上半年钢铁行业运行情况

中国钢铁工业协会

上半年，国民经济增速放缓，对钢材消费强度逐步下降，而钢铁产量仍然增长，钢材市场供大于求的矛盾依然严峻，造成钢材价格持续下滑，全行业主营业务仍然亏损。

一、国民经济呈现新特点，对钢铁行业影响深远

今年上半年，我国GDP增长7.4%，同比回落0.2个百分点，但是经济结构呈现出了新特点，主要表现在：

1.经济转型成效明显

一是经济增长初步实现了由外需拉动型向内需拉动型转变。上半年内需对经济增长的贡献率达到102.9%，出口对经济增长的贡献率为-2.9%。经济结构由投资主导型向消费主导型转变，由工业主导型向服务业主导型转变，第三产业在国民经济中的占比同比增长1.3个百分点，超过第二产业在国民经济中的比重，服务业已经接替制造业成为经济中最活跃的部分，成为新的增长动力。二是高技术产业增长加快，上半年高技术产业增长12.4%，远高于国民经济增长水平。三是消费结构发生变化。上半年全国互联网零售额超过万亿元，同比增长48.3%，通讯器材类销量同比增长22.1%，餐饮业大众化转型效果明显，同比增长10.1%。四是全国居民人均可支配收入增长8.3%，高于GDP增速。

2.国民经济增长对钢材消费强度有所下降

上半年，全国固定资产投资同比名义增长17.3%（扣除价格因素实际增长16.3%），增幅回落2.8个百分点；全国房地产开发投资同比名义增长14.1%（扣除价格因素实际增长13.1%），增幅回落6.2个百分点；第二产业投资同比增长14.3%，增幅回落1.3个百分点；第三产业投资同比增长19.5%，增幅回落4个百分点。受全国固定资产投资高位放缓，房地产开发投资大幅回落影响，国民经济增长对钢材的消费强度逐步下降。

3.固定资产投资以及房地产投资后劲不足

上半年，全国固定资产投资施工项目计划总投资同比增长14.5%，增幅回落4.3个百分点，新开工项目计划总投资同比增长13.6%，增幅回落1.5个百分点；特别是对钢铁影响很大的房屋新开工面积同比大幅下降16.4%，必将影响后续钢材消费。

4.钢材出口压力加大

上半年，外贸进出口总额同比仅增长1.2%，增幅回落7.4个百分点，而大量消耗钢材的机电产品出口同比下降1.6%，机电产品出口的负增长反映了钢材间接出口的压力加大。上半年，钢材出口呈现量增价跌，出口产品中存在大量低附加值产品，主要依靠退税维持低价出口，随着出口贸易摩擦增加和出口税收政策调整，该部分产品将难以出口。国民经济呈现的新特点，一方面反映了经济结构调整的明显成效，经济增长的质量和效益有所提升；另一方面经济增长对钢材的消费强度将会逐步下降，钢材消费量将难以大幅增长。上半年，全国粗钢表观消费量3.76亿吨，同比仅增长0.4%，即使考虑到社会库存有所下降，实际消费量增长也不会太高，钢材消费增长已十分困难，市场供大于求的矛盾仍然突出。

二、粗钢产量持续增长

1.全球粗钢产量稳定增长

上半年，世界63个主要产钢国家和地区共生产粗钢8.21亿吨，同比增长2.51%，平均日产453.79万吨。扣除中国内地后的世界粗钢产量4.09亿吨，同比增长2.04%，增幅低于世界平均增幅以及中国内地增幅，中国内地仍然是拉动世界粗钢产量增长的主要动力，占世界钢产量的比重达到50.15%。

2.国内粗钢日产屡创新高

上半年，全国共生产粗钢4.12亿吨、生铁3.62亿吨、钢材5.52亿吨，分别比去年同期增长2.99%、0.51%和6.45%，增幅同比回落4.43个百分点，5.22个百分点和3.76个百分点。但是粗钢日产水平屡创新高，上半年除5月份环比略有下降外，每月都在环比上升，6月份达到230.98万吨，相当于年产8.43亿吨的水平。

3. 江苏和辽宁增产较多

从各省今年上半年同比增产情况看，江苏和辽宁增产量最多，分别增产406.59万吨和251.98万吨，占全国上半年增产量的一半以上，达到55.09%。增产超过100万吨的还有云南113万吨、湖北和广西分别增产110万吨、河南102万吨。减产最多的是河北减产291.46万吨，减产超过50万吨的有重庆减产67万吨、黑龙江减产57万吨。

4. 长材产量增幅高于板管带材

上半年，在钢材品种中，产量同比增幅最高的是长材7.7%，其次是铁道用材增长6.19%、管材增长5.3%，增幅最低的是板带材增长4.12%，板管带材比下降到了49.83%。在22大类品种中，产量增幅超过10%的有冷轧薄板、中板、大型型钢、镀层板(带)、冷轧窄钢带、钢筋6个品种，减产的只有特厚板、中厚宽钢带、热轧薄板3个品种。根据会员企业产量统计，耐蚀合金钢材产量同比大幅增长364.64%，高温合金钢材产量同比大幅增长22.74%，不锈钢大幅增长40.29%。

三、出口钢材量增价跌，进口钢材量增价涨

6月份出口钢材707万吨，环比下降100万吨，降幅12.4%；进口钢材113万吨，环比下降9万吨，降幅7.4%。上半年累计出口钢材4101万吨，同比增长33.6%；进口钢材725万吨，同比增长6.1%；折合粗钢净出口3570万吨，同比增加1063万吨，增长42.4%。

进出口价格方面，6月钢材进口均价1263美元/吨，环比基本持平；钢材出口均价788美元/吨，环比下跌8美元/吨。上半年累计进口均价1248美元/吨，同比增长50美元/吨；出口均价793美元/吨，同比下降79美元/吨；进出口价差扩大到455美元/吨。

进出口区域方面，上半年，我国进口钢材主要来源于日本、韩国和中国台湾，三地合计占钢材进口总量的87%；其中从日本和韩国进口量分别同比增长5.1%和12.1%，从中国台湾进口小幅下降1.9%。向东盟、韩国、中东地区的出口量占总出口量的54.4%；向南美、欧盟、美国的出口量亦快速增长，同比增长率接近或超过50%，其中对日本出口同比增长147%。随着这些国家和地区经济恢复、钢材价格回升，对其出口量可能还将维持在较高水平。韩国即将对H型钢发起贸易救济调查，这将对我国H型钢向韩国出口产生较大影响。

四、社会库存大幅下降，企业库存仍处高位

7月份22个城市5大品种钢材社会库存为1021万吨，环比下降50万吨，连续4个月保持下降，社会库存水平已经低于前三年同期水平。7月份五大品种库存除线材外其他均在下降，其中热轧板卷和螺纹钢库存减少量较大。7月份全国主要地区除西南外库存均在下降，其中华东、华北、东北库存下滑量较大。

据钢铁协会统计，6月底重点钢铁企业库存为1446万吨，在连续3个月下滑后首次增长，较今年初增长185万吨，企业库存仍然高于前三年同期水平。

五、原燃料供大于求，价格持续下跌

1. 铁矿石供应充足

上半年累计进口铁矿石4.57亿吨，同比增长19.1%，其中6月份进口铁矿石7457万吨，环比下降281万吨，降幅3.6%。上半年国内铁矿石原矿产量7.11亿吨，同比增加6423万吨，增幅为9.9%，其中6月份国内铁矿石产量为1.39亿吨，同比增长7.3%。今年前5个月，铁矿石港口库存持续上升，6月份小幅下滑，6月末港口库存为11481万吨，环比下滑107万吨，较年初增长2746万吨，较去年同期增长60%，截至7月18日全国主要港口铁矿石库存为11546万吨，库存继续保持增长。按“铁-矿”平衡计算，上半年铁矿石供应超过需求5200万吨，同期港口库存增长约2800万吨。

2.进口矿价格波动下跌

上半年铁矿石价格整体保持下跌走势，其中进口矿价格持续下跌。具体来看，进口矿2月第2周跌破120美元/吨；3月份进口矿价继续下跌，3月中、下旬以后保持在110美元/吨之下；4月份上旬有所反弹，但随后再度下跌；5月19日进口矿价格跌破100美元/吨；6月16日跌破90美元/吨；7月份，进口矿价格在90-97美元/吨之间小幅震荡。铁矿石期货自上线以来整体呈现下跌趋势，4月上旬有一波反弹走势，4月中旬以来再度下跌，到6月16日跌至低谷，之后呈现波动走势。截至7月22日i1409合约结算价较去年底下跌220元/吨。

3.炼焦煤、焦炭价格持续下跌

7月份国内炼焦煤价格维持弱势平稳走势，部分地区出现下跌。截至7月22日，全国主要城市焦煤价格较去年底下跌90元/吨-300元/吨。焦煤期货价格呈现震荡下跌走势，截至7月22日焦煤期货jm1409结算价格为760元/吨，较去年底下跌291元/吨。

7月份国内焦炭价格出现小幅下滑。截至7月22日，全国主要城市焦炭价格下跌170元/吨-420元/吨。焦炭期货价格同样出现下滑，截至7月22日焦炭期货j1409结算价格为1088元/吨，较去年底下跌429元/吨。

6月份进口炼焦煤572万吨，同比增长21.7%。上半年累计进口炼焦煤3096万吨，同比下降12.4%。6月份进口价格为97.7美元/吨，同比下降27.4%；上半年累计进口均价为111.9美元/吨，同比下降28.7%。

六、钢铁投资进一步下降，新开工项目大幅减少

上半年，钢铁工业(包括黑色金属矿采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业，扣除了铸造业和铁合金业)完成固定资产投资2375.07亿元，同比下降7.08%，降幅比1-5月收窄3.03个百分点。钢铁行业是上半年全国19大行业56个子行业中完成投资降幅最大的行业。其中，炼铁业同比大幅下降41.01%，钢加工业同比下降12.62%，炼钢业同比下降6.51%，只有黑色金属矿采选业投资仍然保持增长，同比增长10.83%。

上半年，钢铁工业新开工项目1992个，比去年同期减少290个，其中主要是钢加工项目减少121个，炼钢项目减少70个，矿山、炼铁项目也均有所减少。

在投资方向上，进一步向矿山投资集中。上半年，黑色金属矿采选完成投资752.49亿元，占总投资额的31.68%，比去年同期提高5.13个百分点。钢加工、炼钢、炼铁投资比重进一步下降。

民间投资同样在进一步下降，但投资占比仍接近八成。上半年，黑色金属冶炼及压延加工业完成投资2157亿元，同比下降8.4%。其中民间投资1714亿元，同比下降3.9%，占全国黑色金属冶炼及压延加工业完成投资的79.46%，比去年同期提高3.64个百分点。说明钢铁工业民间投资也在下降，但降幅低于全部投资降幅。

七、钢材价格持续下跌，屡创新低

6月末国内钢材综合价格指数（CSPI）为92.99点，同比下降5.53点，降幅5.61%；环比下降1.28点，降幅为1.36%；其中，长材价格指数94.04点，同比降幅5.84%；板材价格指数94.44点，同比降幅4.05%。进入7月份以来，价格继续下跌，7月第二周钢材综合价格指数跌至92.32点，持续创出新低。

6月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均继续下降，长材和热轧、冷轧板材价格降幅较上月有所收窄，镀锌板和热轧无缝管价格降幅则有所加大。其中：高线、螺纹钢和角钢价格分别环比下降71元/吨、63元/吨和52元/吨；中厚板、热轧板卷、冷轧薄板、镀锌板及无缝钢管环比分别下降30元/吨、23元/吨、44元/吨、19元/吨和41元/吨。从国际市场看，6月末，CRU国际钢材综合价格指数为162.1点，环比下降2.6点，降幅为1.6%，降幅较上月加大0.4个百分点；同比下降1.5点，降幅为0.9%。从地区看，北美钢价由升转降，欧洲、亚洲继续下降。

八、经济效益有所好转，主营业务仍然亏损

6月份，大中型钢铁企业实现销售收入3106.49 亿元，环比下降1.90%；实现利税126.97亿元，环比增长32.52%；实现利润为57.61亿元，环比增加29.14亿元，增长1.02倍。当月亏损面12.50%，环比下降4.55个百分点；销售利润率1.85%，环比提高0.95个百分点。

上半年，大中型钢铁企业实现销售收入18130.54亿元，同比增长1.12%；实现利税454.14亿元，同比增长11.62%；实现利润74.80亿元，同比增加42.76亿元，增长1.33倍。累计亏损面28.41%，同比下降7.95个百分点；亏损额76.77亿元，同比下降30.33%；销售利润率为0.41%，同比提高0.23个百分点。

上半年，大中型钢铁企业期间费用同比增长9.35%，其中管理费用同比下降6.02%，财务费用同比增长29.25%，销售费用同比增长18.03%。6月末，大中型钢铁企业存货占用资金同比增长3.54%，其中产成品资金占用同比增长2.95%；企业银行借款同比增长6.39%，其中短期借款同比增长8.21%，长期借款同比增长1.57%；应收账款同比增长13.75%，应付账款同比增长6.48%。

上半年重点统计钢铁企业钢材结算价格每吨同比下降310元，降幅8.79%，而主要钢材生产成本同比降幅总体大于产品价格下降幅度，这是上半年经济效益好转的重要原因，然而大中型钢铁企业主营业务仍然亏损6.6亿元，并且财务费用增长过快，应收账款大幅增长，企业要严守不给钱不发货的底线不能突破，一旦突破将给本已绷得紧紧的资金链带来致命的危害。

九、后期市场形势分析

宏观经济增增长对钢材消费强度下降。上半年GDP增长7.4%，低于今年7.5%的目标，固定资产投资增长高位趋缓，房地产开发投资增速大幅回落，国民经济增长对钢材消费强度逐步下降，即使铁路投资和道路投资能够保持上半年的高速增长，也将被固定资产投资以及制造业工业增加值增速回落抵消，钢铁企业要认清经济结构调整带来的需求结构变化，不能寄希望于钢材消费大幅增长缓解市场供大于求的矛盾。

铁矿石供应持续增加。上半年，国产铁矿石增长9.9%，预计三季度产量仍将保持较高增长。澳大利亚三大矿山发货能力较去年大幅增加，力拓已具备3亿吨的能力，预计2014年发货量将提高3600万吨；必和必拓已具备2.3亿吨的能力，预计2014年发货量将提高约3600万吨；FMG已具备1.55-1.6亿吨能力，预计2014年发货量将提高约5000万吨。随着三季度新增产能陆续释放，全球铁矿石供应量将大幅增加，预计下半年进口铁矿石价格仍存在下跌空间。企业要严格控制产量，避免盲目增产，合理控制铁矿石采购节奏，避免集中补库造成铁矿石价格反弹。

下游市场需求增长乏力。国内需求除汽车、造船少数行业表现较好外，其他行业表现一般，甚至下滑。下游需求总量依然较大，但增长乏力。

钢材价格回升困难。8月份部分企业主要品种出厂价以持平为主，但实际成交中都有优惠，稳中趋降；目前粗钢产量保持高位，钢材需求微幅增长，市场供大于求矛盾依然突出，原料价格弱势徘徊，下半年需求将有所回升，但若粗钢产量依然维持高位，钢材价格回升困难。