中小企业融资问题[J].广西大学学报，2010，（1）：90-13.

作者简介：黄荣意（1985-），男，壮族，广西百色人，西北民族大学经济学院2012级研究生，研究方向：中国少数民族经济；赵松（1988-），男，白族，云南大理人，西北民族大学教务处。