2013年生猪市场回顾及2014年走势预测

刘艳芳

（中商流通生产力促进中心，北京 100006）

2013年生猪市场回顾及2014年走势预测

刘艳芳

（中商流通生产力促进中心，北京 100006）

受生猪供给总体比较充足、黄浦江死猪事件、政府临时收储冻猪肉及“八项规定”下的需求减少等因素影响，2013年全国生猪及猪肉价格较上年小幅下降，养殖收益明显下滑。由于目前能繁母猪存栏量依然较多，生猪行业产能偏高，预计2014年，生猪市场供给偏高的状况依然存在，上半年生猪价格将走向谷底，下半年有望缓慢回升。

生猪市场；产能偏高；养殖收益；波动周期；价格预测

1 2013年生猪市场走势分析

1.1 生猪价格先降后涨，全年价格低于上年水平

2013年，全年生猪价格走势呈先降后涨的态势，与2009年走势基本相同。不同点一是2013年4～5月份，受H7N9流感事件、“假羊肉”事件、国家冻猪肉收储等因素影响，猪肉价格提前上涨；二是年底终端需求小于之前预期，养殖户对年后行情持悲观心态集中出栏，造成市场供大于求，猪价反季节性下跌。

农业部网站数据显示（图1），2013年全国生猪出场均价15.13元/kg，同比下降0.3%。其中，12月底生猪出场价为15.73元/kg，较年初下降5.6%，较年内最低水平上涨24.6%，同比下降3.6%。政府网站数据显示，2013年全国规模以上屠宰企业白条肉出厂均价20.38元/kg，同比下降1.3%。其中，12月底白条肉价格21.02元/kg，较年初下降5.1%，较年内最低水平上涨19.0%，同比下降3.7%。

1.2 全年生猪供给较多

生猪市场供给过剩是生猪价格下跌的主要原因。2011～2012年，由于生猪价格较高，养殖户对后市预期较好，生猪产业扩张迅速，生猪存栏量不断增加（图2），根据农业部监测数据测算，全国4 000个监测点能繁母猪存栏量由2011年4月的4 695万头，不断上涨至2012年10月的5 078万头，涨幅为8.2%。之后虽然存栏下调，但下调幅度有限。截至2013年12月底，能繁母猪总存栏接近5 000万头，仍然大大过剩（图2）。国家统计局数据显示，2013年全年，猪肉产量5 493万吨，较2012年增加2.8%；生猪出栏71 557万头，较2012年增加2.5%。

1.3 全年猪肉消费增速放缓

作为猪肉消费大户的餐饮业因受到“三公消费”减少的影响，需求下降，这是导致猪肉价格走跌的重要原因之一。国家统计局近日公布的最新数据显示，2013年全国餐饮业收入累计25 392亿元，同比增长9%，其中限额以上企业（单位）餐饮收入累计8 181亿元，同比下降1.8%。我国餐饮业结束了连续23年来的两位数增长，首次出现个位数增长。北京市餐饮业首次出现负增长，北京统计局数据显示，在2013年1～11月，北京餐饮企业收入除了10月份同比微涨0.9%以外，其余各月都是负增长，其中5月份降幅最高，达到-10.3%，降幅最低的也达到-3%。

图1 2009～2013年生猪价格月度走势图

1.4 养殖收益下滑明显

近几年，国内玉米生产形势良好，玉米产量不断创新高，加上玉米酒精、淀粉等下游加工业需求疲软，全年玉米消费不旺，价格有所回落，但在国家临时收储政策支撑下，下跌幅度有限。国家粮油信息中心数据显示，2013年东北购销企业玉米出库均价为2 184元/吨，同比下跌3.6%；华北饲料企业玉米进厂均价为2 293元/吨，同比基本持平。豆粕价格全年涨幅明显，超过10%。同时，中国饲料工业协会数据显示，2013年，育肥猪配合饲料价格同比上涨6.2%，育肥猪浓缩饲料同比上涨4.9%，大猪预混合饲料同比上涨8.4%。

饲料价格的上涨和生猪价格的下跌，压缩了养殖户的利润空间。据国家发改委监测，2013年全国生猪主产区猪粮比价6.24∶1（图3），高于盈亏平衡点，与2012年基本持平。但受养殖中度亏损期长达两个月的影响，2013年生猪养殖收益较2012年有所下降。全年价格除4、5月份外，其他月份均高于成本价，但远低于生猪盈利15%的合理价格水平（图4）。据调查，2013年养殖企业出栏一头100 kg的育肥猪利润约为30元，较2012年下降近40元。

2 2014年生猪市场影响因素分析

图2 2009～2013年生猪和能繁母猪存栏量月度走势图

图3 2011～2013年月度猪粮比价走势图

图4 2009～2013年生猪出栏价格、成本价及合理价

2.1 养猪成本继续保持高位

饲料原料价格波动多年来一直是饲料产品价格变化的主要因素，国际、国内市场化成为决定性因素。玉米方面，全球玉米供应充足，国内产量增加，国家统计局预计2013年我国玉米产量达到2.15亿吨，比2012年增长4.6%，连续第四年增产。但在国家定向收储和高成本的支撑下，2014年玉米价格可能继续小幅上涨。豆粕方面，受美国种植成本较高和畜禽存栏水平较高的影响，豆粕价格可能保持高位。除了饲料成本，人工成本也在上涨，据统计数据显示，2013年一线城市的人工成本升幅达到8%，2014年将更高。同时受环保约束、社会物价水平等多方面因素影响，2014年全年生猪养殖成本将继续保持高位。

2.2 市场供给仍将过剩

目前能繁母猪存栏水平较高，产能过剩。尽管2013年9月份以来，能繁母猪产能有所下调，但是下调幅度非常有限。根据农业部数据推算，2013年12月底，能繁母猪存栏量为4 938万头，与近五年的峰值水平相当（2009年1月底达5 010万头），能繁母猪占生猪总存栏比例为10.8%，远高于正常水平。随着养殖技术的不断进步，母猪生产力逐年提高，即产出同样数量的商品育肥猪所需母猪数量会逐年减少，2014年生猪养殖行业产能将面临过剩状态。预计2014年全国生猪出栏量或达7.1亿头，生猪行业产能过剩仍将较突出。

2.3 需求方面难有改进，仍以季节性波动为主

在2014年整个宏观经济形势下，整体消费难有大的回升。猪肉需求主要包括居民消费、团体消费和餐饮消费。2014年居民消费和团体消费变化不大，餐饮消费特别是高端餐饮消费将仍受“八项规定”影响，铺张、奢侈的消费有可能继续萎缩，这在一定程度上对猪肉消费产生影响。整个2014年的消费波动，将主要以季节性和节日性的消费波动为主。

2.4 2014年需关注疫情情况

图5 生猪价格波动循环项及主频周期项

随着我国生猪产业的不断发展和牲畜跨省调运愈加频繁，生猪疫病暴发呈现出高频率、高危害、覆盖面大的特点，复杂程度不断增加，防控愈发困难。猪病对养猪生产的危害日趋严重，尤其是传染性疾病，已成为制约我国生猪产业健康、稳定发展的重要因素。生猪疫病是影响2014年生猪市场预测的重要因素之一。

生猪价格过高时，需要警惕食品安全事件；生猪价格过低时，需要警惕疫情的发生。2014年生猪市场可能迎来市场周期波动的低谷，为了降低成本，部分养殖企业会在饲料、防疫等方面减少开支，这就可能导致2014年的猪病发生概率增加。如2005年下半年至2006年上半年，养殖户亏损严重，2006年夏季全国生猪蓝耳病疫情大规模暴发，之后生猪存栏减少，价格大幅上涨。

3 2014年猪价走势预测

生猪价格的波动可以分解为：1）趋势性波动。这主要受我国猪肉消费量逐年小幅增加、成本不断增加的影响，整体来看，猪肉价格逐年上涨，其涨幅是有一定规律性的；2）季节性波动。主要是受国内居民季节性和节日性消费影响，也有一定规律可循；3）循环性。由于我国养殖业存在“蛛网现象”，从生猪卖难→价格下跌→宰杀母猪→生猪供给减少→价格上涨→养殖信心增强→生猪供给增加→生猪卖难，出现了生猪市场周期性的循环；4）其他的随机扰动项目。即其他随机因素导致的价格波动。生猪价格波动的循环性是引起生猪价格大幅波动的重要原因，也是我们研究生猪价格波动的重点。

我们采用国际上通常采用的X-12季节调整方法对生猪价格进行分解，可以得到生猪价格波动的循环性，我们对生猪价格的循环项进行滤波分析，可以提取出生猪价格波动的主要波动频度和周期。

从生猪价格波动的循环项（周期项）中可以看出（图5），生猪价格波动的周期在缩短，波动幅度在减小，生猪价格底部的调整期在延长；还可看出，未来半年，生猪价格将处于下降周期，预计2014年将达到谷底。由于2013年11月能繁母猪的存栏已经开始调整（图3），2013年12月生猪的总存栏已经开始下降（图2），结合消费的波动分析，预计生猪价格将在2014年6～7月份达到谷底。从主频周期项可以看出，生猪价格的主频周期项比较明显，基本上是两年就有一个主频周期，目前处于主频周期的小波峰，未来将下降。

F326.33

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1673-4645(2014)02-0022-04

2014-02-11