中小企业融资问题与对策

□文/韩爱红

（河北融投创业投资有限公司 河北·石家庄）

如何解决中小企业融资难的问题已成为政府、企业和研究学者所共同关注的课题。要破解这一难题，必须从政府引导、建立现代企业制度、发展中介服务体系等方面入手。

一、当前中小企业融资现状

（一）内源融资状况。内源融资作为企业资金融通的一个重要渠道，有着低成本、高效益的优势。据抽样调查显示，我国民营企业自我融资比例高达90.5%，银行贷款仅为4.0%，非金融机构为2.6%，其他渠道为2.9%。这意味着民营企业基本上是靠自有资金滚动起来的。

（二）民间借贷状况。与内源融资密切相关的是民间借贷，两者常常相互转化、相互依存。在我国中小企业融资过程中，形成了独具特色的民间融资体系。

（三）直接融资状况。直接融资的发展对于繁荣我国资本市场，促进中小企业发展有着极其重要的作用。目前，我国中小企业直接融资困难重重。

（四）间接融资状况。由于中小企业自身底子薄、自有资金少、各种融资渠道仍不太通畅等原因，中小企业在间接融资方面很大程度上还依赖于银行信贷。

二、中小企业融资存在的问题

（一）企业信息不完整。融资困难已成为制约中小企业发展的一个主要瓶颈，而造成融资困难的一个重要原因就是信息不对称。因此交易双方所掌握的信息及其对称性就成为交易能否成功的重要因素和交易成本的主要来源。

（二）信用意识差。由于社会信用环境较差，部分小企业缺乏诚信意识，为获取银行贷款提供虚假的财务报表、资信证明和销售合同，短贷长用或贷款挪作他用；贷款到期无钱还贷或有钱不愿还，贷款违约率高；甚至借改制之机，逃废银行债务，严重破坏了银企之间的信用合作基础。

（三）经营合规性差。部分小企业属于资源浪费型和环境污染型，不符合产业政策和环保政策要求，使生产经营具有较大的潜在风险。

（四）融资信用缺失。我国商业银行向中小企业提供的信贷与向大中型企业提供信贷的业务流程是完全相同的，但商业银行向中小企业提供的信贷额只占到向大中型企业提供信贷额的极小一部分，这种现象的背后折射出来的是中小企业严峻的融资信用问题。一些中小企业缺乏对融资信用的重视，没有还款能力，信用风险偏高，银行不愿意放贷。中小企业融资信用的问题严重影响到中小企业的发展。

（五）财务信用缺失。这是中小企业信用缺失的一个突出点。大量的中小企业曾提供过虚假的财务报告。有些企业为了逃税，与审计机构串通一气，制造虚假的财务数据。有些企业通过虚设分公司，开设多个不同的账户，以达到套利的目的。虚假财务信息也欺骗了投资者和银行，造成大量资本金的误投和流失。

（六）金融体系不健全。目前，我国的金融银行业基本形成了以国有制商业银行为主体、多种金融银行机构共同发展的局面。但国有制商业银行的市场化改革还不够彻底，影响对市场反应的灵敏度。一是风险补偿机制不健全。中小企业贷款的经营成本高、风险大，目前仅仅依靠银行机构自身提取呆账准备金弥补损失，造成银行谨慎地放贷；二是严格的信贷责任追究制度，不利于信贷人员拓展中小企业信贷领域；三是信贷准入门槛高，当前适合中小企业的评级授信体系不健全。

三、解决中小企业融资难的基本对策

（一）企业结构优化与转型方面。我国中小企业必须加强自身的改革，建立健全现代企业制度。一是要完善中小企业公司治理结构。改变长期以来重经营、轻管理的管理思想，加强对中小企业的管理，利用现代化管理方法和手段，全面提高中小企业科学的管理水平，使中小企业的投资、生产决策等科学化；二是提高企业的市场竞争力。在新的经济形势下，中小企业必须进行技术改革、加大创新力度，做好产业方向定位，生产质量好、科技含量高的产品，增强市场竞争能力，企业盈利能力好等可以得到金融机构信贷评估机构的较高评价，从可以顺利得到银行贷款；三是加强中小企业自身融资能力建设。中小企业要想长远发展，必须建立起完善的现代企业管理制度。通过构建合理的法人治理制度来实现科学管理，将所有权和经营权相分离，提高企业内部的市场化程度，并建立起与之相适应的规章制度体系。

（二）构建企业信用体系。建立和推进中小企业信用体系建设。提高中小企业融资效率，防范和化解中小企业融资风险，必须与中小企业信用征信体系的建立相结合。应由政府牵头，协调与整合各方信用资源系统，建立一个全国性的、共享性的中小企业信用征信体系，为各种中小企业融资的信用评级提供依据和基础。建立和完善企业信用体系，提高市场交易的安全性，降低交易风险和交易成本是解决中小企业贷款融资难的根本途径。同时，建立完善的组织机构和健全的财务制度，强化企业内部信用管理，树立强烈的信用观念，使企业信用、个人诚信和公民道德建设有机结合，形成全社会和谐诚信的人际氛围。

（三）货币政策与银行方面

1、加强银行业对于中小企业的资金支持。国家有关部门要制定有关的政策支持中小企业的发展。我国的有关部门要根据我国中小企业在实际运行中的不足制定针对性的政策以加大对中小企业的支持力度，对于发展前景好的中小企业我们要对它进行重点培养，同时银行业也要加大对于中小企业的资金支持，重点选择优质企业、合作关系稳定的中小企业给予信贷支持。

2、建立适应中小企业发展的小额贷款公司。我国中小企业的布局多是集中在较大的县市，因此能够融资贷款的企业也大多数集中在发达的县市，这样就会导致我国经济欠发达地区缺少资金贷款的支持，而且乡村银行的贷款业务也没有形成合理的循环体系。因此，未来中小企业融资并不能主要依靠这两类金融机构。应积极鼓励民营资本、金融机构创建针对中小企业发展的小额贷款公司，为中小企业融资开辟新的有效途径。

3、加大对中小企业的税收优惠政策力度。

税收在企业的资金中占有重要的比例，可以说税收优惠可以帮助企业减少许多的资金支出，通过各种税收优惠降低中小企业税收，有利于中小企业资金的积累和成长。因此，国家部门可以对于一些发展前景好的环保企业进行税收的优惠。■