金融推进云南铜资源委托加工模式可持续发展的建议

七春花

前言

作为全国最早进行矿产资源整合的省份，云南省独创了“个旧模式”、“迪庆模式”和“兰坪模式”矿产资源整合集中发展模式，对锡、铜、铅、锌等6种重要矿产资源整合开发。近年来迪庆金融坚持“在保护中开发，在开发中保护”的总原则，在加强风险防范的前提下，积极支持“迪庆模式”（即云南矿业——铜资源委托加工模式），取得了一定的成效。然而，近年来，辖区金融机构对该模式发展支持效能逐渐减弱，传统金融支持矿业合作模式发展的瓶颈逐渐显现，铜资源委托加工模式可持续发展亟须金融创新，现对相关情况进行调查。

一、迪庆矿业发展基本情况

迪庆地处“三江成矿带”腹心地带，是全国十大矿产资源富集区之一，到目前共计发现铜、钨、钼、铅锌等30多种矿，发现矿床矿点300多处，探明铜金属储量达500多万吨，其中羊拉銅矿、普郎铜矿、红山铜矿、楚格咱铁矿、江坡铁矿、安乐铅锌矿等达到大中型矿床的规模。丰富的矿产资源为实现州委州政府提出的“把迪庆建成中国最大的铜业基地”的目标提供了良好的资源保障。

为了避免采选炼环节重复建设，云南省政府制定了以“分散采，定点选，集中炼”为原则（即在迪庆开矿，选矿就近，不在迪庆冶炼）的矿产开发“迪庆模式”——铜资源委托加工模式。云南铜业集团、云南地矿资源股份有限公司等企业先后与迪庆州政府签订协议，通过铜资源委托加工模式开发生产产品。签约企业收取冶炼加工费，销售电解铜的收入由生产企业与地方税收分成。“迪庆模式”促进了企业强强联合，既解决了云南铜业重复投资的问题，又解决了迪庆州的财税问题。目前，迪庆共有各类矿产企业80余家，规模以上铜矿企业4家。2013年全州矿业产值为12亿元，占地区生产总值的14.9%，铜矿产值占70.8%。2010～2013年全州铜矿产值为12.13亿元、8.76亿元、8.49亿元。

二、金融支持铜矿产业发展情况

2013年全州金融机构向辖区铜矿企业授信人民币10500万元，提供信贷支持人民币10500万元，较上年减少41.6%。2010年至2013年全州金融机构累计向辖区铜矿企业授信人民币103000万元，提供信贷支持人民币103000万元。截止2013年末迪庆州铜矿产业总投资34亿元，银行信贷投资30.29%。

（一）信贷投入总量呈逐年减少趋势

2013年末矿产企业贷款余额51120万元，比年初减少16%，铜矿企业贷款余额48500万，较年初减少10.74%；2013年1～4季度，全州金融机构对水电、生物、旅游产业信贷支持力度不同程度加大，对矿产业的信贷支持则不断减弱。截至2014年3月，全州金融机构铜矿业贷款余额46340万元，比年初减少2160万元，下降4.45%。

（二）银行信贷投放意愿下降

调查显示，截至2013年末，全辖80余家矿产企业中仅有19家与辖内金融机构有信贷往来，较2012减少12家。2013年全州仅两家银行对铜矿企业新增信贷支持人民币10500万元，较2012年下降41.6%。60%的银行表示未来对矿山企业的信贷支持谨慎态度。

（三）银行信贷投放方式有限

目前商业银行对矿山企业提供信贷的方式仅有担保抵押贷款、保证贷款及信用贷款3种，截至2013年末三类贷款余额占比分别为：21.5%，64.51%，13.9%。中长期贷款采用第三方保证和担保抵押方式发放，流动资金贷款大部分为信用贷款。

三、金融支持云南铜资源委托加工模式发展存的困难

（一）铜矿企业具备获取更多融资支持的条件，但因辖区银行业金融机构未开办相关业务，企业获取融资支持受限

受国际经济形势变化的影响，矿产品价格大幅波动，2013年铜精矿等产品价格平均下降12%，辖区铜矿企业存货价值约32560万元，平均占企业全年产值的40%。由于辖区金融机构尚未开办矿石或采矿权等抵（质）押贷款，辖区铜矿企业存货占用流动资金的压力增大。例如：年均产值约1.6亿元的香格里拉神川矿业开发有限公司为新获矿产权与采矿权需融资支持约25000万元，矿产权与采矿权可以通过储量抵押贷款从银行获取信贷支持。由于辖区金融机构尚未开办此类业务，香格里拉神川矿业开发有限公司拓展业务难以从银行得到支持。

（二）企业仅着眼于运用银行贷款注入资金，未能充分借助金融激活企业资产，盘活沉淀成本，加速企业周转

目前辖区铜矿企业投资方式有：财政投资、招商引资和银行贷款，无上市股份、债券融资等其他融资方式。其中：银行贷款占比为30.29%，贷款期限平均为10年。辖区铜矿产业融资需求量达70000万元，资金回收周期平均为12年。若仅靠银行信贷支持不但将突破宏观信贷政策调控上限，信贷资金的安全性、流动性及收益性也难以得到保证。另外，铜矿企业投资中机械设备及与之配套的备件、仓储设施、工程车辆等专用矿业装备是核心投资，约占投资总额的62%，主要通过直接购买建成，资金占用率极高。

（三）辖区小规模铜矿企业占多，技术装备和生产工艺落后，受宏观经济周期波动影响大，在国家宏观信贷政策控制“两高”与“产能过剩”产业的背景下，难以争取信贷资源和其他倾斜政策

2012年以来全国铜精矿、铁矿石等原矿重工产品价格持续低迷，相反，企业原材料购进价格、一线员工工资水平、税费等经营成本却不断增加。2014年一季度辖区矿山企业原材料购进价格较年初上涨5%，企业产品销售价格下降12%。全辖铜矿企业60余家，中小企业占比为90%，4家规模以上铜矿企业，仅有云铜迪庆矿业开发有限公司恢复生产，神川矿业、雪鸡坪矿业、华西矿业三家企业均停业。若企业经营状况持续欠佳、资产负债率趋高，贷款风险加大，银行贷款规模和审批权限条件将更加严格。小型矿山企业因其规模小、资产少，矿业权、资源储量可靠性相对低，将无法获得金融机构的支持而继续维持生产。

（四）转型资源型城市经济对生态保护提出了较高要求，限制了具有比较优势的矿产开发及冶金建材业发展

长江、澜沧江中上游，是广大下游地区和云南州边国家的重要生态屏障，境内75%矿产资源集中在“三江并流”遗产地和各级自然保护区内。

四、金融支持云南铜资源委托加工模式可持续发展的建议

（一）辖区银行业金融机构积极开展存货抵（质）押贷款可行性论证工作，大力推广银行存货抵押贷款，支持企业加快资金周转

充分借鉴云南省富滇银行矿业金融服务中心等平台的运作模式，积极争取将辖区矿石或采矿权作为抵（质）押物为矿业企业发展提供信贷支持。

（二）进一步拓宽涉矿企业融资渠道

一是矿山企业运用债券市场相对宽松、期限灵活等优势，探索通过单独或组合方式发行中小企业集合债券。金融机构可借鉴山西省中小煤炭企业集合债券融的成功经验，根据迪庆州产业实际，按照“区域集优”的方式，通过单独或组合方式发行中小企业集合债券，即选择矿产开发及冶金建材业的优秀中小企业单独或与森林食品、旅游业等行业的优秀中小企业共同发行中小企业集合债券，提升区域融资能力。二是企业可充分运用信托式融资对设备、配套设施的融资功能，积极与提供融资租赁支持的金融租赁公司合作，运用信托式融资方式盘活矿山企业中、长期设备投资沉淀成本。充分发挥信托式融资方式侧重于对项目未来现金流的考察，对承租方现有的资产负债比要求不高的优势和我国财税规定引进技术与设备相关费用按其性质归入建设单位管理费与应计入固定资产的政策条件。

（三）政府、企业和银行加强沟通协调，积极组建有效的融资主体和资本运作平台的问题

一是政府加强矿产资源开发的整合，关停整合实力不强的开采企业，充分发挥政府职能，建立地方联合担保体系。即政府吸收本地成长性高、产权明晰和财务经营状况稳健的小型矿山企业组合成联保机构，每家参与的企业都有融资的权利，同时也有义务为其他企业的融资提供担保，使分散的资金形成大的经济体，以取得和大中型企业一样的信贷支持。二是尝试建立政府与行业协会共同管理的创新基金，鼓励科研开发。基金来源可从企业的销售收入中适当提取一定比例资金，政府给予配套，对技术研发和引进予以奖励。三是金融机构对信贷产品组合进行创新，逐渐引入循环贷款新组合，保证信贷服务与循环经济发展要求相衔接。具体可包括采用硬贷款、技援贷款、转股期权贷款等信贷产品。

（四）积极向上争取政策以强化要素支持

政府积极争取资源生态环境补偿立法，使生态保障补偿有法可依，并将生态特性和恢复的差异性予以考虑。积极争取森林碳汇交易权，实现碳汇交易拍卖，将碳汇资源价值化，改善区域融资能力，為跨越式提升经济发展提供支持。