人人贷：让草根借款更容易

金海

作为P2P（Peer to Peer）行业的典型代表，自2010年下半年正式运行以来，人人贷的发展可用“飞速”来形容。到2013年，人人贷已积累了30多万注册用户，其中活跃用户5万左右。人人贷的服务也已覆盖了全国30多个省市的2000多个地区。截至目前，其累计交易量已超过20亿元。

如此骄人的业绩也引来风投的垂青。2014年1月9日，人人贷宣布获得1.3亿美元的第二轮融资，创下中国乃至世界范围内P2P领域融资额之最。

当前，国内P2P公司超过500家。大致可分为三种模式。一是以线下业务为主，如宜信公司；二是仅做线上业务，如拍拍贷；三是线上线下相结合，代表者就是人人贷。业内人士预计，未来两年P2P行业将迎来大洗牌。人人贷巨额融资后，或将进一步加剧国内P2P领先者之间的竞争。

“P2P”模式发端于1960年孟加拉诺贝尔和平奖得主穆罕曼德·尤努斯创立的小额信贷。为了消除贫困和发展农业生产，他创立了格莱珉银行，专门面向贫困人口进行无抵押小额信贷，因为需求的旺盛，所以一直保持着盈利状态。2005年，英国伦敦的Zopa网站在此基础上进行改良，正式推出P2P模式。之后迅速在美国、欧洲和日本复制。2006年，中国开始有P2P公司。

“为借贷双方提供一个网络平台，借款人和放款人经过网站注册和审核后，借款人将信息发布在网站上，放款人则通过这些信息来选择自己希望借出的对象，所有交易都在网上完成。”人人贷创始人李欣贺介绍，“在国内，借款人从传统金融机构贷款，绝大部分情况下需要抵押和担保，P2P模式必将对中国民间信贷及小额贷款行业带来积极深远的影响。”

为“小老板”牵线搭桥

创立人人贷之前，李欣贺曾在中银国际直接投资部和渤海产业投资基金当投资经理。投行业务让李欣贺接触到了很多金融链上的人和事。他看见勤劳的个体户因为没钱，本来可以养20头牛，却只能买5只牛犊，而大公司老板直接坐到银行贵宾部，就能贷到很多款。“这些小老板和个体经营户非常勤奋，他们在拼命地工作，为这些人寻找资金，我觉得是块很大的市场。”

2010年5月，人人贷公司成立，10月份正式上线。当时只有四个人，其中三个是合伙人，还有一个是财务。李欣贺清楚地记得，在人人贷上线半个月后完成了第一笔交易。“第一位客户是一个山东人，是在淘宝上做机票代理的商户，他当时通过人人贷借了3万元。”

说简单点，人人贷是一个为借款人和放款人搭建的第三方信息平台。和普通的民间贷款公司相比，人人贷并不从社会上吸纳资金，只是给借款人和放款人牵线搭桥。另外，就是审查借款人的信用资质，确保按时还款，保证放款人的利益不受损害。人人贷的业务流程很简单，但是对众多“小老板”来说却意义重大。

刘老板在浙江义乌经营着一家皮革制品工厂，尽管工厂的规模不大，但订单非常稳定，即便是在金融危机最为严重的时候，他的工厂也没有受到太大的影响。2012年2月，春节刚过，刘老板就接到了一家意大利老客户发来的订单。那次的订单量是平时的三倍。这就意味着要加大投入。刘老板需要借款20万元才能度过难关。但这却让他犯了愁。后来，在朋友的介绍下，刘老板在人人贷注册了账号，并根据要求上传了各类证件。为了证明自己有稳定的收入来源和还款能力，他还向人人贷的客服展示了客户打款时的银行账单、意大利客户的订单以及海关出具的出口凭证等材料。很快，刘老板就得到了人人贷的A级信用评价，并成功发布了自己3个月20万元的贷款请求。很快，贷款就搞定了，年化利率为18%。管理费和利息加在一起不到2万元。刘老板认为这是非常合适的，而且还很方便。

“凡是来人人贷这个平台借款的人，都是很难从银行等传统金融机构借到钱的人，因为不能满足银行的抵押要求。虽然平均借款只有5万元左右，但是这却是一个庞大的群体。有可能是开网店的小老板为扩大营业规模借钱，也有可能是工薪族想兼职做生意借钱，也有普通人可能为临时急需而借钱。他们有一个共同的特点，即只关注能否以及多快能借到钱，而不太在意成本高低。”李欣贺介绍，人人贷的平台同样向放款人开放。作为放款人，首先需要在人人贷进行注册，然后通过网上银行或第三方支付机构为账户进行充值；接着通过人人贷的平台，可以查询结款列表。放款人可以根据借款人信息、利率和期限，自行决定出借的金额。借款到期后，放款人就可收取利息和本金。如果发生逾期，人人贷会用风险备用金偿付。

和银行理财相比，人人贷的利息更高，起点金额更小，特别适合手头没有多少资金的人进行理财。据了解，目前市面上流行的银行理财产品，预期年化利率在3%-6%，起点金额在5万—50万元不等。而人人贷目前的理财收益远远高于这一水平，其中1年期信用收益在15%左右，而起点金额只有50—500元不等。

相较于传统的金融机构和贷款公司，人人贷在贷款的流程上更为简化。例如，如果你想要成为借款人，那么在借款申请表中要填写借款金额、期限和利率等主要信息，其中利率是借款人根据自身情况所设定的自由浮动的利率，这是传统银行无法做到的。借款人资料包括身份证、工作证明、收入证明和信用报告。基于信用评分、信用历史和其他因素，人人贷会对每个贷款需求做一个等级评定，以帮助放款人衡量每个借款人的信誉。

分拆借款降低风险

2011年7月，中国最早的网络借贷型网站“哈哈贷”倒闭，因为信用问题和运营资金短缺，留下10万注册会员和一堆没有到期的坏账。

作为交易平台，P2P公司最重要的责任是控制风险。这就要求在审核借款人资格时做到万无一失。不过刚开始，人人贷在这方面也吃亏不少。2011年年初，人人贷的第一笔坏账发生在上海，虽然借款金额不到1万元，但讨债经历却把创始合伙人杨一夫弄得哭笑不得。杨一夫赶到借款人登记的地址后却发现早已人去楼空，电话也无人接听。这让他意识到了此借款人是个信用不良者。

接下来，杨一夫先是几经辗转找到借款人前妻的联系方式，通过她知道了借款人所住的小区。在蹲守几日未果的情况下，杨一夫灵机一动去了趟电信局，给借款人的座机号码交了电话费，从而得到借款人的新住址，最终追回了欠款。但追回的欠款还抵不上团队路上的花销。不过杨一夫由此得出了一个结论：必须建立从头至尾的风控体系，包括完善风险准备金、培育客户群、重点信息核实、借款人跟踪以及催收流程等环节。

2011年，人人贷又成立了友信公司，作为人人贷的线下平台。人人贷从此确立了线上与线下互为补充的模式。

“人人贷关注的是小额贷款客户领域，这一类客户很多不上互联网，线下贷款端的强化目的，一是为了拓展和培育这类不上互联网的客户群，二是用线下网点来强化人人贷的借款人跟踪体系。”李欣贺说，控制风险的根本逻辑是控制借款人的贷款规模。为了减少恶意借款人，人人贷的一部分成本花在了寻找第三方认证机构上，与国家身份证验证中心合作验证借款人身份证，和全国工商注册部门合作验证微小企业主借款人身份。

风控需要规模支撑、数据积累，同时还要根据一定的政策去制定产品，包括贷前审核、贷中管理、贷后收款。“我们现在有30个人负责贷后管理，专门向没有还上钱的借款人‘催账，具有完善的风控体系，这是花了3年时间建立起来的，同时不断进行优化。风控能力是一个时间和规模的问题。”李欣贺介绍，“相比借款人的盈利能力，人人贷更关心其稳定性和持续还款能力，我们采取等额本息还款方式，同时会帮助借款人做还款安排。还款安排会根据借款人的工作性质、收入状况、是否负债、资产信息以及是否结婚等进行计算。万一借款人出现违约，逾期0—30天，人人贷会将借款人的违约金罚息打入放款人账户作为当月收益，超过30天，就要用公司的风险备用金全额垫付还款，这是一项巨大开支。公司几乎所有收入都放到风险备用金中去了。”

另外，人人贷还依据借款人的信用评级（多达七个信用水平评级）和偿还期的长短确定利率，并设置了24.4%的上限和6.10%的下限。虽然借款人的借款额可以在最少3000元、最多30万元的范围内自行选择，但是为了分散潜在违约的风险，无论数额大小，每一笔借款都被拆分为最小50元一笔的标被投。也就是说，每一笔借款的收益或风险都由众多放贷人同时分担。

借款人需要支付三笔费用：一是其对放款人承诺的利息费用；二是向人人贷公司支付每月3‰的借款管理费，这也是人人贷的盈利来源；三是按照借款人AA、A、B、C、D、E、HR这7个不同信用评级所支付的0-5%的服务费。P2P借贷只提供资金流转的平台，资金最终会通过第三方支付公司来实现充值、提现的过程。

P2P公司的生存一靠互联网的网络效应，当公司品牌越响，IT技术越进步，单客户的获取和分摊的硬件成本不断降低，最终把管理成本降到比银行还低，就靠把能承受22%利率的客户违约率降低到5%以内。从既有的案例来看，浙江泰隆商业银行做到了90%的户均贷款在100万元以下，同时不良率在1%以下，它的线下征信方法也值得借鉴。

“银行在个人金融服务方面有很多可提升的空间，但我认为银行未来的优势还是在大的企业用户上。个人金融服务是非常个性化的服务，拼的是服务和对用户的了解。”李欣贺说，“我们希望成为先进个人金融服务的领先品牌。”