颠覆传统，能否“马”到成功

文 张蕊

“小马bank”诞生于一个互联网大潮汹涌的年代，它打破了以往传统互联网银行古板、守旧一成不变的大众印象，开始创造一个新的时尚品牌，这也是国内首个面对广大年轻用户的互联网金融平台。

一匹横空出世的“互联网金融马”

6月18日，正当所有人的关注点都集中在如火如荼的巴西世界杯时，在北京工人体育场东门附近举行的一场媒体见面会，主题虽无关足球场上的战火，却让参会的记者们深切感受到银行PK互联网金融的浓浓硝烟。筹备近一年的国内首家银行综合性智能平台——包商银行“小马Bank”宣布正式上线，打响了银行反击互联网金融的阵地战。

2014年，被很多业内人士认为是银行对互联网金融奋起反击的元年。春节刚过，民生银行、兴业银行相继推出直销银行，各大银行也纷纷加快步伐布局互联网金融。而此番“小马”的横空出世，更是显示了银行对阵互联网金融的勃勃雄心。“包商银行长期以来致力于为普通大众用户提供优质、便捷的金融服务，目前包商银行已经发展成为国内首屈一指的小微金融典范性银行。小马Bank的建立意味着包商银行向互联网金融迈出了重要的一步。我们致力于向新生代的互联网用户提供简约、便捷、亲和、智能、时尚的理财服务，小马Bank愿意成为人人的贴身理财管家。”包商银行董事长李镇西显然对这个平台充满信心。

在“小马Bank”平台上线初期，主推的重点产品包括两类产品——债券（千里马）和货币基金（马宝宝）。目前，马宝宝与南方基金合作，年化收益率4.5%左右。产品债券是指把包商银行传统的小贷业务的贷款转化成为债券在线上出售。产品债券会和包商银行的小微贷款项目做对接，投资人的收益在7.5%左右，与之相对的是线下小微企业的贷款，利率在12%-15%左右，小马bank从中收取平台费用。

目前，互联网金融兴起的模式包括“宝类”产品、P2P网贷平台、众筹等，而银行探索互联网金融多以理财、电商等模式为主。作为独立的互联网金融平台，“小马bank”主打互联网综合智能理财概念，并融合“直销银行”+“智能理财”+“众筹”等主流互联网金融模式，

首先推出债权产品和货币基金产品，未来将囊括成熟的互联网金融模式，如债权投融资、理财、众筹、电商等。

如今，P2P网贷也会将推出了类似的债券产品，将理财人的借款凭证转化成为债券在市场上二次出售。如果理财人可以看到自己拥有的是哪家产品债券，这种点对点得投资实际上与P2P网贷的债权转让业务并无差异。相比于P2P企业，小马的优势是，这些债券来源于线下小微企业贷款，包商银行在小微金融领域有长期积累，并拥有更好的风险控制技术和更多的优良贷款，可以把坏账率降到更低，其中小马bank债权平台的投资人账户和风险保证金均由包商银行托管部进行托管。

智能理财的喜与忧

所谓智能理财，就是利用互联网和大数据技术，通过和客户进行交互智能化地对其进行理财规划和资产配置建议。在海外，Wealth front，Sigfig等智能理财平台早已崭露头角并颇受追捧，此次“小马Bank”则是国内首次出现这样的智能理财平台。

与绝大多数理财、投资产品的关注年龄不同，“小马bank”直接将自己定位为了“为25—40岁的人群提供便捷、自动、随时随地的智能金融服务”。这在包商银行董事长李镇西的话中就可见一斑——“我们致力于向新生代的互联网用户提供服务，愿意成为人人的贴身理财管家”。

“所谓智能理财，其实是基于互联网技术给大家做智能理财规划，简单说一点，你的收入是多少、你的年龄是多少、你投资的风险偏好是多少，我们会给你一个资产配置的建议，在我们这个平台小马bank就可以购买相应的资产，所以这是一个自动化的过程。”小马bank负责人表示，“小马”寓意着蓬勃生机和向上的正能量，作为最为时尚的互联网金融产品，小马bank融合了国内外最前沿的商业模式和技术，希望能成为新生代客户的全新选择。

事实上，尝试推出债权投融资业务，这匹马并非首家。早在2013年9月，招商银行在其“小企业e家”上就推出了投融资业务平台。目前，“小企业e家”投融资业务的项目投资人收益率在6%左右，最新一款项目预期收益率在6%以上。值得一提的是，小马Bank首次引入用户风险测评，即体现在“智能”上。“我们会提供一个智能理财风险测评的入口，客户可以输入相关信息，系统自动生成一份风险测评报告。我们再根据客户的风险测评结果，给客户做一个资产配置建议，整个过程是全部智能化的。”总经理张诚介绍说。

“但现在绝大多数的线下理财产品都需要理财人面签，所以很难从线下转移到线上。”一旦政策放开，小马bank会将传统理财业务转移到线上，同时也打算逐步增加其他理财产品，如股票基金、保险、黄金、艺术品投资等，实现多元化和分散化配置。到那时候，也许属于这匹马的“好时代“才真正到来。

这匹“马”跑得动吗？

综合来看，小马bank的货币基金与余额宝类产品并无太大差别，但缺乏了流量入口；债券理财产品的确比纯粹P2P网贷类产品更安全，这也是其产品的一大卖点。传统银行进军互联网金融，拥有了大量的过往数据和风控技术的积累等优势，但最终能否抢占理财产品的制高点，还需要产品能力、引入流量能力、大数据分析能力等综合对决。这些综合要求对互联网企业和传统银行双方都是挑战。

眼下，将市场的理财产品融入到互联网平台，已经成为银行探索互联网金融的主流模式。“宝类”产品硝烟未散，银行的互联网化探索也将理财业务视为重要板块。互联网金融如何抢占理财业务制高点，不少机构都在提定制化理财的方向。有分析认为，未来更多的智能、定制化产品的特性能否实现取决于他们是否能及时获知用户信息，是否能成功地运用外部数据，这都取决于是否能获得大量用户信息，这对传统金融机构而言是个不小的挑战。

中国银行业协会副秘书长张亮在媒体见面会上阐述其观点，认“小马bamk”这个平台“借助这个互联网金融平台进一步去打造自身小微金融的优势，使激情四溢的互联网金融和小微金融优势进行面对面的直接碰撞，这样的火花以及这样的前景确实非常让人期待。”

在中央财经大学金融法研究所所长、互联网金融千人会创始人黄震教授看来，信息产业发展推动了互联网金融，有了广阔的应用前景和非常庞大的用户基础做支撑之后，就需要风控技术。而银行做风控最有优势，拥有包括从风险的识别到量化、测评、匹配等等一系列的技术。

显然，小马bank作为银行系的首个互联网综合智能理财平台，成为国内商业银行进军互联网金融的最新尝试。这匹“小马”能否成为马年当之无愧的“黑马”？能否“一马当先”引发“万马奔腾”？确实令人充满期待。