第三方支付，未来谁将主导

杨晓龙

2013年互联网金融迎来了爆发期，也给相关产业带来巨大的发展空间。就市场份额来说，第三方支付成为当前互联网金融的支柱，占比高达76.3%，值得关注。

第三方支付指的是依据中国人民银行《非金融机构支付服务管理办法》规定取得“支付业务许可证”，并提供支付服务的非金融法人企业。截至2013年6月底，我国第三方支付企业交易规模达到6.91万亿元。

第三方支付的兴起

探索：1999～2005年。这段时间由于第三方支付尚处在探索期，当时第三方支付企业数量虽然少，但它们掀起的支付业务革命又吸引了用户大量进入，成为高成长行业，迅速吸引了资本市场上的大量投资。第三方支付行业的发展带有典型的资本驱动特征。但是，随着互联网发展、用户规模扩大和投资的大量涌入，第三方支付快速扩张导致的直接后果是，产品和服务严重同质化，整体市场环境不成熟使市场发展空间有限，竞争加剧。资本遇冷使部分第三方支付企业出现资金短期不能维持正常的经营，第三方支付产业出现第一次调整。

启动：2006～2010年。经历过探索之后，第三方支付从依靠资本驱动的快速无序发展开始走向理性增长。第三方支付企业开始根据自身业务特点，进行新产品研发和新的细分应用行业拓展，通过技术与产品创新推动行业发展，一些企业确立了行业主导地位，出现了成熟的商业模式。行业领军企业发力市场推广，抢占市场份额。

高速发展：2011年至今。2010年6月《非金融机构支付服务管理办法》及其同年12月出台的实施细则，标志着我国确立了非金融机构支付市场的监管基本原则，这也有力地促进了第三方支付的大发展。

经过多年发展，一些第三方支付的大企业逐渐找到了适合自己发展的路径，并通过产品和技术创新在垂直或新型市场快速发展。特别是第三方支付牌照的发放，结束了第三方支付行业长期受到的资质质疑，赋予了其合法的法律地位。同时它们也开发出自身的商业模式，开始做IPO的准备。

未来第三方支付

可能出现的型态

第三方支付的突出优势是安全性高、成本较低、方便快捷等，这些优势决定了其未来具有广阔的发展空间。但是，第三方支付在未来将由谁来主导将是此中关键问题。有几种模式需要探讨。

中国银联收编第三方支付其他企业。银联成立于2002年，是向银行提供跨行交易清算、支付的银行卡组织，一直是银行跨行和跨地区支付的主要通道。由此，银联的收入主要是通道费。最近几年，第三方支付实现了与银行直连，绕过银联，而影响了银联的业务收入。

面对第三方支付企业在市场上的蚕食，银联于2012年底发布《关于规范与非金融支付机构银联卡业务合作的函》，号召银行对第三方支付的接口进行清理整顿，希望银行切断与第三方支付的接口，促使第三方支付接入银联网络。银联进一步于2013年7月提出《关于进一步规范非金融支付机构银联卡交易维护成员银行和银联权益的议案》，制订了收编第三方支付的时间表，最终在2014年7月1日前，实现第三方支付全面接入银联网络。

使用银联的系统，就意味着要向银联交“买路线”，这是银联希望看到的，但多数第三方支付企业并不想被银联“收编”。中国银联为此正在积极努力，目前全力督促各大银行配合银联的工作，可以预见在不久的将来银联还会有进一步的举措。不过，银联欲收编第三方支付的想法很可能是“剃头担子一头热”，因为第三方支付直连银行，对二者来说也是双赢，银行并不积极响应银联的“封杀令”。

银行自主开展代收代付、担保业务。第三方支付业务本质上是代收代付、提供担保的业务。在这种情况下，为银行自主开展代收代付、担保业务提供了机遇。商业银行可以通过两种办法开展该业务。

一是直接代收代付、提供担保。商业银行从事代收代付、提供担保的情形早已出现。例如，2008年，某国有银行率先推出了网上交易信用支付服务，并与合作伙伴开通了信用支付网上商城，为商家和客户提供了一个更加安全、快捷的电子商务交易平台。该平台和支付宝功能类似，只是中介的角色由银行充当。在买家没有确认收货前，资金封闭在银行体系内，一直处于银行的监管之下。该业务的优点是银行的信用高，缺点是不能用该银行之外的账户支付。

商业银行完全有能力发展代收代付、担保业务。而且，现在很多银行都在大力发展电商平台，这无疑对银行开展第三方支付业务做了基础性铺垫。同时，银行具有比第三方支付更高的公信力，优势更为明显。

二是控股第三方支付间接代收代付和提供担保。随着第三方支付的发展，第三方支付行业集中性正逐步加强，未来会有越来越多获得牌照的支付企业转让股权。此时，银行可把握机会，通过控股的方式间接开展代收代付、担保业务。通过并购，银行可以迅速获取开展第三方支付的牌照及其他资源。（作者单位：工商银行博士后工作站，北京大学光华管理学院博士后流动站）endprint