P2P 网贷行业的SWOT分析

周小琪

（长春金融高等专科学校 金融系，吉林 长春 130028）

P2P 网贷行业的SWOT分析

周小琪

（长春金融高等专科学校 金融系，吉林 长春 130028）

P2P网贷行业作为依托于互联网而形成的新式金融服务行业，凭借着行业准入门槛低、使用便利等优势，得到迅猛发展，并帮助许多小微企业和城镇中低收入者解决了贷款难的问题。但近两年P2P公司的倒闭和老板“跑路”现象的出现，也暴露出P2P网贷行业存在的诸多风险。伴随着机遇与挑战，P2P网贷行业也将迎来重要的转型期和调整期，以便更好地发展下去。

P2P网贷；平台；融资；SWOT分析

一、引言

P2P是英文Peer To Peer的缩写，P2P网贷的中文翻译是“人人贷”，指个人对个人的贷款。资金需求者通过互联网平台发布借款信息（包括金额、利息、期限和还款方式）；资金的提供者可以根据资金需求者发布的相关信息，来决定借出的资金数额，通过互联网，借贷双方能够实现自助式的借贷交易。互联网交易平台负责对贷款人进行考察，并收取一定的管理费和服务费。2005年3月，全球第一家P2P网络借贷平台Zopa在伦敦上线运营，这是最早的P2P网络借贷的雏形，随后很多国家的投资者开始效仿并广泛推广此种融资模式。［1］

二、我国P2P网贷行业现状

2007年，拍拍贷正式成立，它是我国第一家P2P网贷平台。在经历了2008年的世界金融危机之后，互联网融资业务迅速发展起来，P2P网贷平台也得到了迅猛的发展，涌现出众多的P2P网贷平台。2012年以后，众多的P2P网贷平台相继发展上线，我国P2P网贷平台进入了爆发期。到2013年底，我国P2P网贷平台累计已经发展到2000多家，并且每天都会有新的P2P网贷公司成立。2014上半年，我国P2P网贷平台数量呈稳定增长的趋势。根据易P2P统计，截止到2014年第二季度末，我国P2P网贷平台一共有1 184家，月复合增长率约为6.24%，［2］如图1所示。

P2P网贷行业在我国起步比较晚，发展时间还不到十年，仍然处于该行业的初级发展阶段，相关部门也没有制定出针对该行业的法规和管理办法，致使目前的P2P网贷行业还没有明确的行业准入

门槛、没有行业量化标准和没有明确的监管机构。国内P2P行业的整体状况可以用“三有三无四聚集”来概括。“三有”是指有贷款需求、有投资需求、有中介平台；“三无”是指无进入门槛、无行业标准、无监管机构；“四聚集”分别是资金聚集、技术聚集、人才聚集、风险聚集。［3］我国的P2P网贷行业主要是提供平台服务，公司本身不吸收储蓄，也不进行贷款的发放。P2P网贷平台的贷款手续简便，只需要融资双方达成协议，贷款便可以成交，具有小额信贷的特点。目前，我国大多数P2P行业对企业的信贷额度都限制在30万元以内的范围，甚至有几千元的成交金额。［4］P2P网贷的服务对象主要是借款期限短、金额小的借贷者，如小微企业主、个体工商户、自主创业者、城镇中低收入居民和农民工等，这些客户大多是正规金融机构不愿意涉及的客户群体。

图1 2014年上半年网贷平台数量

三、P2P网贷行业的SWOT分析

（一）strength（优势）

相对比我国传统金融机构在信贷资金投放方面的许多不足之处，P2P网贷行业起到了补充作用。除此之外，在金融服务方面。P2P网贷行业也能够满足工薪阶层和小微企业主在短期资金方面的融通需求。P2P网贷行业与传统金融机构相比，具有以下优点：

1.行业准入门槛低、资金运转快，投资理财便捷。在信贷资金投放方面，传统的金融机构有诸多不足。例如：投放目标不准确、效率低、成本高，无法获得大量的小微企业客户群。同时，由于我国专业的财富管理机构比较少、资产证券化的水平又较低，再加上受到最低投资额的限制，拥有较多闲置资金的人们也需要P2P网贷行业来帮助他们实现其获得更高投资回报的理财需求。当前，投资者可以利用其闲暇时间和闲置资金在P2P网贷行业中获得比较可观的投资理财回报。在P2P网贷行业中，资金多少没有严格的限制，可以根据个人的经济状况来选择投资。对于借款人来说，其不需要经过类似于商业银行的复杂手续就可以获得所需要的资金周转，并且借款的手续简便灵活。

2.风险可控，资金有保障。在P2P网贷行业中，资金需求者支付的费用主要有三项：第一项费用是支付给资金提供者的利息；第二项费用是支付给P2P网贷平台的相关管理费；第三项费用是服务费。目前，我国的P2P网贷行业只是为资金需求者和提供者提供资金运转的中介机构，而借贷资金的充值和提现最终是要由第三方支付企业来实现，P2P网贷行业既没有吸收储蓄也没有进行资金的借贷。与此同时，P2P网贷平台负责做本金的安全保障，因此会对资金需求者进行比较严格的风险控制和管理。当资金需求者借出的资金逾期超过30天不还时，将被视为严重逾期，P2P网贷公司将从风险准备

金账户中向放款人垫付此笔借款中未归还的剩余出借本金或者本息。

3.收益较高。我国商业银行的利率一般在3%左右，而P2P网贷行业的年化收益率却远远高于商业银行的利率，在12%～22%之间。P2P网贷行业贷款利率的浮动范围采取了目前P2P网贷公司的通行做法，P2P借贷公司为了避免有高利贷嫌疑，名义利率普遍都会控制在同期商业银行基准利率的4倍之内。这种高收益的理财方式，也使得网贷行业的贷款数额不断的攀登新高峰。［5］根据易P2P统计，近年来，我国网贷平台的贷款余额保持在平均每年5倍以上的增长速度，2013年末贷款余额约为272亿元，是2012年的4.8倍。预计到2104年底，P2P网贷余额将超过800亿元。2014年上半年，网贷行业贷款余额约达477.75亿元，月复合增长率为7.50%，保持着稳定增长的态势，如图2所示。

图2 2014年上半年网贷行业贷款余额（亿元）

（二）weakness（劣势）

1.互联网技术的缺陷。P2P网贷行业的长处在于互联网提供的技术基础，其发展中存在的隐患、风险也主要来源于互联网等通信技术和设备问题。移动通信技术、数字处理能力等都制约着P2P网贷行业的安全，是P2P网贷行业发展的奠基石。但是，P2P网贷交易的运行必须依靠计算机，在开放的网络系统下，密钥管理以及加密技术不完善，很容易受到攻击，将不利于P2P网贷交易的正常运行。

2.法律监管缺失。P2P网贷行业的实质是利用互联网络进行资金的借贷活动，而我国在民间借贷方面的法律法规非常少，在P2P的定义、准入门槛和相关信息披露等方面也基本是法律空白。由于缺乏有效的法律监管，P2P网贷公司很容易出现从资金提供者手中吸收储蓄资金再转手发放贷款的非法集资现象，甚至出现部分P2P网贷公司转化为高利贷公司的现象。

3.缺乏惩罚手段。由于P2P网贷行业的虚拟性和地域开放性，其对逾期不还款的借款人惩罚成本比较高，缺乏行之有效的惩罚手段。

4.存在信用道德风险，使贷款人的资金安全无法保障。在P2P网贷中，其资金的借贷是在陌生人之间进行的，借贷资金的实际用途也很难被监测，而P2P网贷平台对客户的资金安全不承担担保责任，资金安全保障性不足。同时，由于我国互联网企业的信用评级主要依靠“平台上的交易数据积累或第三方评级机构对借款人质量进行筛选，交易数据的真实性和评级机构的业务水平难以把握，互联网金融企业信用评级尚不完善。我国尚未建立完善的个人信用征集、评价、跟踪体系，中国人民银行征信管理局掌握的个人信用信息也没有与网络借贷公司实现对接和共享，这样就会出现信息不对称的问题。［6］针对目前出现的P2P网贷行业倒闭潮、跑路潮来看，有很大一部分P2P网贷公司最终关门的原因，是由于涉嫌诈骗这样的信用道德原因。

5.经营资金风险。在降低贷款人的资金风险上，P2P网贷公司运用较多的方式是保证金制度，而这种方式无疑又加重了P2P网贷公司的自身责任。在判断公司的资金运转情况方面，如果从其贷款资金的总规模、资本充足率、不良贷款率等诸多指标数据来考查，P2P网贷公司很难达到合格的标准。在风险补偿基金方面，宜信模式与人人贷模式都采用向借款人收取手续费的方式。

（三）opportunity（机会）

我国P2P网贷虽然发展不足10年，存在一些发展的劣势，但是P2P网贷仍然有很多发展机遇。

1.互联网的地域开放性。P2P网贷行业的经营模式具有虚拟性，突破了传统金融业务需要有经营网点支撑的限制，打破了在地域上的限制，具有非常明显的地域开放性。这是P2P网贷行业的重要的发展机会，P2P网贷行业可以很好地利用这一地域开放性来扩大其业务经营的范围。

2.信息处理能力的提高。随着信息通讯技术和云计算的发展，可以低成本的获取网络平台上的借贷人的相关信息，奠定了金融资源配置和风险管理的基础。

3.社交网络生成和传播信息。在社交网络中，真实的社会关系被数字化，公众可以发布、传递和分享网络信息，使得用户在社交网络中即方便又快捷地获取和传播信息。

4.P2P网贷行业仍处于成长期。由于发展时间较短，我国的P2P网贷行业仅仅处于该行业的成长期，其业务模式仍然在创新发展之中，并且不断涌现出新的P2P网贷平台。2014年，随着拥有强大背景的P2P网贷平台的加入，增强了P2P网贷平台的整体实力。这些新的P2P网贷平台的加入，也会对我国P2P网贷行业的发展完善起到一定的促进作用。

（四）threat（威胁）

1.网络安全技术不足。P2P网贷交易的运行必须依靠计算机，在开放的网络系统下，密钥管理以及加密技术不完善，黑客可以在数据传输期间进行复制，或者攻击，一旦有黑客入侵，系统即将会有巨大的安全漏洞，被攻击后将导致系统瘫痪，甚至会导致数据混乱。此外，有关于互联网通病的病毒问题，其扩散规模大、速度快、破坏力强，也是P2P网贷行业需要克服的问题之一。

2008年世界金融危机以来，全世界大约出现了1 100家P2P网贷平台破产倒闭的案例。其中，有30多家网贷平台是因为涉嫌诈骗而破产倒闭，剩下的一千多家P2P网贷平台都是因为受到网络黑客的非法攻击而引起交易系统的瘫痪，最终导致投资者疯狂提现而被迫破产倒闭。而世界反黑客组织也透露：在今后很长一段时间内，P2P网贷平台仍将是全球黑客攻击的首要目标。很显然，网络技术安全已经成为P2P网贷行业最致命的风险之一。

2.公众对P2P网贷行业的认知程度不够。在我国，由于受到传统文化观念的影响，大多数人对贷款和投资理财的认识还停留在商业银行的观念上，认为只有到商业银行办理存贷款业务才足够安全，对P2P网贷投资的认知程度还不够广泛，这对P2P网贷行业的发展也是一个威胁。

3.传统金融机构的强大威胁。对于信贷资金的管理问题，相比于P2P网贷行业来说，我国的银行、保险、基金、证券、小贷、担保等这样的传统金融机构对信贷资金管理的理解更加深刻，并已经具备行之有效的管理办法。这些传统的金融机构还具备庞大的信贷资金和众多的客户，商业银行还拥有客户征信记录这有利武器，如果商业银行想要分P2P网贷行业一杯羹，是轻而易举的事情。目前，一小部分的商业银行正在进行P2P网贷平台的架构工作，通过这些商业银行的网站，资金借入者可以进行贷款的申请，但其不足之处是贷款的利率比P2P网贷行业的利率要高一些。与P2P网站平台相比更强悍的是广大网民的资金能够沉淀于商业银行，商业银行又有信用扩张的倍数，能够延展出更多的业务，获得更多的收益回报，给客户提供的价格更有优惠的余地，这些必将对P2P网贷行业的发展产生

巨大的威胁。

4.官办机构的威胁。面对P2P网贷行业的优势，当一些政府部门具备足够的自身动力时，便会参与到P2P网贷业务之中，与P2P网贷公司展开激烈的竞争。江苏的开鑫贷项目就具有江苏省金农公司和国家开发银行的背景，法律地位合法，能够进行半强制性的业务推广。同时，由于江苏的开鑫贷的特殊背景，其得到了公众的信任，并且拥有大量的参与机构和官方数据库，这些优势都是民营P2P网贷公司无法拥有的，他已经成为P2P网贷平台的潜在竞争对手。但因为其目前尚未脱去官商作风，发展步伐较慢，还没有对民营的P2P网贷行业造成巨大的威胁。

四、结论

目前，我国的P2P网贷行业的特点是线上和线下平台共存的结构形式，这与西方国家全部是网络平台的情况不同。线上P2P网贷平台虽然在经营成本方面有优势，但其也有评估资金需求者信用的难题需要解决，而且也要面对高违约率对其盈利能力的不良影响。而线下P2P网贷平台比较易于控制违约，但其运营成本比较高，经营也缺乏可持续性。

通过以上对我国P2P网贷行业的SWOT分析，发现我国P2P网贷行业在近几年的迅猛发展过程中，虽然有诸多不足之处，但其具备的优势和机会更为突出，并且对整个行业的发展十分有利。与此同时，近几年来，新的P2P网贷公司犹如雨后春笋般不断涌现出来，这些P2P网贷公司的收益率也不断创出新高。目前，国内相关利好政策不断褪去，面对高回报率的理财产品，公众也有了更加理性的认识，并且对其潜在风险也有了相应理解，不会再盲目跟从投资。在这种新形式下，P2P网贷行业也将迎来一个非常重要的转型期和调整期，将会淘汰一大批对投资者的资金安全没有完善保障的P2P网贷公司，留下来的大型正规的P2P网贷公司也必将会稳定的发展下去。

［1］孔非凡.我国P2P小额信贷模式存在的风险及对策建议［J］.西部经济管理论坛，2013.

［2］图解2014年P2P网贷发展动向［EB/OL］.http：//www.cyzone.cn/a/20140723/260813.html

［3］中央财经大学黄震教授博客［EB/OL］.http：//blog.sina.com.cn/u/1501664143

［4］张廷宇.P2P网络借贷平台的双重适应性以及完善分析［J］.企业科技与发展，2013.

［5］郭忠金，林海霞.P2P网上信贷信用机制研究［J］.现代管理利学，2013，（5）：90-92

［6］王梓淇.P2P网络借贷平台探析［J］.时代金融，2012.

［责任编辑：耿传辉］

Analysis on the SWOT of P2PNet Loan Industry

ZHOU Xiao-qi
（Department of Finance,Changchun Finance College,Changchun 130028,China）

The new financial services industry P2P net loan industry is relying on the internet which with its low,industry access threshold using the advantage of convenience,rapid development,and help a lot of small and micro businesses and urban low-income people to solve the difficult problem loans.But with nearly two years of P2P's collapse and the boss"run away"phenomenon,it exposed the risks of P2Pnet credit industry.P2P net loan industry should face to the time of transforming and changing with the opportunity and challenge.

P2P net credit;platform;financing;SWOT analysis

F830

A

2014－08－20

1671-6671（2014）04-0028-05

周小琪（1986－），女，重庆市人，长春金融高等专科学校金融系讲师。