1-5月份钢铁行业运行情况

中国钢铁工业协会

一、国民经济存在下行压力，积极因素增加

1.固定资产投资增速回落

2014年1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）同比名义增长17.2%，增速比上年同期回落3.2个百分点。其中制造业固定资产投资增长14.2%，比上年同期回落3.6个百分点。全国固定资产施工项目计划总投资同比增长13.2%，比上年同期回落5.6个百分点；新开工项目计划总投资同比增长12.7%，比上年同期回落2.9个百分点。1-5月份，对钢材消费增长拉动较大的是道路运输业投资增长24.3%，增速比去年同期提高3.2个百分点；而铁路运输业固定资产投资前5个月仅完成1459亿元，同比增长8.3%，与全年8000亿元的固定资产投资计划相比，进度明显过缓，下半年铁路投资能否完成全年计划将是影响建材需求的一项重要因素。

2.房地产开发投资增速回落

1-5月份，全国房地产开发投资同比名义增长14.7%，增速比去年同期回落5.9个百分点，扣除土地购置款后同比增长13%，增幅比去年同期回落11.7个百分点。其中，住宅（住宅投资占房地产开发投资的比重为68.46%）投资同比增长14.6%，增速比上年同期回落7个百分点。房屋新开工面积同比下降18.6%，上年同期为增长1%；房屋施工面积同比增长12%，比上年同期回落4个百分点。

3.规模以上工业增加值增速回落

1-5月份，全国规模以上工业增加值同比增长8.7%，增速比上年同期回落0.7个百分点。其中采矿业工业增加值同比增长3.8%；制造业同比增长9.9%；电力、燃气及水的生产和供应业同比4.3%，增速均处于较低水平。出口交货值同比增长4.9%，增速比上年同期回落0.3个百分点。

4.工业品出厂价格指数降幅收窄

1-5月份，工业品出厂价格（PPI）指数同比下降1.9%，降幅同比收窄0.23个百分点。5月份当月， PPI同比下降1.4%，降幅同比收窄1.5个百分点。从5月份当月及累计情况看，PPI指数继续在负增长区间，但降幅持续收窄，表明PPI指数呈筑底企稳的态势。

5.中国制造业采购经理指数持续回升

5月中国制造业采购经理指数（PMI）为50.8%，环比上升0.4个百分点，2月份以后，PMI已连续三个月上升，制造业呈现弱复苏状态。

1-5月份，全国固定资产投资、房地产开发投资和规模以上工业增加值增速回落，房屋新开工面积大幅下降，对钢材需求增长形成压力，同时工业品出场价格存在筑底企稳迹象，制造业呈现弱复苏状态，经济增长出现了积极向好的因素，下半年，道路投资能否继续保持大幅增长，铁路投资能否完成全年计划将是影响建筑钢材需求的重要因素。

二、粗钢产量持续增长，非会员企业产量数据不匹配

1-5月份，世界63个主要产钢国家和地区共生产粗钢6.84亿吨，同比增长2.4%，其中中国粗钢产量超过世界63个主要产钢国家总产量的一半。1-5月份我国产粗钢、生铁、钢材分别为3.43亿吨、3.01亿吨、4.53亿吨，分别同比增长2.71%、0.23%和6.07%，增速比去年同期分别回落5.28个百分点、6.86个百分点和4.74个百分点。1-5月份，全国粗钢（折合量）表观消费量为3.13亿吨，同比增加33万吨，仅增长0.1%。5月份全国粗钢（折合量）表观消费量为6315万吨，同比下降1.9%。

5月份，全国共生产生铁6151.81万吨，粗钢7043.24万吨，钢材9682.33万吨；其中重点统计钢铁企业生产生铁5367.15万吨，粗钢5505.67万吨，钢材5338.90万吨；重点统计以外的企业生产生铁784.66万吨，同比下降16.68%，生产粗钢1537.57万吨，同比增长0.05%，生产钢材4343.43万吨，同比增长10.13%，该部分企业铁、钢、材产量数据严重不匹配。

三、出口钢材量增价跌，含微量合金钢比重大幅上升

5月份出口钢材807万吨，环比增加53万吨，增长7%，当月出口量相当于年出口近亿吨的水平；进口钢材122万吨，环比减少8万吨，下降6.2%。1-5月份累计出口钢材3394万吨，同比增长33.6%；进口钢材611万吨，同比增长6.3%；折合粗钢净出口2942万吨，占1-5月粗钢总产量的8.58%。

进出口价格方面，5月份钢材进口均价1263美元/吨，环比增长2美元/吨；钢材出口均价790美元/吨，环比下跌8美元/吨。1-5月份累计进口均价1247美元/吨，同比增长52美元/吨；出口均价794美元/吨，同比下降79美元/吨；进出口价差扩大到453美元/吨。

进出口区域方面，1-5月份，我国进口钢材主要来源于日本、韩国和中国台湾，从日本、韩国进口量同比分别增长6.6%和12.8%，从中国台湾进口量下降2.9%，三地合计占钢材进口总量的87%。向东盟、韩国、中东地区的出口量占总出口量的54.7%；向南美、欧盟、美国的出口量亦快速增长，同比增长率接近或超过50%，对日本出口同比增长154%。随着这些国家和地区经济恢复、钢材价格回升，对其出口量可能还将维持在较高水平。

2012-2013年，在我国钢材出口总量中，含微量合金钢材占比基本稳定在45%-48%。但今年含微量合金钢材出口呈现出增长态势，一季度这个比例超过50%，达到51.44%，5月份这一比例增长至52.78%。在出口量增长的同时，出口价格却大幅下跌，后期出口形势严峻。目前欧盟即将对进口不锈钢冷轧薄板发起贸易救济调查，这将对我国不锈钢冷轧薄板向欧盟出口产生较大影响。

四、钢材库存持续下降，去库存化明显

6月份22个城市5大品种钢材社会库存为1071万吨，环比下降96万吨，连续3个月保持下降。6月份五大品种库存均在下降，其中螺纹钢库存减少量最大，降低55万吨，其次热轧板卷库存下降29万吨。5月份全国主要地区除华南以外库存均在下降，其中华东、华北库存下滑量较大。

据钢铁协会统计，到5月末会员钢铁企业钢材库存1420万吨，企业库存连续3个月下滑，不过仍较今年初增长160万吨。

五、原燃料供大于求矛盾突出，价格持续下跌

1-5月份，全国铁矿石产量5.68亿吨，同比增加5480万吨，增幅为10.7%；累计进口铁矿石3.83亿吨，同比增长19%。国内主要港口铁矿石库存5月末达到11588万吨，环比增长325万吨，较年初增长2853万吨。截至6月20日全国主要港口铁矿石库存为11621万吨，库存继续保持增长。铁矿石供应增加，价格持续下跌。5月份，铁矿石进口平均价格110.19美元/吨，环比下降4.16美元/吨；1-5月进口均价为121.15美元/吨，同比下降14.1美元/吨。

2014年铁矿石价格持续下跌，其中进口矿价格2月第2周跌破120美元/吨，3月中、下旬保持在110美元/吨之下，4月上旬有所反弹，随后再度下跌，5月19日跌破100美元/吨，6月16日跌破90美元/吨，进口铁矿石价格将呈现持续震荡下跌走势。

6月份国内炼焦煤价格保持弱势平稳，截至6月23日，全国主要城市焦煤价格与去年底相比下跌110元/吨-300元/吨；焦煤期货1409结算价格较去年底下跌238元/吨。6月上半月全国焦炭价格保持稳定，下半月出现小幅下滑。截至6月23日，全国主要城市焦炭价格下跌170元/吨-420元/吨；焦炭期货1409结算价格较去年底下跌369元/吨。

今年以来，原燃料价格下跌消化了大部分钢材价格下跌造成的减利因素，但是钢铁企业并没有享受到原燃料降价带来的利益，而是把实惠传递到了下游行业。

六、钢铁投资进一步萎缩，新开工项目大幅减少

1-5月份，钢铁工业（包括黑色金属矿采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业，扣除了铸造业和铁合金业）完成固定资产投资1596亿元，同比下降10.11%，降幅比1-4月扩大2.07个百分点。钢铁行业是全国19大行业56个子行业中投资同比下降的4个行业之一，降幅仅次于管道运输业的下降11.2%。其中，炼铁业同比大幅下降47.02%，降幅比1-4月扩大11.57个百分点；钢加工业同比下降17.42%，降幅比1-4月继续扩大1.64个百分点；炼钢业同比下降10.45%，降幅比1-4月扩大11.37个百分点；黑色金属矿采选业投资同比增长14.54%，增幅比1-4月扩大2.82个百分点。

1-5月份，钢铁工业新开工项目1416个，比去年同期减少242个，其中主要是钢加工项目减少138个，矿山、炼铁、炼钢项目也均有所减少。

在投资方向上，进一步向矿山投资集中。1-5月份，黑色金属矿采选完成投资496.45亿元，占总投资额的31.11%，比1-4月提高4.25个百分点，钢加工、炼钢、炼铁投资比重进一步下降。

民间投资同样在进一步萎缩，但速度低于全行业，投资占比超过了八成。1-5月份，黑色金属冶炼及压延加工业完成投资1464亿元，同比下降12.8%。其中民间投资1179亿元，同比下降5.6%，占全国黑色金属冶炼及压延加工业完成投资的80.53%，比1-4月份提高1.59个百分点，比去年同期提高5.83个百分点。说明钢铁工业民间投资也在逐步萎缩，但萎缩速度低于全行业投资，致使投资占比不断提高。

七、钢材价格持续下跌，再创新低

5月末国内钢材综合价格指数（CSPI）为94.27点，环比下降1.7点，降幅为1.77%，同比下降7.56点，降幅为7.42%。长材价格指数95.8点，同比降幅8.25%；板材价格指数95.22点，同比降幅5.48%。进入6月份以来，呈现连续下跌态势，至6月第3周跌至93.28点，连续第9周下跌。从国际市场看，与国内走势基本一致。5月末，CRU国际钢材综合价格指数为164.7点，环比下降2.0点，降幅为1.2%；与上年同期相比下降4.0点，降幅为2.4%，但同比降幅低于国内。从地区看，北美钢价继续上升，欧洲、亚洲由升转降。

5月末，在中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中，长材及热轧板材价格均由升转降，镀锌板价格与上月持平，冷轧薄板和热轧无缝管价格则继续下降。其中：高线、螺纹钢和角钢价格分别环比下降82元/吨、100元/吨和62元/吨；中厚板、热轧板卷、冷轧薄板及无缝钢管环比分别下降39元/吨、46元/吨、50元/吨和31元/吨。

八、经济效益略有好转，整体处于盈亏边缘

5月份，大中型钢铁企业实现销售收入3166.55 亿元，环比下降0.53%；实现利税95.81亿元，环比增长24.76%；实现利润为28.47亿元，环比增加16.22亿元，增长1.32倍。当月亏损面17.05%，环比下降3.40个百分点；销售利润率0.90%，环比提高0.52个百分点。从利润的构成情况来看，5月份主营业务利润实现扭亏是效益环比增长的主要原因。

1-5月累计实现销售收入15036.08亿元，同比增长0.95%；实现利税320.07亿元，同比下降6.32%；实现利润17.54亿元，同比减少15.28亿元，下降46.55%，累计实现扭亏。累计亏损面29.55%，同比下降10.22个百分点；亏损额89.31亿元，同比下降3.84%；销售利润率为0.12%，同比下降0.10个百分点。

1-5月份，大中型钢铁企业期间费用同比增长8.82%，其中管理费用同比下降7.5%，财务费用同比增长29.01%，销售费用同比增长18.94%。5月末，大中型钢铁企业存货占用资金同比增长3.02%，其中产成品资金占用同比增长1.45%；企业银行借款同比增长8.18%，其中短期借款同比增长10.59%，长期借款同比增长1.85%；应收账款同比增长6.51%，应付账款同比增长8.38%；资产负债率高达69.86%，同比提高0.63个百分点。

九、后期市场形势分析

宏观经济方面，1-5月份固定资产投资、房地产开发投资、消费品零售总额和规模以上工业增加值增速回落，PPI延续下降趋势，宏观经济仍然存在下行压力，但是积极因素逐渐增多，5月份全社会特别是重工业用电量增长加快，央行定向降准范围进一步扩大，PMI连续三个月回升等因素将支撑国民经济保持在下限以上增长，如果二季度经济数据没有好转，预计下半年政府将出台进一步的刺激政策。

原燃料市场方面，1-5月份国产铁矿石增长10.7%，预计三季度产量仍将保持增长。澳大利亚三大矿山发货能力较去年增加约1亿吨，三季度新增产能将陆续释放，全球铁矿石市场供大于求的局面已经确立，港口库存继续维持高位，预计下半年矿石价格仍存在下跌空间。钢铁企业要严格控制产量，避免盲目增产，合理控制铁矿石采购节奏，避免集中补库造成铁矿石价格反弹。黑龙江等煤炭大省采取措施，保障煤炭市场竞争力；山西省降低各种费用，吨煤减负6.5元；2015年再取消两项收费后，可再减轻煤炭企业负担74.64亿元，吨煤再减负7.8元，两轮改革全部到位后，吨煤减负可达14.3元，预计煤炭产量继续保持增加，三季度水力发电量逐步增加，煤炭市场供大于求形势仍将继续，价格震荡下行。

下游市场方面，今年以来，造船行业快速复苏，汽车产销保持快速增长，是拉动板材市场需求增长的主要动力，但也同样出现了令市场担忧的信号。1-5月汽车产量同比增长9.4%，但主要应用国产钢材的自主品牌乘用车销售同比下降0.9%，占乘用车销售市场的份额同比下降3.8个百分点，必将影响国产汽车板的需求增长。而压力容器版、桥梁板销售仍然困难，市场需求较弱。长材方面需求仍要取决于房地产投资、道路运输业投资以及铁路投资能否达到全年计划，预计仍将好于板材。

钢材价格难以大幅回升。1-5月份粗钢产量保持高位，钢材需求增长放缓，市场供大于求矛盾突出，原料价格弱势震荡。若粗钢产量依然维持高位，短期内钢材价格难有大幅回升。