新会计准则下园林施工企业EVA 的调整

潘 哲

（沈阳金柏园林景观工程有限公司，辽宁 沈阳 110000）

园林施工企业在对项目进行业绩考核时，使用EVA 指标可以很好地衡量项目间由于投资金额不同，工程款回收期不同所带来贡献的不同。但在计算时需要对会计核算结果和资本占用情况根据园林施工企业的实际状况进行调整。

一、EVA 计算方法

EVA 是公司的税后净营业利润扣除资本成本的余额，一般EVA 的计算公式 可以表示为：

EVA=税后净营业利润（NOPAT）-资本成本（机会成本，Cost Of Capital）

（一）税后净营利润是通过对会计利润的调整而得到的。

（二）资本成本，可以有两种不同的计算方法。一种是计算出公司占用资本的总额，然后再乘以资本占用率得出资本成本。资本占用率要根据股权和债权各自所占有的份额乘以对应的成本率。另一种是分别计算股权成本和债权成本，用股权和债权各自的总额乘以对应成本率，之后再相加得到公司所占用的全部资本总额。当一个公司对于股权和债权有不同的机会成本率要求时，就会利用第二种方法来计算。

二、会计利润的调整

税后净营业利润的调整公式=税后净利润+利息费用+各项减值准备余额的增加金额+长期费用支出-当年摊销的长期费用支出±营业外收支差额±递延税款，如果公司还有少数股东损益，在计算税后净营业利润时也应该加回。税后净营业利润反映了公司投入的全部资本的收益在未扣除资本成本前的盈利状况。

根据斯特恩-斯图尔特公司的创始人斯图尔特的研究，要精确计算EVA 需进行160 多项的调整。基于成本效益的原则，在实际工作中，5-10 项左右的调整就可达到相当的准确程度。一般情况下，调整的会计项目主要包括收入和费用确认的时间、交易性金融资产、表外融资项目、存货估值、外币折算、无形资产、退休后支出、资产减值、营销费用、战略性投资、税收、重组费用和通货膨胀等。以下根据园林施工企业在计算EVA 时可能会遇到的会计调整事项，进行详细说明。

（一）开办费、固定资产大修理费用等

根据新会计准则的规定，企业发生的开办费和固定资产大修理费用在发生的当期，直接计入损益。而在EVA 计算理念下，将这种投入作为一种投资，对未来很多年都会有价值的。解决了很多经营者为了追求短期利润而不愿意去外地开拓的问题。如园林施工企业在对外拓展业务时，税务和工商部门要求必须在当地建立分公司，这样随着公司业务拓展范围的扩大，就会支付较大的开办费。而开办费的受益期限至少也会达到五年。

对这一部分费用的调整方法是，结合这些费用支出发挥效应的期限，规定费用分摊年限。当期发生的费用加回到净利润中，并根据分摊年限将当期分摊的费用在净利润中扣除。

（二）计提的各种减值准备

新会计准则规定八大减值准备，园林施工企业经常会发生的是坏账准备、存货跌价准备和固定资产减值准备。会计准则要求计提这些减值准备，主要是为了将公司未来可能发生的损失预先提取出来，避免公司的利润被高估，这是对投资者的一种保护。但对于公司的经营者，这样做却减少了公司实际用于经营的资本总额，同时也削减了公司创造利润的能力。有些管理人员还有可能利用提取或者转回减值准备的方式来改变利润。如园林施工企业对长期未收回的工程款，会计核算上会提取较大比率的坏账准备，这样做是出于谨慎的考虑。但在实际工作中，长期工程款真正能确认为发生损失的并不多。

对坏账准备的调整方法是，税后净营业利润加上企业当年提取的资产减值损失的税后值，再减去当年实际发生的资产损失（减去所得税影响后的净值）。

（三）营业外收支

EVA 考核的是公司日常经营所带来的经济价值的增长情况，对与日常经营活动无关并且也不是为了公司的长远利润而发生的收支活动，在计算EVA 税后净营业利润时要予以调整。园林施工企业发生的如变卖固定资产、处置流动资产、对外的短期投资(购买证券等)、补贴收入等，在会计核算时这些活动的收支结果都体现在营业外收支中。这些活动与公司的主营业务无关，如果将这部分结果计算在内，有些管理者为达到考核的目标，会利用这些活动来达到。这样就无法实现公司的激励目的了。所以要将营业外收支结果从净利润中扣除。

营业外收支的调整方法是，税后净营业利润加减当年发生的营业外收支净额（是减掉所得税影响后的净额）。

（四）利息费用

在会计核算时利息费用作为筹资的成本记入财务费用中，在计算税前利润时作为费用项目扣除。在EVA 的公式里，从外部筹措到的付息资金是资本总额的一部分，需要通过债务资本成本率和债务资本总额计算出资本成本的。如果不将利息费用调整出来，那就会重复计算了EVA 的成本。园林施工企业一般都需要垫付项目资金，资金周转需要一年时间，会占用很多的资金，利息费用支出一般都很大，对这一部分的调整是非常重要的。

对利息费用的调整方法是，税后净营业利润加上当年利息费用（扣除所得税影响后的净值）。

（五）递延税款

新会计准则要求公司采用纳税影响会计法，这时公司利润表中所得税费用金额与实际支付的所得税不相同。当递延税款贷项有余额时，它同股权资本一样，都是经营资本的一部分。当递延税款借项有余额时，并不是真正的资产，可以用于经营的。所以对新会计准则下形成的递延税款科目要予以调整，才能真实反映公司经营的财务状况。

对递延税款的调整方法是，税后净营业利润加上递延税款贷方增加额，减去递延税款借方增加额。

三、资本占用总额的调整

（一）提取的各项减值准备

由于提取的减值准备并不是企业发生的真实的资产损失，仍然要作为企业经营所占用的资产一部分。调整方法是，调整前资本占用总额加上累计提取的各项减值准备。

（二）不需要支付利息的流动负债

企业由于占用供应商货款、未及时发放给员工的奖金、尚未支付的税款等形成的负债是不需要支付利息的，所以这部分并没有占用公司的资本，在计算EVA 的资本占用总额要予以扣除。调整方法是，调整前资本占用总额减去不包括短期借款和一年内到期的长期借款的流动负债总额。

（三）在建工程

企业为了未来的发展需要，会投入很大资金用于修建办公大楼或厂房等。在未投入使用前，工建工程是不会为企业带来经济利润的，往往又会占用大量的资金。如果将其作为资本占用，将不利于经营者从长期利益出发来进行经营决策，只追求短期利益。所以在建工程不能计入资本占用，要从中扣除，直到在建工程转为固定资产后，就作为资本占用了。调整方法是，调整前资本占用总额减去在建工程余额。

（四）营业外收支

企业发生的如资产损失、补贴收入等非日常经营活动，所产生的损益在计算EVA 税后净营业利润时要予以扣除。在计算资本占用时，对这些收支也要予以调整。如果是营业外支出，企业支付这些项目时占用了企业经营资金，需要计算资本成本。如果是营业外收入，不是企业正常经营所得，应该在资本占用中扣除。调整方法是，调整前资本占用总额加上营业外支出，减去营业外收入。

（五）开办费等长期受益的费用支出

由于这样的费用支出在计算税后净利润时按一定受益期限进行摊销。那么尚未摊销的部分就要作为资本占用计算资本成本。调整方法是，调整前资本占用总额加上累计未摊销的费用。

在计算EVA 的资本占用时，综合上述要考虑的因素，列出如下的公式：

资本占用总额=调整前资产总额+提取的减值准备余额+累计未摊销的长期受益费用+累计税后营业外收支净额-不需要支付利息的流动负债-在建工程。

[1]赵治纲.EVA 业绩考核理论与实务[M].经济科学出版社，2010.