当前货币紧缩政策下动产质押监管业务的思考

文/贾凌莹

当前货币紧缩政策下动产质押监管业务的思考

文/贾凌莹

作为物流质押监管的企业，应该主动学会适应新的市场环境和规律,在质押风险和流通效率上做出必要的选择，因为此项业务，实际上是在承担风险的同时获取利润。如何提高利润，更有效地降低风险，似乎是一对矛盾体,而我们所要做的就是在两者之间寻求最限度的平衡。

货币紧缩；动产质押；监管业务

在当前国内通胀的大背景下，央行多次采取了存款准备金率和借贷利率上调，其中以贷款利率上调幅度最为明显，这在客观上造成了中小企业融资难，融资成本上升的事实。一些原本负债较高的企业在现金流上的问题日益凸显，这无形中使一些循环借贷和负债额高的企业处于资金链断裂的边缘。因为这些企业在充分享受了宏观调控下过度宽松的货币政策后隐藏着的是市场持续的低迷和货币供应量导致的运营成本上升，企业自身风险在这一时期，显得尤为突出。

作为物流质押监管的企业，应该主动学会适应新的市场环境和规律，在质押风险和流通效率上做出必要的选择，因为此项业务，实际上是在承担风险的同时获取利润。如何提高利润，更有效地降低风险，似乎是一对矛盾体，而我们要做的就是在两者之间寻求最大限度的平衡。

当前市场面临的最大问题，有如下几个方面：银行贷款额度在一段时期内的持续收紧，各商业银行为响应央行抑制通胀的号召纷纷减少放贷，在一段时间内货币供应量急剧减少，这意味着我们所可能给企业提供的贷款将无法满足客户的实际需求；另一方面，民间资本，尤其是一些民间游资将趁机大幅提高贷款利率其幅度将远远大于银行的市场利率，一些中小型企业在资金短缺的压力下，不得不向民间资本借贷，即使明知其利息远远超过其承受能力，也会不惜铤而走险，饮鸩止渴。在经历一段时间之后，央行也将认识到，单纯控制货币供应量，无法彻底扭转市场的货币流通量，因为在上一轮量化宽松货币政策的主导下，货币持有者已由单纯的国有资本主导，变成了民间资本的疯狂炒作。

很多民间资本既不受银行的控制，又不受政府的监管，他们在市场上随心所欲地追逐利益，频繁使用谣言、炒高、卖空等手段掠夺社会资本，对国家正常的市场经济秩序构成了直接的、非常严重的干扰和威胁。银行业现在所采取的紧缩信贷在短期内很难有实际的抗通胀效果，相反，一些资产负债率较高，盈利能力较差的企业将会在本轮信贷紧缩中彻底消失。然而在我们的客户中也存在一部分类似的企业，所以切实加强风险控制，强化各级监管是对我们自身企业负责，也是对整个大的市场背景负责任的表现。

在物流质押企业监管方面，也面临很多现实的问题。例如，基层库管员的职业化、技能化水平有待进一步完善、提高，因为这些监管员是组成监管体系的最基本单位，也是各级监管中的第一道防线，提升他们的专业化技能不仅对安全监管有利，从长期来看，对于提高工作效率和减少工作失误也有直接的提升和帮助。因此建立起监管员和技术化监管的新监管模式，进一步明确、细化质押品安全责任人及相关责任内容显得尤为重要。

此外，建立、健全企业自身风险控制部门，确保对贷款企业的独立评级与自主选择，在风险较大的质押品中应逐步建立信息化平台，实时监测库存量和货品的最新市场价格，对易于搬动，变现快的质押品采取静态质押的方式进行监管；对于流动性较大的质押品采取24小时实时探头监测，确保质押品不被过量、违规转移。

在业务开展过程中，和实力雄厚的银行和贷款企业建立长期的战略合作关系，在保证利润增长的同时，确保融资担保的安全性和稳定性。与银行积极协商沟通，研究和发现新的融资担保模式，针对不同银行的市场策略制定出几类与之相适应的担保模式，如针对当前光大银行提出的降低监管费用收费比例，就可以采取差异化的担保策略。

以新的监管收费比对应相应的风险承担比，例如收取70%的监管费，就只负责贷款额70%的风险，以此类推，对于超出监管费的部分不承担监管风险，只负责货物保管，并对其设立一个固定的免费保管期，超过这个期限的按时间收取一定的保管费，但对其物权风险依然没有监管责任。采取上述灵活的收费和监管策略，将在降低企业融资成本的同时降低融资担保企业自身的风险。

相对于光大银行采取的直接向中小企业放贷又大大地增加了其安全性和可行性，对于我们担保企业自身来说，表面上似乎是降低了单笔业务监管费的收费，但灵活的收费策略必然将吸引出更多的中小企业前来融资，从而大幅增加企业总业务量和总利润；另外一方面，也满足了一些对监管费用敏感度高的银行和贷款企业的要求，实现了多方共赢的同时，也分摊了风险，这将会成为一种更为适应市场需求的新模式。

第三方物流监管企业不仅要关注银行方面的市场策略，也要尽量满足贷款企业的实际需求，唯有如此，方能更好地服务于客户，为客户和各个利益攸关方创造价值与便利。

新世纪的国企将以主动服务客户为己任，而主动服务将包括主动发现、主动满足、主动提出相应的解决方案，提供一整套优质、持续、便捷、安全的服务。而与一般服务行业不同的是，我们将不断寻求以尽可能低的成本，为客户提供价值最大化和风险最小化的服务，很多时候，这不仅仅是一种主动服务的意识，它更是一种企业寻求新发展的智慧体现!

在新的经济环境和市场背景下，第三方物流监管企业在切实降低融资风险与建立融资渠道方面起到了不可替代的作用，更为重要的是，为企业自身在降低融资风险的同时，对国家宏观经济的可持续稳定发展起到了至关重要的作用。

为应对复杂多变的市场风险与竞争，提升企业的市场竞争力和盈利能力，作为第三方物流监管企业的我们需要不断探索、寻求新的发展模式，开创更为完善的监管体系与更为灵活的业务模式，为中小企业融资和降低银行风险提供安全、完善、便捷的服务和解决方案，继续在企业与银行间发挥好自身特有的作用，使企业的发展能够自由、通畅地行走于我们这座金融桥梁之上。

（作者单位：云南物流产业集团鑫盛物流有限公司）