论中小企业融资存在的问题及对策

■杨玉娟 曹 杰 席 爽 佳木斯大学经济管理学院

一、企业融资的概念

企业融资的概念有广义和狭义，广义的概念是指企业为提高生存和发展所必需的资金通过各种渠道，并根据不同的用途使用资金活动；狭义上指的是企业资金的概念或筹集资金。因为在企业发展的每个阶段都需要资金，所以在企业生产经营的融资，发挥了重要的作用。一般来说，企业的财务资源包括内部融资和外部融资两种方式。

二、中小企业融资存在的问题分析

我国中小企业不仅存在一般的资本缺口和债务融资缺口，而且面临着一些歧视性政策。我国中小企业融资存在的问题主要包括以下几方面：

1.负债水平相对较高

中小企业在中国工业企业负债率为65.7%，比大型企业的负债率高出5.5个百分点。上海中小企业融资研究表明，中小企业的资产和负债的加权平均利率为55.45%。从所有权分配，资产负债率是在国有企业最高，其次是一家集体企业，最低的是类似于国外的中小企业，民营企业和股份制企业个体形态。上海银行的调查也显示，中小企业的融资成本较高，融资利率在10%以上的占57%，其中11%家企业的融资利率15%以上。明显高于利率按同期人民银行公布的贷款水平。在所有的企业，融资利率相对较高，主要是民营企业，外商投资企业在香港和澳门企业。虽然中国工商银行宣布进一步贷款给中小企业将不再需要区分所有权，然而，真正要做到这一点需要一个过程

2.中小企业信贷活动“两极分化”越来越明显

随着市场竞争机制不断成熟，中小企业的经济效益明显的两极分化。产品销售，企业效益，优质的中小企业信贷质量高，越来越成为金融机构的对象。金融机构实施客户经理制和“黄金客户”制度，建立方便的访问，并增加了中小企业的信贷质量，提高中小企业金融服务的质量。这部分企业的贷款需求可以充分和及时的满足，甚至银行压低利率和竞争。对资金相对充裕的中小企业的高质量的一部分，贷款需求疲弱，甚至不需要银行贷款。虽然一些有发展潜力的情况是不为中小企业很好的，因为银行是识别能力的缺乏往往被忽视。对于效益差的中小企业，主要是由于没有很好的项目和产品，即使他们申请银行贷款，也因为不符合贷款条件无法获得银行贷款，贷款有效需求不足。

3.固定资产贷款不断减少

授权，在当前银行信贷的信用制度下，银行业金融机构与中小企业的授权直接信用关系很小，大部分没有固定资产贷款的权利，只有很小的流动资金贷款机构。例如，温州市2009年上半年存贷款增量中，中期流动资金贷款和长期贷款和企业，居民存款之比为34∶100，而与企业的短期贷款，居民活期存款的比例为132∶100，贷款期限一般较短。今年的中期流动资金贷款上半年仅增加0.99亿元，比去年同期增加0.33亿元以下。乐清市在新的短期贷款4.79亿元上半年，91.4的贷款增量占，同比上升3.6个百分点。在短期贷款，3-6月长期贷款占绝大多数，占79%。在中部和西部地区也存在这种情况。

三、解决中小企业融资问题的策略

1.加大对政策性担保机构的扶持力度

因为安全机构是政府出资设立，为主要目的的政策支持，依靠自己的业务扩张的资本能力有限，只能通过保费收入的政策保障是很难维持，政府定期或不定期补充的资金需求，所以政府筹集额外资本补偿是必要的。建议中央财政，地方财政进一步加大对信用担保机构的投资，使他们变得更强，更广泛的。各级财政通过税收减免，免费融资，资本注入，风险补偿等，加大政策保障机制的支持。

2.完善担保业风险分散机制

第一，合作银行承担贷款风险的一部分。担保是市场机制的补充，而不是替代市场体系，合作银行和担保机构的担保和直接受益，所以合作银行承担贷款风险，保证的比例应该是一种在中国传播的风险保障机制。基于我国中小企业发展的信用担保机构是不充分的，基于标准的担保行业，从目前的充分保证改变比例担保，提高信用担保机构的担保能力。

第二，大力发展再担保。为了保证效果类似于信用保险，完善信用担保机构，解决赔偿担保机构代偿损失的影响是非常重要的，中国需要建立和完善中小企业信用担保体系。由政府担保基金的设立，担保公司规模大，高信誉，高管理水平；财政也应通过注入资本，风险补偿，非可偿还的融资方式，中小企业再担保机构建设；对中小企业信贷融资的基础上的本地安全机构，全国性的再担保机构；一旦时机成熟，市场化程度高的地区，鼓励使用定向募集设立担保基金，以保证市场体系。

3.创新融资渠道

（1）利用典当公司获得短期融资

典当公司虽然资金实力无法与银行相提并论，可是在手续的办理上更加快捷、容易。因此适合为中小企业提供短期、小额的资金。典当公司业务分为质押和抵押两种方式。对于商品、机器等动产采取质押方式，企业需要将动产交由典当公司入库；对于房地产等不动产的采取抵押方式，企业需办理房产转权手续。条件虽然有所限制，但总的来说，还为中小企业短期融资提供了一条新途径。

（2）合理利用商业信用票据融资

商业信用是指企业之间以赊销商品和预收货款等形式提供的信用。从国外企业发展经验来看，商业信用被大量使用，成为企业间最大的短期资金来源。随着商业信用发展，买卖双方开始将商业信用票据化。商业信用票据化，有利于防止企业间相互拖欠，保障债权人的合法权益，可以协调企业季节性产销矛盾。另外，中小企业可以凭票据向银行贴现，可得到资金，有利于中小企业突破资金的束缚，扩大生产和销售。

四、结论

尽管目前世界各国对中小企业的划分标准是不相同的定义，但无论在发达国家还是发展中国家，中小企业在国民经济中越来越重要的作用，越来越多，成为“新现象”。中小企业的发展，目前发展中国家认为，来考虑问题，已引起了学术界的广泛关注，政府和行业的讨论。制约我国中小企业发展的各种因素，融资困难是最重要的因素之一，成为经济理论界的难题，世界工业和政府相关部门，只是在不同的国家和地区有不同的重量。在美国，从银行信贷渠道的小企业至少20获得间隙所需资金。为了解决中小企业融资难问题，根据自己的情况，很多国家的政府，旨在解决这一问题的政策措施，支持中小企业的政策，融资和发展。在这些国家或地区，虽然中小企业融资难的问题仍然没有得到很好的解决，但已得到有效缓解，并没有成为一个突出的问题。中小企业在我国经济中具有不可替代的作用，但是中小企业面临的融资难问题严重阻碍了中小企业的发展。支持中小企业发展，必须解决其融资难的问题。因此，对其进行系统的研究具有重大的理论和现实意义。

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