我国中小企业融资难题之研究

■吴婷婷 浙江工业大学

中小企业在我国国民经济中占有非常重要的地位。对加快国民经济的发展、构建稳定和谐的社会家园起到了不可忽视的作用，更是壮大我国经济事业的坚强后盾。然而，经分析可知，中小企业仍有许多不足之处，至从08年起，国际经济发展状态一直不容乐观，全球消费水平严重下降，通货膨胀让人们岌岌可危,中国的货币收紧政策使得大量中小企业发展举步维艰。外加国家宏观调控下的银根紧缩，融资难问题日益成为制约中小企业发展的瓶颈，成为中小企业未来发展的重大挑战和考验。所以，急需增加中小企业融资渠道，完善金融内外管理体系，是现今我国经济体系改革的首要任务。

一、中国中小企业融资问题概述

我国中小企业对国民经济及税收领域所付出的精力相对比，中小企业在融资方面的权利和政策扶持方面获得甚少，中小企业融资一方面源于企业内部多年的心血经营和存储收益维持周转的资金，属于内源性融资。然而中小企业因受经营空间和收入的干扰，内源性融资占企业资金的比例比较小，很难满足中小企业资金缺陷问题。另一方面源于企业外资，属于外源性融资，主要通过银行或部分金融机构作为中小企业融资基本渠道，但是银行及其他金融机构给中小企业提供的贷款金额与其融资需求之间的巨大差距成为了中小企业困难的主流问题。

二、我国中小企业融资存在障碍的原因分析

1.中小企业自身管理机制不健全。中小企业不管权属怎样，均有管理混乱、机构不完善及经营可持续性风险系数较高，盈利动荡等不安分因素。受老式企业管理模式的束缚，中小企业很难组建完善的机构管理体系及科学的员工分配体系，一贯的粗放式管理使其内部控制极不严格，经营效率低下，所以，中小企业很难做到内外讯息透明且可靠。造成中小企业成了高风险性的市场。在风险稳定的前提下中小企业因局限于政策制度的制约，无法向市场提供对等的收益，从而使中小企业缺乏资金吸引力。

2.中小企业无法获得资本市场的直接融资。如今，通过资本市场融资渠道，国民企业只能实现国内主板市场融资和海外上市融资两种途径，然而我国中小民企达到主板市场上市方式的可能性几乎为零。外加海外上市也不是件容易的事情，因为不仅需达到海外资本市场对上市的高水平要求，且还要承受国内某些不确定因素干扰。

3.政府对中小企业在管理和政策方面尚存在不完善之处。管理机构尚未完善，国内农村领域的企业均由农业部直属乡镇企业局负责，城市中小企业主要由经贸部的中小企业监管，缺乏权威性和整体性，加上不同机构彼此职权掌管参差不齐，交错相融，极可能造成职权分歧，互相推诿责任和“政出多门”的现象，不利于中小企业的健康成长，也不利于国家、地区对中小企业各项优惠政策的出台和实施。

三、应对我国中小企业融资难题的措施

中小企业在国家经济发展战略中处于非常重要的地位，为了加快中小企业发展的脚步，排除企业融资难题困扰，结合结合当今美、日德等发达国家和上海、广东等地的成功经验，加以借鉴，以期在解决中小企业的融资问题上，提出一些有实质意义的建议：

1.注重自我完善，提高素质，强化内部管理，健全治理结构。自身素质的高低直接关系到中小企业贷款的难易程度。第一需及时调整现代企业管理体制，严谨监督制度的缺漏会影响中小企业人才招聘的质量，少了高层次的管理人员，企业将会落入低谷，内部资金混乱不堪。第二应将企业制度向多元化、社会化方向规划，对产业结构进行深入调整和优化，保证企业治理的科学性、持续性，进而壮大企业在市场中的竞争力度。国有中小企业实行自动退出战略，向改制道路方向发展；对私营企业而言，要将家族式管理方式转变成资本社会化管理模式，积极学习和借鉴现代企业管理制度的精华；对于集体企业要推动产权改革，明晰产权关系。应规范财务制度，按照国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，增加企业财务透明度。

2.深化融资改革，拓宽直接融资领域。加大多领域资本市场调研，延续发挥主板市场功能；慢慢扩宽证券部门股份转让系统的代办作用，修整和创新现有产权交易平台，确保非公有制企业股权转让畅通无阻；全面促进中小企业境外上市管理。支持具有产业政策资格的企业按照股权融资及项目融资等途径筹集资金。允许符合条件的中小企业探索债权融资方式。通过税收政策支持开展创业投资，推动建立中小企业投资公司。加宽直接融资，建立多方位市场监督制度，增强中小企业服务的股权市场，加大市场产业的研发和宣传，调整和发展产权市场，增加风险投资力度。

3.完善中下企业融资法律体系和制度。政府及法律属于解除企业融资难题的有力法宝，政府要大力宣传财政支持的合法性、效益性及透明性的重要意义。合法性指政府行驶权利的最基本要素，也是融资法制的基础性要求。效益性指是政府支持中小企业融资应提高支持资金的使用效能，保证达到预期的指标。透明性就是信息向大众公开宣布，包括国家或集体项目支持都要做到零保密，勇于接受社会的监督。

总之，中国中小企业融资问题的解决已迫在眉睫。我们不应该受传统思想观念的束缚，而应站在当今创新时代的角度去探索它、规划它，制定符合政府法规制约之内及企业自身实际发展状况的措施和体系，切实履行和灌输它。

周洁英.对中小企业融资相关事项的探讨[J].现代商业.2012年07期