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LED 阵痛中前行

2013-08-20李钰

中国新时代 2013年6期
关键词:刘刚补贴芯片

| 文 · 本刊记者 李钰

大庆石油博物馆楼体亮化工程

某权威机构数据显示,全球标牌和专业显示器发光二极管(LED)安装量在2012年达到570亿单位。据美国加利福尼亚ElectroniCast市场分析师预测,到2018年消费量预计增至近三倍,达到1,430亿单位。

乐观的LED应用需求,给国内众多LED企业带来了翻身的希望。因为在过去的两年中,中国LED行业经历了低谷,外界频频指出LED产业存在严重的产能过剩,而其直接后果是产品价格急速下降,企业严重亏损。

同方股份有限公司半导体与照明产业部常务副总经理、研究员刘刚说,“2012年是LED行业最悲惨的一年,而2013年将成为中国LED行业的起飞元年。”

上游阵痛

“从发展阶段来讲,LED在我国属于朝阳产业。然而,这几年中国LED行业发展速度过快,投资过剩,导致LED产业有些凄惨。”刘刚补充道,“我说的是价格凄惨,而非市场凄惨。”

业内把LED产业链主要分为原材料、上游产业、中游产业、下游产业、测试仪器和生产设备五部分,其中上游做外延片、芯片,中游做封装,下游做光电应用产品。

刘刚说,整体来看,L E D的市场是逐年增加的。据高工L E D产业研究所(GLII)统计数据显示,2012年中国LED行业总产值达2,059亿元,同比增长34%。其中,LED上游外延芯片、中游封装、下游应用产值分别为72亿元、397亿元、1,590亿元,同比分别增长20%、24%、37%。

“然而奇怪的是,虽然整个行业发展得很好,但是芯片不赚钱,封装、应用的毛利率都在下降,这是行业发展中的一些怪现象。”他进一步指出,“在整个产业链中,即使在技术含量最高的上游,毛利率也是负的,很少有盈利的企业;在封装环节,企业之间的毛利率层次不齐,有的企业能做到20-40%的毛利率,有些则可能低点,是一位数;在应用环节,毛利率一般在30%以上,虽然听起来还不错,但对于LED应用企业来讲,如果毛利率达不到这个值的话,它就没法生存了。”

这一点,可从高工LED产业研究所调查报告得到验证。该报告指出,2012年,中国LED芯片价格延续2011年大幅度下降的趋势,平均价格同比下降32%,部分产品例如显示屏用小功率LED蓝绿光芯片,平均价格下降幅度超过50%。红黄光LED芯片下降幅度远小于蓝绿光LED芯片。2012年中国LED芯片行业净利率表现为盈亏平衡甚至亏损,最终导致大部分企业处于亏损的状态,上游提前进入优胜劣汰期。

其实,LED上游环节的阵痛,早在2012年前就已出现。

刘刚指出,芯片行业的明显价跌是从2011年开始的。“2008年受金融危机影响,LED价格也曾下跌,但因为2009年电视背光被提上日程,韩国、日本等电视企业将LED运用于背光,一下子把LED行业给带火了,价格从此开始一直上涨。2010年下半年,一张大圆片大概卖110多美元,但从2011年开始大跌,现在也就卖40-50美元,价格下跌惨痛,甚至低于成本价。”

为什么会出现价格急速下跌、甚至腰斩的情况?这一切绝非偶然。

高工LED产业研究所报告分析指出,2012年,中国LED芯片仍主要应用于显示屏、灯带、指示、部分室内照明等中低端市场,而高端市场芯片仍依赖进口。中低端市场虽然需求旺盛,但市场需求的增长远远低于产能的增长,供过于求导致LED芯片价格快速下降。

刘刚对此给出了解释。首先,2011年内,业内纷纷投资LED,包括三安光电、德豪润达等大陆LED企业和台湾晶元光电、韩国三星企业等均加大投资,导致上游投资过大、过剩,机台数变得很庞大,从而产能过剩。其次,从市场来看,很多业内人士预测LED照明市场将在2011年扩围,但显然当时的市场并没像预测的那样来得快。

以上两点,基本是业内相关人士对LED价格下跌原因达成的共识。

除此之外,刘刚还有他自己的观点。“2011年价格跌下来,不完全是因为大陆企业的机台数过剩。因为2011年,包括三安、德豪、同方等在内的蓝白光机台并没有完全实现达产,并且生产的芯片也是低小功率的。我觉得价格下跌与台厂的产能释放有关。”

“台湾LED企业给高端电视企业提供背光,因为技术问题,有电压、波长、亮度等区分,他们把最需要的那部分卖出,剩下的只能供应照明,但因照明市场并不是太大,为了缓解库存,就必须降价销售 ,一次抛出几万张,对市场价格影响很大。加之大陆LED企业产能的释放,价格大幅下跌也就成为必然。”

今年1-4月,刘刚在华东、华南一带四十多个封装企业调研发现,这些企业尤其是华南的都在开足马力生产,因为产能原因,一些企业满足不了交工的周期要求,有些订单无法接收;同时,一些封装厂也在相继投入各种各样的生产线。他说,“今年的势头应该比去年预想的要好。中尺寸的背光需求很大,照明灯的需求量也很大;价格基本止跌,中高端会有些回升。我觉得今年应有2,500多亿的产值。”

揭开产能过剩的面纱

就在业内还在为价格急速下跌心有余悸时,年初深圳废止LED七年发展规划一事,又让业内人士捏了一把冷汗。

2013年3月14日,深圳市政府网站发布通知,决定废止于2009年3月出台的《深圳市LED产业发展规划(2009-2015年)》,但未说明废止缘由。

一石激起千层浪。有人认为,之所以出现深圳“废令”事件,与我国LED明显产能过剩有关,更有人疾呼若不及时应对,中国LED将可能步入光伏后尘。

佛山市照明灯具协会会长吴育林表示,产能过剩应该是相对过剩。他说,从目前推广来看,90%的家庭并没有应用LED产品,所以,所说的产能过剩是市场还没有完全打开。

半导体应用联盟分析师朱怡捷的回应则更为具体,“在我看来,所谓的产能过剩是一种结构性过剩,LED产业仍然处在发展上升期。”

他进一步分析指出,上游芯片、蓝宝石封装等,在前些年短时期内上马了大量项目,造成产能过剩,同时不少企业产品性价比市场竞争力不够,造成进一步积压,“但是有特色的产品和厂商其实还不错”;下游市场方面,几大应用市场显示屏已经很成熟,因此开始价格战厮杀,产能显得过剩;LED照明由于加入门槛比较低,整灯产品基本相当于装配制造业(一般照明光源),一下子进入了太多资本,市场却暂时没有打开,从而显得过剩。但从本质看,LED产业跟光伏还是有区别的,光伏的市场太单一且基本在外面,而LED下游市场应用比较多,且国内能够消化一大块。

然而,无论是相对过剩,还是结构性过剩,不可回避的一点是,国内LED产业确实存在“过剩”之实,而导致过剩的最大诱因,是地方政府补贴政策的刺激,从而使LED行业受资本青睐,频上项目。

刘刚说,很多企业在2011年纷纷投资,首先考虑的是LED是不是个好行业,而当时确实都如此认为。“从行业看,目前大陆做芯片的基本都是一些较大型企业,它们的存在一靠政府补贴,二靠资本市场的融资支持,如果缺少这两点,那么这些企业就很难存活了。”

为了招商引资,不少地方政府在2010年左右,纷纷推出一系列补贴政策,包括财政补贴、土地优惠等,以鼓励半导体照明企业尤其是芯片企业入驻。例如,落户杭州的相关企业购买MOCVD设备时,可享受设备采购价的40%的地方财政补贴;安徽芜湖市政府则对其所购的红黄光MOCVD每台补贴800万元,蓝绿光MOCVD每台补贴1,000万元。鉴于国际MOCVD售价约为每台440万美元(约3,000万元),故LED芯片生产商们获得的补贴相当高,约为26-33%。

地方政府补贴在一些上市公司最为明显。最近几年,仅三安光电获得的政府补贴一度达24个。据其2012年年报,三安光电2012年净利润为8.1亿元,但当年三安光电获得的政府补贴高达3.28亿元。另一家上市公司德豪润达2012年净利润为1.68亿元,同比下跌57.14%。对于业绩下降,德豪润达表示,一个重要原因是2012年四季度到账的一次性计入损益的政府补贴未能按预期到账。

从收益看,如果抛开政府补贴的功劳,那么这两家上市公司的净利润实在少得可怜。

有媒体报道,因为地方政府采取各种补贴措施,积极鼓励进口MOCVD设备,2010年国内众多LED芯片企业掀起了一股狂热的机台采购潮,仅在发改委登记备案的就有近700台MOCVD,有些厂家不等发改委的补贴而直接购买,而近千台MOCVD基本都是从美国的Veeco公司和德国的Axitron公司采购。

刘刚说,2009-2010年,很多企业都订购了MOCVD设备,有些企业订货甚至达几十到一百台,一下子哄抬了价格。“当初的价格,到现在为止,我估计能降30-40%。地方政府补贴确实促进了行业的发展,但不得不说,补贴的钱实际上被这两家国际大企业给赚走了。”

其实,政府补贴对LED产能过剩的推波助澜,已不是业内的秘密。有媒体甚至指出,政府补贴不仅造成了国内LED芯片严重的产能过剩,还使许多芯片项目前期投资都“打水漂”,白白浪费了,而且对产业的扶持有点拔苗助长。

作为LED行业内的一位管理人员,刘刚对政府补贴有着比较客观的认识。

他认为,从市场规律看,LED行业的发展必须尊重市场的行情。“政府对有些项目可以给予政策倾斜,但是不能过了。现在一些地方政府为了建设所谓的光电工业园等,招商引资政策变得有点偏离市场轨道,不可避免地存在一些问题。总之,我觉得国家对LED产业,没必要给予各种各样的补贴,而是要有一个明确的规划,比如说淘汰白炽灯,这将对LED应用起到促进作用。”

理智地走市场化之路

正因为认识到了比较严重的产能过剩,LED行业从2012年开始了调整,并且这种调整仍在进行中。

朱怡捷说,“这种调整主要表现在两个方面:一是投资重心从芯片、封装向下游应用转移;二是大企业开始全产业链的整合,小企业发力创新领域以图成长,在市场格局确立之前,这种调整将贯穿始终。”

在大陆众多LED企业中,被誉为龙头企业的三安光电是一家垂直型企业,涉足LED全产业链,包括衬底、外延、芯片、封装及应用。为了进一步缩小我国LED新型光源产业与国外先进国家或地区的差距,三安光电仅在2012年一年中就推出了9款新品,以提高其新型光源技术水平和企业竞争力。

另一家主要做外延和芯片的上市公司德豪润达,去年底宣布收购雷士照明股权并成为其第一大股东。德豪与雷氏的合作模式,被外界认为既解决了德豪芯片的销路,又保障了德豪LED照明应用。

作为一家涉足LED行业不过五六年的企业,刘刚介绍说,同方除了涉足外延、芯片及照明应用外,还有小规模的衬底,但是缺少封装环节。

封装被认为是LED产业链中的中游环节,技术要求相比外延、芯片要低一些,利润也比较可观,因此很多中小企业都比较看好封装环节。对于为什么缺席中游的封装环节,同方股份有它自己的算盘。

刘刚说,“不涉足封装环节,对同方来讲是有好处的。虽然封装有利润,但是这个环节的进入涉及投资、专利、人才和管理等问题。如果产业链匹配不好,同方的封装就得和国内其他封装厂竞争,一旦出现竞争,那些封装厂就会不太愿意购买我们的芯片,同方上游就会受一些影响。基于种种原因,我们并未进入封装领域”。

同时,因为看到了LED照明应用巨大的市场前景,同方股份近期在广东江门设立了一个照明基地,专门生产LED终端照明产品。

刘刚说,在先后经历了大量资本涌入、价格急剧下跌后,投资人对LED产业的投资选择更加慎重。“如果要投资,得选择合适的重点领域,因为如果没有政府补贴的话,投资不如并购。”

虽然2013年国内LED的形势逐渐变好,但依然面临一个困难,即外延和芯片企业还没有从亏损时代转变为盈利。“对芯片企业来讲,2013或者2014年是非常艰难也是很关键的,如果能挺下来,以后就会逐渐变好,若挺不下来,就会面临重组的局面。”

对于芯片环节的亏损,上游企业该如何面对,要不要放弃呢?

刘刚说,“为什么要放弃呢?从经营者来讲,如果是因为关心这个产业,已经投资,就得继续做下去。如果仅仅关心盈利与否,那就是另外一回事。现在的形势并不代表未来。LED并非夕阳产业,它的大市场还没有真正到来。所以我觉得,既然已经走了这条路,就应该坚持,而不是放弃。企业要想办法挺过这个难关,迎接新的未来。总体来看,这个行业的未来是好的,只不过现在处于很艰难的一段时期,这是任何产业都会经历的过程。”

LED行业的竞争依然激励。与国际巨头相比,中国LED企业显然羽翼未全,起点较晚,差距明显,尤其是在关键技术、核心装备等领域需要自我提升的地方不可胜数,因此国内企业必须发力,尽快缩短与美国CREE、日本日亚等跨国企业之间的差距。而一批欧美、日本等外资及台资企业,在看到中国巨大的LED照明市场前景后,纷纷入驻国内市场,使国内中小LED照明应用企业面临着内外夹击的局面。

同方股份对其半导体与照明的竞争对手有明确定位。刘刚说,“如果是中小功率LED,竞争对手主要是国内一些大型企业,如果是中大功率,竞争对手则是国际上的几大品牌。”

朱怡捷也对2013年国内LED产业作出了分析。他指出,上游的关键词还是技术、规模和成本控制,而下游LED照明是亮点。液晶背光还会有一些增长,但在快速让位于照明。今年照明产品的格局将发生重大改变,大企业价格战开打,价格的快速下降会引起经销商铺货热情高涨,LED照明普及速度将比预期的还快。

“就目前的应用市场来看,LED产业未来几年的增长着落点应在照明应用上。在我看来,LED照明产品今后的发展趋势,将和传统照明完全不同,简言之就是电子化和集成化。”朱怡捷如是说道。

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