基于企业风险分析的适度多元化

■宫晓岩 烟台港集团有限公司

一、相关概述

伴随着世界经济一体化进程的不断加快，企业所面临的内外经营环境都发生了重大变化，企业在日常经营管理过程中需要解决的风险和不确定因素也越来越多。在这一背景下，不少企业积极实施多元化经营战略，在立足本行业及主营业务的同时涉足信息资讯、房地产、物流、租赁等等多个相关或者不相关领域或者行业，试图通过多元化经营、跨行业经营来提升企业经营效益，增强企业抵御风险能力。

但同时也应当注意到，在变化多端的市场环境中，企业实施多元化战略往往会带来相应的风险，企业内部管理的失效极易造成风险管理失控，影响企业多元化战略的实施。作为会计主体，企业多元化发展中必须面临各种各样的潜在风险因素。企业为完成各项多元化战略目标而实施相关经营管理活动，在实施过程中由于不确定因素或者难以控制的因素造成企业的财务工作未能完全按照预定的财务目标进行，进而导致可能发生损失，致使企业经济利益受损的可能性。

风险管理是企业现代化、科学化管理的重要内容，将风险管理与多元化战略有机结合，强化风险管理在企业多元化战略中的应用，对于企业实现健康顺利发展具有重要意义。

二、企业多元化战略风险因素分析

企业实施多元化经营策略，往往意味着企业要进入新的经营领域和经营行业，一般来讲企业主要是通过并购、内部创业以及战略联盟这三种形式来实现多元化经营。通过并购企业预想进入的行业中的目标公司，可以实现企业直接进入到相关的目标行业中，有效建立其竞争地位和竞争能力。战略联盟则是联合其他的单个或者多个相关企业，采取共担风险、共享收益这一方式来实施行动达到共同的战略目标，在这种情况下，联盟之间可以共享资源，比如资金、人才、技术、管理甚至于销售通道、公共关系等。

在企业多元化经营战略下，不少企业实现了自身的飞跃和发展扩张，有效发挥了多元化经营的预期目标，但是也应当注意到，在企业实施多元化经营的情况下，企业也会面临意外风险，常常会由于管理层某一方面的工作疏漏造成企业多元化经营的战略目标不能顺利实现，因为多元化的失败致使企业走向衰落。一般情况下，多元化经营背景下企业的战略失败常常会在企业自身的财务管理上有所表现，例如不少企业会由于实施多元化经营而造成企业资不抵债、企业日常经营的资金链紧张甚至断裂、企业亏损乃至于企业破产等。

要有效应对和管控风险因素，需要企业明确多元化战略发展中所面临的风险因素类型，做到对风险的实时管控，关注自身的经营环境，一般来讲企业实施多元化战略，要重点关注以下风险：筹资风险，企业实施多元化战略，往往意味着需要筹集较多的资金，它指的是企业在筹资过程中可能发生的财务风险；收益分配风险，指的是企业在收益分配过程中由于不合理分配而对企业未来经营可能产生的不利影响；资金回收风险，是指企业在资金回收过程中有可能发生的财务风险；投资风险，是指企业在实施多元化投资的过程中投资回报率由于其他因素的影响没有达到预定目标的财务风险。

企业在多元化战略经营中面临的风险是多种多样的，部分管理者难以全面把握企业面临的风险，只看到其中的部分风险，忽视了另外的风险。这就使得企业在多元化战略经营中难以全面应对所有风险，进而难以保证企业的顺利发展；部分企业在内部控制风险管控上缺乏联动，行动不统一，架构不健全。部分企业管理层对内部控制认识上存在偏差，看不到风险管控的重要性，更看不到其内涵外延，正是这种认识上的落后阻碍了风险管控在实践中的应用。

三、企业实施风险控制下多元化战略展望

企业要实现多元化经营战略的有效实施，就需要有效整合相关业务的财务资源，充分发挥内部资本市场的资源配置作用，有效实施多元化业务，实现资源的优化组合。企业要整合财务资源，对于多元化过程中的资源配置权、业务处理规范、财务决策权以及管理控制权等有效集中整合，其目的就是实现企业多元化的经营过程中经营活动能够与企业的经营目标以及企业的战略目标相协调一致，尽量减少财务管理上的漏洞。

企业要不断优化财务管理的机制，并进一步完善财务治理结构。多元化经营即要求企业科学地统筹规划相关业务，又要求企业能够对相关经营行业和业务赋予充分的自主决策权力，因此在多元化经营的大背景下，企业要有效优化财务治理结构，完善公司财务治理体制。企业需要依据多元化经营的实际情况，设置相应的专门职能机构，来实施企业多元化战略下的财务策略规划、制定并修正企业财务制度、审查财务活动、审核相应的会计程序、科学合理地评价分析企业投资融资活动。

企业还应当积极实施全面预算管理，并进行考核评价。企业应当将所涉及的所有行业以及项目都纳入到企业全面预算管理的范畴中，科学设置财务预算管理目标，并依据公司实际情况将预算目标进行分解，实现企业全面预算管理的事前预算以及事中监督和时候的分析评价，要求企业的全面预算管理能够系统地反映企业生产经营的各个环节。

实施多元化经营战略，企业需要统一调度资金，并有效提升企业的资金使用效益和使用效率。企业应当设置相应的资金管理中心，提升资金的使用效率，并逐步实现企业对资金的统一调度，增强资金调度的灵活性，并有效实施企业资金的结算、融通、存贷等相关服务，有效整合集团在各个环节的闲置资金，调配相关的财务资源，有效监控所属企业的资金状况和资金往来管理水平，通过资金整合，完善资金管理机制，提高资金使用效率，为企业多元化经营提供有效支持。

总之，多元化战略的实施往往会带来一定的风险，企业应当结合自身实际，及时识别多元化经营中的潜在风险和不确定因素，强化风险管理在企业多元化战略中的应用，促进企业健康有序发展。

[1]伍大春.谈建立企业财务风险监测预警管理指标体系[J].中国经济，2010（23）

[2]罗绍德.企业多元化经营的新制度经济学解析[J].审计与经济研究，2010.11