构建河南新能源产业发展的金融支持体系

高大伟

（郑州轻工业学院 经济与管理学院，河南 郑州 450003）

构建河南新能源产业发展的金融支持体系

高大伟

（郑州轻工业学院 经济与管理学院，河南 郑州 450003）

新能源产业是国家的战略性新兴产业，它对优化产业结构和能源结构具有重要战略意义。河南新能源产业正处于发展的关键时期，为了更好地促进新能源产业发展，应该从加大对新能源产业的信贷支持力度，成立新能源产业投资基金，拓宽新能源产业融资渠道，提供与新能源相关的金融创新服务等方面给予有力的支持。

新能源；新兴产业；金融创新；金融服务

《河南国民经济和社会发展第十二个五年规划刚要》明确提出要把新能源作为战略性新兴产业发展的重点，国务院2011年10月8日新发布的《关于支持河南加快建设中原经济区的指导意见》更对河南新能源产业发展提出了更高要求，河南新能源产业发展面临前所未有的机遇。河南新能源产业发展进入了加速期，虽然在新能源产业方面具有一定的基础和优势， 但在融资方面还面临着一些困难和阻力。这就需要我们认真探讨和研究，构建一个符合河南新能源产业发展要求的金融支持体系。

一、河南新能源产业金融支持现状

目前，河南多数新能源企业因为新能源产业发展的特点以及自身的经营规模和盈利能力，很难获得资金的支持。要保持新能源产业稳定持续的发展，必须了解河南新能源产业在金融支持上的现状。

（一）新能源产业的金融产品创新不足

河南金融服务理念上与国外发达国家相比，还处于落后的地位。金融产品品种不丰富。2011年河南成立了中国第一个新能源产业基金，是投资于煤与煤气层项目的专项基金，加强了新能源产业与金融资本的深度融合。虽然在金融产品创新上迈出了重要一步，但是在新能源产业发展上，还应成立更多的新能源产业基金。另外，基础品种过于单一，债券市场的流通品种不多，形成了流动性过低的局面。金融机构更多的是服务于一些实力较强的优质企业，对新能源行业的客户缺乏量身定做的金融产品，在支持新能源产业发展上，缺乏相应的金融创新产品和服务。

（二）资本市场和债券市场不够完善

目前，河南不完善的资本市场和债券市场，在一定程度上制约着新能源企业直接融资。新能源产业是个新兴的产业，属于高新技术产业，未来有很大的发展空间。许多新能源企业正处于发展的初期，从整体实力来看，新能源企业缺乏上市的实力，也就很难获得上市的资格，不利于新能源企业快速健康发展。另外，公司债券市场发展也较为滞后，公司债券的种类的和数量不多，这也直接影响了新能源企业进行债券融资的机会和规模。

（三）新能源企业融资相对困难

融资基本上集中于大型企业，而中小型新能源企业融资比较困难。国家统计局河南调查总队在2013年9月份抽选郑州、开封、洛阳、平顶山等12个市26家光伏企业进行了调研。其中，有7家企业已经停产，有1家公司转产做其他业务。在调查企业中，有55.6%的企业表示融资十分困难；33.3%的企业表示存在融资难问题，但不严重；只有11.1%的企业表示不存在融资难问题。企业主要依靠传统的信贷方式获得资金，但是银行考虑到新能源企业的风险和技术发展的不确定性，对新能源产业采取谨慎的授信政策，这就会导致新能源企业在获取银行贷款方面处于劣势地位。

二、河南新能源产业发展的金融支持障碍

河南新能源产业在融资过程中，存在着一定的障碍，影响着新能源产业的发展。要推动新能源产业快速发展，必须克服金融在支持新能源产业上存在的障碍。

（一）政府政策支持影响市场机制的形成

新能源产业发展影响着国家或地区的能源消费结构，也影响着能源安全和温室气体排放。为了更好地促进新能源产业的发展，政府对此有一定的政策倾斜性。政府所制定的相关支持政策，一方面，可以给新能源产业很大的发展空间；另一方面，也影响了市场机制的形成。因为过多的政府干预新能源市场，就很难形成一个公平竞争的有效市场机制，影响了市场机制在新能源产业发展中的发挥。

更多依靠政府的政策支持，就会产生市场培育不足的现象。市场的培育和政府的政策支持在新能源产业发展中都具有重要的作用。单单依赖政府干预新能源产业的发展，就无法发挥市场机制在新能源市场中的作用。过多的政府支持会给企业造成融资效率不高、资金使用率低下的局面，也限制和影响了新能源企业依靠其他方式进行的融资。

（二）新能源产业资金壁垒较高

新能源产业投资较大，资金回收周期长，并且大多是高新技术领域。河南新能源产业中，主要的核心技术和设备要依赖进口，与发达国家相比还存在很大的差距。在很多新能源产业中，开发周期一般都在十年左右，这也决定了产业的投资额度很大，且很难在短期内收回成本。这就会对一般的投资者造成很大的资金壁垒。

新能源产业的特点决定了行业资金壁垒很高，新能源企业资金短缺现象普遍，融资问题突出，严重影响着河南新能源产业的快速发展。

（三）新能源产业中中小型企业较多

国家和地方政府对新能源产业发展给予了政策上的倾斜，四大国有银行也给予了政策上的支持，但是出于盈利的目的，资金更多是支持企业规模比较大的新能源企业，中小型企业很难获得融资。

另外，金融机构往往凭借企业的有形资产进行抵押贷款，而新能源产业属于高技术成长的产业，无形资产占企业资产比重较高，这也使得中小型能源企业很难获得信贷资金支持。河南中小型的新能源企业在整个新能源市场中占很大部分，这在一定程度上，限制了河南新能源产业获得更多资金支持的可能性，也限制了河南新能源产业的发展。

三、构建符合河南新能源产业发展的金融支持体系

促进新能源产业的快速发展，需要大量的资金投入和支持，而单凭政府部门的财政投入以及补贴不足以满足其发展的需求。往往需要发挥市场的作用，利用金融手段弥补资金不足的问题。金融作为一国经济的核心，在引导资源优化配置方面发挥着核心作用。金融部门已超越产业属性而成为全社会资源配置的基础性与整合性部门[1]。

金融是现代经济的核心，在国家产业的快速发展中发挥着至关重要的支持作用。有效地发挥金融的支持作用，可以高效地引导新能源产业规模和水平的快速壮大，使得金融支持成为新能源产业规模和水平快速壮大提升的外部催化剂[2]。河南的新能源产业发展水平与东部发达地区相比较为落后，且金融体制和金融环境也不太成熟。为了更好地促进河南新能源产业的发展，需要充分发挥市场资源配置的效率，不断完善和创新金融体制，为新能源产业发展建立一个良性、面向市场的金融支持体系。

（一）加大金融业对新能源产业的信贷支持力度

气候变暖已经引起了世界众多国家的重视。目前，世界上许多国家为了应对不断快速增长的碳排放，正在出台相应的政策促进低碳经济的发展。2013年6月25日，奥巴马下令美国环保署制定一份控制碳排放的方案，提供80亿美元的联邦贷款担保用于清洁技术的研发。其中，还包括加速部署风能、太阳能、水能等可再生能源项目，减排政策将在一定程度上促进了天然气和可再生能源的投资。日本、英国和德国等多个国家也出台了相应的低碳政策。2012年2月24日，中国银监会印发了《绿色信贷指引》，其中要求，应当从战略高度推进绿色信贷，加大对绿色经济、低碳经济、循环经济的支持，防范环境和社会风险，提升自身的环境和社会表现，并以此优化信贷结构，提高服务水平，促进发展方式转变。

在《绿色信贷指引》的要求下，工商银行针对节能环保、循环经济等绿色新兴信贷市场的特点，在吸取传统信贷产品的成功经验的基础上，正在设计和创新碳保理、能效贷款等绿色金融产品；同时，鼓励创新节能减排模式，大力推广电子银行、网络融资等低碳环保的绿色金融服务方式，打造环境友好型的“绿色银行”。浦发银行最近三年投放绿色信贷超过1000亿元，涵盖可再生能源及碳交易等20多个行业。但是，一些商业银行从盈利角度考虑不愿意融资或者其资金实力难以达到的领域，或者是一些投资规模大、周期长、经济效益见效慢、资金回收时间长的项目上能够发挥自身优势，提供融资[3]。

河南要充分利用国家绿色政策来发展新能源产业。银行业金融机构应抓住新能源产业发展的有利契机，根据新能源的行业特点和技术特点，加强绿色金融创新产品研发，不断推出具有特色的金融服务方案和绿色信贷产品，拓展金融服务领域，提高支持新能源产业发展的金融服务水平。银行业金融机构应及时跟踪评估，积极给予信贷支持，做好投资咨询、资金清算、现金管理等金融服务。对于在技术上具有优势，有还贷能力的重点新能源企业，可以优先安排、重点支持。使金融与新能源产业有效结合，最终实现金融业和新能源产业间的互动共赢。同时，在投资的过程中，商业银行应选择合理的风险对策，去缓解各种风险以最小化风险损失[4]。

（二）成立新能源产业投资基金

产业投资基金是一种通过发行基金受益券募集资金，交由专业人士组成的投资管理机构操作，基金资产分散投资于不同的实业项目，投资收益按资分成的投融资方式，具有“集合投资，专家管理，分散险，运作规范”等特点[1]。新能源产业在未来具有很大的发展空间和盈利能力，通过设立新能源产业投资资金，可以面向社会筹集大量资金，支持新能源领域具有发展潜力的中小型企业，支持新能源技术的研发和新能源产业的基础设施建设，进而促进新能源产业的快速发展。通过政府的政策引导，将希望支持新能源产业发展和对新能源有投资意向的民间资金集聚起来，让精通新能源和有经验的资本运营专家进行管理，发挥资金上的优势，支持那些有成长空间以及技术优势但缺乏资金的企业快速发展，不断促进河南新能源产业结构的优化升级。

目前，河南已经成立了新能源产业基金，它是由河南煤层气公司和中信集团以及其他投资者合作打造的国内第一只以瓦斯区域治理、煤层气开发与利用、煤气共采等为主的新能源产业基金。基金募集的总规模不低于48亿元，将有效缓解河南企业的融资压力，并有助于形成竞争有序、多元、统一、开放的金融市场。河南是全国重要的煤炭大省，煤炭产量连续28年保持在全国前三位，基金成立后不仅可以实现产业与资本的有机结合，搭建新能源领域的投融资平台，促进新能源产业升级转型，还将有力推动河南煤矿瓦斯综合治理和煤层气开发利用以及煤炭资源整合工作，并带来巨大的经济和社会效益。

所以，河南省新能源产业在今后的发展过程中，政府要加强政策上的引导和形成相应的保障机制，通过不断积累新能源产业基金发展的经验，促进民间成立更多这样的新能源产业基金，发挥新能源产业在资金上的优势，促进河南省新能源产业在光伏产业、生物质能源产业、水电产业以及核电产业等方面的发展，逐步提高新能源产业的发展速度以及规模。

（三）拓宽新能源产业融资渠道

资本市场将是新能源产业融资的重要渠道，不断完善资本市场对新能源产业发展的支持功能。新能源企业可以借助资本市场进行融资，进而不断发展壮大，更好地发挥新能源产业在低碳经济发展中的作用。

1.合理利用国外金融组织资本

自从我国开始发展低碳经济，国外金融机构就不断进入我国的新能源市场，国外大的投资机构基本都在我国境内设有办事机构。由于新能源产业是一个朝阳产业，具有很大的发展空间和盈利空间，它也正被世界投资人看好。硅谷的风险资本已经转向，有60%～70%的基金开始转投新能源、绿色环保产业。我国政府领导人也曾在重要场合表明，要向国际市场开放我国的节能和环保产业。

目前，国外一些金融组织对于新能源产业项目贷款有一定的优惠支持，河南新能源企业要走出国门，积极主动地向国外资本市场进行融资。在融资方式上可以采用多种形式，既可以采用技术入股，也可以采用市场入股。河南光伏产业及生物质能等产业，并不具有技术上的优势，特别是先进的技术被国外发达国家所掌握，要想更好地发展这些新能源产业，就要利用发达国家的先进技术，采取技术入股的方式，更好地发展新能源产业。所以，河南要充分利用国内外发展新能源产业的大好局面，积极融入国际资本市场，争取更多的国外资金进入新能源产业。

2.推动新能源企业在创业板市场上市

新能源产业发展需要大量资金的支持。对于具有一定实力的中小型新能源企业，可以创造条件让其在创业板上市，利用股票市场得到固定的融资渠道，获得创业资本和持续发展资本，获得更多的融资机会。上市的新能源企业可以有效地利用资本市场的资金进行研发投入，不断提高在新能源方面的技术水平，提高企业在市场上的竞争力，促进河南新能源企业的快速发展。

3.鼓励民间资本进入新能源领域

在政策上，要放宽资金进入新能源产业的限制，积极鼓励民间资本进入新能源行业中。光伏产业、生物质能源和煤炭煤气层是河南重点发展的新能源产业，资金的缺乏成为限制新能源行业的发展的瓶颈，民间资本则是融资的另外一个重要的渠道。政府要出台相应的措施和政策，鼓励民间资本参与到发展河南新能源行业中，可以以合资、联营及合作等方式进行参与。

4.鼓励开展新能源企业债券融资

企业债券监管部门可以制定相应的新能源倾斜政策，优先核准符合发展新能源理念的企业和建设项目发行债券，扩大新能源企业债券的融资规模[5]。河南新能源企业可以发行企业债券、短期融资债券及中期票据来进行融资。

作为政府监管部门，要积极引导新能源企业发行债券，并且要制定相应的政策向新能源行业进行倾斜，要给予新能源企业税收方面的优惠和财政方面的资金补贴。扩大新能源企业债券融资的规模，提供更多的资金支持河南新能源企业快速步入正常经营轨道，以解决初期资金短缺的问题和保持未来新能源企业可持续发展的问题。

（四）提供与新能源相关的金融创新服务

河南绿色金融发展起步较晚，新能源金融产品创新不足，针对新能源企业的信贷规模不大，增长也较为缓慢的状况。政府及金融机构要不断推出新的金融产品支持新能源行业的快速发展。在传统金融方式支持新能源产业发展的基础上，根据新能源产业的特点，从金融产品、模式和制度上进行创新，提供多样灵活的服务方式。对新能源企业提供的金融创新服务，就是将新能源产业与金融服务也进行有效的融合，结合新能源产业本身所具有的特征和属性，推出新的金融产品以解决新能源产业在发展过程中的融资问题。

在进行金融新能源产品创新的过程中，金融机构应该担负起保持国家或地区发展低碳经济和环境保护的社会责任，以改善人们生存环境、优化能源消费结构及产业结构为目标，为实现社会可持续发展而努力。河南作为中部地区的一个能源大省，煤炭等传统化石能源比较丰富，但是新能源产业发展相对落后，这在一定程度上影响着河南低碳经济的发展。

目前，河南新能源产业正处于发展的关键时期，而新能源产业在初期需要大量资金和资本的支持。金融机构要考虑到新能源企业的特点，考虑到这类企业的发展规律及融资难度等问题，主动联络企业与它们组成专业团队，在金融产品上积极创新。例如，可以研发适合新能源产业发展的绿色信贷产品，可以推出“合同能源管理专项金融产品”，即将新能源企业未来的收益权作为质押进行融资。

新能源产业在创立期和成长期所需投资额大，回报期长，经营性风险高，新能源产业的发展若缺少银行信贷的支持，必然面临举步维艰的困境[6]。河南省政府及金融机构要落实国家推出的低碳发展的相关政策，强化环保政策，充分认识支持绿色金融发展的重要性和紧迫性，切实推动河南新能源产业的快速发展。金融部门要结合河南新能源产业发展的现状和问题，注重对新能源产业项目的支持，制定相关的能源和金融政策，积极主动地引导新能源产业快速向前发展。

[1]陈柳钦.新能源产业发展的金融支持研究[J].金融发展研究，2011，（6）：30-34.

[2]顾海峰.战略性新兴产业发展的金融支持体系及其政策设计[J].现代财经，2011，（9）：76-83.

[3]郑扬扬.我国发展碳金融的路径选择[J].金融理论与实践，2012，（6）：70-75.

[4]周纪昌.构建我国商业银行碳金融风险管理机制[J].金融理论与实践，2012，（10）：63-66.

[5]史丹，夏晓华.新能源产业融资问题研究[J].经济研究参考，2013，（7）：23-43.

[6]徐枫，陈昭豪.金融支持新能源产业额实证研究[J].宏观经济研究，2013，（8）：78-85.

New energy industry is a national strategic emerging industry.It has an important strategic meaning to the optimization of the industrial structure and energy structure.The development of Henan province’s new energy industry is in a critical period.In order to promote the development of new energy industry,We Should give strong support,such as increase loans,establish the new energy industrial investment fund,broaden the financing channels of new energy industry and provide innovation of financial services about the new energy,and soon.

new energy;new industry;finance innovation;financial service

1003-4625（2014）07-0115-04

F832.42

A

2014-04-17

本文为国家自然科学基金（71272242）；河南省社科规划办项目（2013BJJ082）；河南科技厅软科学项目（132400410204）；河南省社科规划办项目（2013BJJ081）；郑州轻工业学院博士科研基金资助项目。

高大伟（1978-），男，河南鹿邑人，博士，讲师，研究方向：能源金融，能源效率与低碳经济。

贾伟）