钾肥大合同价对化肥市场影响分析

分析预测

钾肥大合同价对化肥市场影响分析

上半年钾肥大合同签订

1月20日,备受业内关注的2014年上半年钾肥大合同谈判尘埃落定。以中农为首的中国钾肥进口联盟(中农、中化、中海油)谈判小组与俄罗斯乌拉尔钾肥Uralkali公司达成新年度钾肥供应合约,将于2014年上半年(1-6月),以标准氯化钾到岸价305美元(吨价,下同)的价格供应70万吨钾肥(发运快遣折扣另计)。该价格较2013年1月初签订的2013年上半年大合同价400美元,每吨下降95美元,降价幅度为23.7%。

1月24日,加拿大PotashCorp钾肥公司宣布,北美钾肥联合销售公司Canpotex与中化化肥签订了2014年上半年海运钾肥供货合同,供应量为70万吨,供应价格与乌拉尔价格相同。

这次大合同价谈判谈得比较艰难,市场原本预期双方可能会比较快地达成协议,但实际情况却比预想的要困难得多。从去年的12月23日开始,双方谈判持续了近一个月,当时中方希望到岸价在300美元以下,有报道说是250美元,而乌拉尔钾肥要求2014年上半年钾肥供应价格为散装到岸价330美元左右,没有达成共识。此后,双方于1月15日又开始了新的谈判,并最终在5天后达成协议。

对于中方来说,谈判主要有两点比较有利的因素,一是随着近几年钾肥行业的大发展,我国钾肥自给率明显上升。2013年我国钾肥产量达到593.02万吨(折纯),同比增长16.3%,而2008年只有291.22万吨(折纯),短短的5年时间,产量即已翻番。2013年我国钾肥自给率为53.3%,较2012年的47.8%上涨了5.7%,超过一半的钾肥为国产钾肥,对进口钾肥的依存度降低;二是我国的钾肥需求量较大,是世界最大的钾肥进口国之一。近3年,我国钾肥进口量都在600万吨以上, 2013年我国共进口氯化钾602.97万吨,同比下降4.93%,巨大的钾肥需求为外商所看好,国际大钾肥供应商都乐于和中方合作。特别是在现在国际钾肥供大于求、销售困难的情况下,中国市场更成为外商的必争市场。2013年10月22日,中化化肥有限公司和白俄罗斯钾肥公司(简称BPC)签订了未来3年的合作框架。中化化肥相关负责人透露,此次签约明确了双方未来三年的合作意向,合作框架没有确定未来3年的价格和进口数量。另外,与9月18日中化集团与约旦阿拉伯钾肥公司(APC)签署的2014-2016年三年合作备忘录不同,此次与BPC的合作并没有采取独家代理的方式。外方与中方纷纷签订合作框架协议,就是想在中国钾肥市场分一杯羹。

而对外方,价格不愿做过多的让步,主要原因有三点:一是出于成本及盈利要求。目前的钾肥价格已是近几年来的最低价,价格再低的话,企业盈利状况必然会大受影响。二是与中国的协议价格成为与其他国家谈判的样本,如果与中国的价格过低,与其他国家谈判就会很被动。三是进入2014年后,国际钾肥市场呈现止跌趋稳态势。目前欧洲、巴西和印度市场均较为活跃,成交量和价格好于中国,国际供应商报价也因此逐步收紧。东南亚市场钾肥到岸价曾短暂跌破300美元/吨,但随后升至300-330美元,巴西市场到岸价维持在310 -330美元。故此,外方坚持价格不能低于300美元。

最终双方经过艰苦谈判,终于达成协议,价格为到岸价305美元/吨,显示了市场略有走强的信息。原来市场普遍预期,这个价格在300美元/吨或以下,但卖方坚守住了300美元/吨的底线,并且比300美元/吨略高点。对于作为买家的中国来说,虽然没能谈到300美元/吨,但也只比300美元/吨高一点,尚可接受。此前于12月下旬时,Canpotex公司与日本签订了2014年钾肥合约(发运期在2014年上半年),不同等级氯化钾平均到岸价高于380美元,日本2013年上半年钾肥合同平均价格为470美元,2014年新的合约价格比2013年每吨下跌90美元。中国的下降幅度达到了95美元/吨,比日本更大,应该说这个价格达到了双方最大的交集。

从这个结果看,对化肥后市不宜过份悲观,目前国际化肥市场有所走强,钾肥价格低不下去了,近期国际尿素价格也出现一定程度反弹,这对国内市场是有支撑的,或许意味着春节后国内化肥市场也将有所走强。

对2014年化肥市场影响

上半年钾肥大合同价签订后,市场反应比较平静,国内钾肥价格也没有出现大的波动。主要原因是市场对此结果有所预期,市场已基本按300美元/吨的价格调整到位。目前中国港口俄红钾报价在2000-2020元,白钾报价2150-2180元,国产60%氯化钾到站价报价1980-2050元。新年度合同价格305美元,相当于1850-1880元,再加上150元左右的费用,相当于2000元左右的销售价格,与现在的价格基本接近。

在钾肥大合同价确定后,复合肥市场最大的一个不确定因素也被消除。钾肥价格向来波动很大,是氮磷钾三元素中波动最大的,2008年年中,国际钾肥价格曾短暂飙升至每吨近1000美元,而在2006年时每吨不到150美元。钾肥价格不确定,复合肥价格也难以确定,现在钾肥大合同已正式签订,预计复合肥市场也将走向平稳。

按照305美元/吨或2000元/吨的钾肥价格,目前单个钾养分的价格为33.3元,磷酸一铵价格按2000元/吨计算,单个磷养分的价格为36.4元,尿素价格按1650元/吨计算,单个氮养分的价格为35.9元。钾肥价格成为三者中价格最低者,这将有利于农民和复合肥厂增加钾肥的使用,预计钾肥需求量将会上升。长期以来,我国施用化肥存在着重氮、轻磷、缺钾的现象,造成我国施肥结构与农作物的生长需求不协调。我国施用化肥中氮∶磷∶钾比例为1∶0.36∶0.18,低于发达国家1∶0.42∶0.42的平均水平,钾的施肥水平连发达国家的一半都不到,导致我国部分地区耕地缺钾状况较为严重。据调查统计,我国缺钾耕地面积已占耕地总面积的56%。现在钾肥价格已从过去的高价走向正常,是多施钾肥、给土地补钾的好时候。

另外,钾肥大合同价的确定,对氮肥和磷肥价格也有间接影响,制约其上涨高度。氮肥、磷肥、钾肥价格之间有一定的比例关系,不可能让某个肥种的价格涨得很高,而其他肥种的价格很低,复合肥更是以养分定价,不管养分是氮、是磷、还是钾,价格都是一样的。目前钾肥价格是三者中最低的,从这点看,氮肥和磷肥的价格上涨空间也较为有限。

不过,也有市场人士指出,虽然上半年的钾肥大合同价已签订,但市场的博弈仍将继续。我国是钾肥进口大国,从进口数据看,2013年我国共进口钾肥602万吨,同比2012年下降5%。来自俄罗斯的进口量为246万吨,同比下降14%(其中边贸191万吨,海运55万吨。8月份BPC瓦解后,来自俄罗斯的进口量达119万吨,比上年同期增加16%,弥补了部分前期丢失的市场份额)。来自加拿大的进口量为134万吨,同比增加32%。来自白俄罗斯的进口量81万吨,同比下降2%。来自以色列的进口量77万吨,同比下降6%。来自德国的进口量30万吨,同比上涨20%。来自约旦的进口量25万吨,同比下降46%。近几年我国钾肥进口量比较稳定,这意味着,一国对我国钾肥出口量增加,则另一国钾肥出口量将减少,此消彼长,如果销售压力加大,则国际大钾肥供应商之间为争夺我国市场难免有番激烈的竞争。

因为销售不佳,2013年7月底,俄罗斯最大的钾肥企业乌拉尔(Uralkali)宣布退出与白俄罗斯方面长达8年的销售联盟——白俄罗斯钾肥联盟(BPC,全球钾肥两大垄断联盟之一),未来所生产的钾肥产品不再通过BPC独家销售,而是由乌拉尔钾肥公司负责销售和出口,导致去年下半年后,钾肥价格大幅下跌。2014年是否会再次出现因销售困境、钾肥联盟解体或钾肥价格下跌的状况,值得关注,如果钾肥价格继续下跌,则整个化肥价格都将受到拖累。

(原野)