民营银行呼之欲出

王昊天

随着金融改革不断推进，监管层已经提出扩大民间资本进入金融业，尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构。今年7月5日，国务院办公厅对外公布的《金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》提到，“鼓励民间资本投资入股金融机构和参与金融机构重组改造。允许发展成熟、经营稳健的村镇银行在最低股比要求内，调整主发起行与其他股东持股比例。尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构。”在政策的推动下，民营银行筹建进度明显提速。

民营资本涌入

Wind数据显示，目前有397家上市公司持有非上市银行股权，投资金额合计773.95亿元。其中有多家公司持有农村商业银行、村镇银行等公司的股权。根据此前国家工商总局公示，民营银行申请意向已多达20余家，未来还会有更多企业陆续加入该阵营。而截至9月23日，前海银行、中储银行、华商银行、苏南银行、国融银行、中联银行、锡商银行、苏宁银行、华瑞银行及国民银行股份有限公司10家均已经获得工商总局的企业名称核准。当然这之后还需要经过银监会、央行等一系列审批核准之后，才可以最终确定成立。因此，首单民营银行花落谁家尚不可盖棺定论。不过，这丝毫未对二级市场的热情炒作带来影响。以9月25日，格力电器发布公告为例，公司控股子公司珠海格力集团财务有限责任公司与珠海横琴村镇银行股东进行了前期接触，但表示目前并未达成任何合作意向，具体合作方式亦无法确定。尽管如此，格力电器复牌后当日股价仍上涨8.78%。

在记者联系的人民银行某支行工作人员夏先生看来，如今，很多民营企业跃跃欲试申请牌照的原因是民间资本不断壮大，资金投资渠道少，同时民营企业有了自己的银行之后融资也会更加方便。银行作为一台很好的赚钱机器，自然会受到热捧。“在外界看来，民生银行成功之处除了自身的管理成功之外，主要是它获得了民营银行的唯一牌子，从中分享到了银行红利。然而，这些经验难以复制，因为时代毕竟不同了，我国银行业不断开放，利率市场化过程也在推进，未来银行日子不会很好过，机会与风险并存，管理不好很有可能走向破产。”中央财经大学金融学院教授郭田勇也表示，目前民营银行尚处于试点阶段，在申办民营银行的大潮中，监管部门一定会屏蔽民营企业的投机心理。“未来银行业不是很赚钱的行业，而且专业性要求非常高，要做好不下苦功夫就可能颗粒无收的准备。”

追溯民营银行在我国的发展历史。人们首先想到的总会是1996年，我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行——中国民生银行（以下简称“民生银行”）破茧而出，成为中国民营银行的先行者，尽管外界评论这只是个特例，但无论如何，民间资本的属性让它成为中国金融开放的一个特殊标志。

事实上，民营资本很早已进入银行业：新中国成立以后陆续成立的农村信用社已经有相当比例的民营或者个人资本进入。改革开放以后陆续成立的城市信用社，也有相当比例的资本来自民营企业；而从1995年开始在城市信用社的基础上陆续组建的城市商业银行，其资本构成不仅继续保留原有民营资本，而且民营资本进入的力度在不断加大。此外，从1985年起陆续成立的部分全国性股份制商业银行，在成立之初的股权构成中民营资本就占有一定的比例，整个过程中，民间资本进入的力度在不断加大。

然而，严格说来，迄今为止，除了少数民营资本参股商业银行外，再无第二家民营银行。按照现有定义，民营银行是由民间资本控制与经营的，权、责、利统一的现代金融企业，或者说民营银行是由民有、民治、民责、民益四有构成的统一体。所谓民有是指银行的产权属于民间投资者；民治是由民间投资者决定公司的治理；民责是指民间投资者对银行的经营成败负全责；民益则是指银行经营的利益按谁投资谁受益的原则分配。

制度设计与顾虑消除

尽管来自学界和业界的专家人士均持有应加快推进民营资本进入银行业步伐的观点，而与之相配套的存款保险制度以及商业银行退出机制，是被提及最多的问题。

根据民生银行董事长董文标提供的数据显示，现阶段，大型国有银行与政府控股的商业银行占商业银行资产总规模的95%，民营银行仅占商业银行资产总规模的5%，其中“工农中建交”五大行，占比更在60%以上。与世界范围内国有银行市场占有率约18%的平均水平相比，中国国有银行市场占有率太高，民营资本进入银行业面临歧视性的障碍。

北京大学中国经济研究中心兼职教授徐滇庆认为，在中国发展民营银行虽然首先是为解决民营企业尤其是中小企业的融资需求，但主要意义还是在制度创新方面。也就是说，在国有银行独大的情况下，通过组建民营银行，逐渐打破国有银行的垄断局面，并使国有银行在竞争中完善自身的运行和监管机制，以有效地建立高效率的、稳定的金融秩序。

夏先生认为，民营银行大量进入银行界有于银行充分竞争，它们的优势就是民营企业管理上和决策的优势，对国有银行的冲击主要是人才流失、业务流失。民营银行作为一种新的现象，对金融体系及经济体系必将产生新的影响，而跨区经营将产生更加复杂的债券债务关系及资金链问题，其趋势还需进一步观察。

毕竟设立民营银行目的在于打破国有银行垄断地位。在日趋激烈的市场竞争中，银行破产不应成为“禁忌”。一方面，利率市场化加速推进和金融脱媒必然导致银行经营压力加大，争夺优质客户必然带来竞争白热化；另一方面，银行加强对中小企业金融服务，对风险管理能力提出更高要求，尤其是民营银行将主要服务于中小微企业，如何回避财务状况不佳、不及贷款要求的企业，要求银行具备足够强的管理能力。所以，允许“坏”银行退出将是市场竞争最好体现。

民营银行最突出的特点就是按市场机制自主运作，这是其相比国有银行的优势所在。但这一优势的发挥是以健全的信用环境、发达的金融市场和有效的监管体系为前提的。银监会研究局副局长龚明华认为，“从国际实践来看，银行业机构与普通企业不同，一旦经营破产倒闭，可能出现风险外溢的情况。”我们要加快推进配套制度的建立，要明确金融机构的退出机制，建立明确的股东权责约束机制，完善公司治理，强化关联交易的管理等。

为杜绝风险而采取的措施某种程度上恰恰造成了民营银行如今所面临的不公平竞争环境和较高的行业准入壁垒，这也正是当前影响我国民营银行发展的主要障碍。更进一步说，只有在准入、监管、破产及退出机制三个方面的设计取得进展，我国民营银行才可以有序开放。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇解释说，对于民营资本开办银行的风险主要可以归纳为三个方面：一是担心民营企业家不熟悉银行业务；二是担心民营银行存在利益输送等关联交易行为；三是担心民营资本无法承担对股东的责任，给社会带来某些严重负面影响。“民营资本进入如果没有一个完整的退出机制和存款保险制度作为保障，问题迟早会发生。”徐滇庆表示，因为银行流通资金部分来自股东，风险爆发也要保证储户的钱不会受到影响。

换而言之，资本问题演变成资质问题。以互联网公司为例，尽管银监会可能会适当提高其试图建立的民营银行的存款准备金率，但对于实力雄厚的它们而言，资金并不能成为其获得数量稀有的准入牌照的门槛。审核民营资本，通过有关制度安排，让发起人承担可能出现的风险，其中重点考量发起人的资质和实力，加强民间资本参与设立的金融机构的整体风险管控能力，同时提高公司治理能力。面对诸多外部及道德风险，股东的机制和专业能力、经营团队、资本结构、风险偏好、盈利模式、IT系统搭建等应当是监管机构关注的要点。

银行运营需要丰富的数据分析挖掘和风险控制经验，以及与其他各银行间业务的互通有无，这些都是互联网公司并不擅长的。进入银行领域，互联网公司如何搭建属于自己的完整体系，将是一个很大的挑战。

终究，银行的发展和演化有关经济稳定，因此，监管部门对于银行资本的开放持谨慎态度也无可厚非。诸多民营企业巨头发展至如今的规模，已经有很多可圈可点之处，然而，如何实现角色的成功转变，或许其还有更多的内在值得参省。