连平：银行压力2013年或有改善

本刊记者│方帅

近日，中国银行业协会发布《中国银行家调查报告2012》称，银行家对房地产市场和平台贷款风险给予了极大关注，67.9%的银行家认为“房地产市场调整带来的风险”是其面临的最主要风险，1月17日，交通银行首席经济学家连平就相关问题接受本刊专访时表示，“2013年楼市的情况要比2012年要更缓解一些，银行不必过分担忧。”

《中国房地产业》：怎么理解多数银行家眼中的“房地产市场调整带来的风险，将会是银行面临的主要风险。” 您认为房地产调整带来的风险有哪些？

连平：房地产行业调整的风险主要包括两个方面，一是开发贷的信用风险，二是按揭方的违约风险。从上市银行来看，2012年6月末，开发商的贷款占到整个信贷资产的7.8%，按揭占到13.6%。另外有相当部分贷款的抵押物都是房地产，国有上市银行占比约为35%。如果房地产有较大波动，价格大幅下跌的话，意味着银行手里的抵押物价值也会下跌；严重的话，有可能导致抵押物难以发挥损失抵补的功能。不过从目前来看，房地产市场的整体情况还是比较平稳，出现这种状况的概率较小。

《中国房地产业》：您觉得银行在担心什么？

连平：银行既担心房地产暴跌，也担心其暴涨。银行当然希望房地产交易能够活跃一些，开发商的交易活跃了，它的资金回笼就会多一些、快一些，从而就会提高还贷能力。在2013年，我想应该可以看得到这种情况。

《中国房地产业》：在房地产行业内，哪一种贷款品种是银行最担心的？

连平：银行最担心的应该是开发贷了。按揭贷款在中国基本没有风险，只有极个别的人会出现违约问题，绝大多数按揭贷款的借款人是不可能违约的。因为从微观上看，中国的按揭模式比较稳妥。国外通常首付较低，以前美国甚至没有首付；澳大利亚通常首付只有10%，而中国的首付却很高，三成甚至更高。如果违约了，借款人首先会遭受很大损失，所以在中国按揭是一种风险很低的贷款。只是按揭的定价对银行来讲偏低，因为有优惠。银行如果要考虑收益的话，就不会太多进行按揭贷款。但如果从风险的角度来说，按揭风险不大。从宏观上看，国际公认我国居民储蓄率很高，偿付能力很强，因此按揭贷款出现系统性违约风险的可能性较小。开发贷经过多少年来银行的谨慎梳理，大中型银行、尤其是上市银行，在管理房地产信贷风险方面的水平不断地得到提高。所发放的贷款，选择的都是信用、运营情况非常好的房地产商；而且开发贷占其整个信贷资产的比例绝大部分银行都控制在10%以下，通常在7-8%，所以风险也相对不大。倒是那些规模较小的银行，尤其是非上市银行，由于其客户资质水平相对较低，开发商违约风险可能会高一些。

《中国房地产业》：去年银行房地产不良资产状况是否较为稳定？

连平：是的。目前总的情况是比较平稳的。从2012年来看，虽然前三季度经济是在持续的走低，对银行来说压力是在加大，银行不良资产的余额是在回升，但房地产方面贷款的违约状况却比较稳定，没有出现房地产不良资产余额大幅度上升的状况。甚至有的银行房地产方面的不良资产余额还减少了。2012年商业银行不良资产余额上升的主要原因不是来自房地产，而主要来自沿海地区和钢贸、光伏等局部领域和区域，而房地产2012年的风险情况比较稳定。2013年我相信也会比较稳定，不排除还会有改善的可能性。

《中国房地产业》：2012年的调查的结果和2011年的报告有一点相似，“房地产市场调整带来的风险”类似的说法再次被提及，您如何看待？

连平：银行家普遍拥有这样的认识，可以理解。毕竟房地产方面的贷款在银行整个信贷中占比最高，毕竟房地产行业持续存在局部的泡沫，毕竟房地产市场当前仍处在严厉的宏观调控之中。但我们看到2012年的情况，风险不是在增加，而是比较稳定。我认为其原因，一是由于宏观调控整体的环境并没有造成对行业过度的压力。因为如果压力过大，调控过头，没有问题也可能变成有问题，小问题还可能变成大问题。所以宏观环境、宏观调控的压力是不是合适，十分重要，至少从目前来看，调控力度仍属行业可承受的范围之内。二是商业银行经过多年来的努力，信用风险的管理理念、制度、流程、技术手段都有明显的提升。可以看到，作为大中型银行主要信贷对象的开发商，他们的业绩和还贷能力都是比较好的，贷款风险较低，即使有压力也不会出现在这些房地产的优质企业身上。这就说明银行现在风险的防控能力明显提高了。三是商业银行谨慎地控制房地产贷款的规模，上市银行占比仅不到8%，这有助于从总量上控制风险。四是社会融资近年来发展较快，尤其是2012年比2011年增加了3万亿。房地产企业的融资渠道在拓宽，资本来源趋于多元化，来自于债券、信托等方面的资金占比在上升，这在客观上分担了银行的贷款风险。

《中国房地产业》：您对2013年的房地产市场还是相对比较乐观的？

连平：只能说谨慎乐观。我认为不会出现很大的问题，应该说还会比较平稳，价格既不会暴跌，也不大可能出现暴涨。因为当前推行的调控政策框架不会明显松动，而暴涨也会迎来进一步的大规模严厉调控。当然我们也不希望看到暴涨，如果政策没有出现失误的话，这种状况不会出现。现在房价整体还是偏高，这么多年涨下来，房地产的局部确实存在明显的泡沫；如果大涨，整体必将形成泡沫，因此需要谨慎合理的调控，风险警钟应该长鸣。

《中国房地产业》：2013年银行放贷还会本着优先考虑大企业而拒绝给小企业放贷吗？

连平：我认为银行在房地产行业上不存在只贷大不贷小的问题，而是只贷好不贷差。当然从客户构成上看，大量中小开发商资质普遍没有大开发商来得好。但我相信，只要资质好，符合信贷条件，小开发商银行也会愿意贷款。行业内有很多房企规模很大，但也不都是央企，而是民企。而且过去政府对央企发展房地产行业有过限制。但是我认为，对央企的限制可能还不是太充分，毕竟央企在获得资源方面具有更好的条件。