民间借贷融资的现状分析和发展探究

郭樑

摘 要：改革开放以来，随着城乡经济的不断发展，私营经济日益发展壮大，民间融资也以各种形式发展起来，民间融资正在逐步扮演着越来越重要的角色。本文试图通过分析民间融资蓬勃发展的具体原因，发现民间融资发展中存在的问题，进而对推动民间融资健康发展提出建设性意见和思路。

关键词：金融；发展；借贷；民间融资

中图分类号：F830.5 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.06.19 文章编号：1672-3309（2013）06-40-02

2012年5月12日，浙江省高级人民法院经重新审理后以集资诈骗罪判处被告人吴英死刑，缓期二年执行，剥夺政治权利终身，并处没收其个人全部财产，至此，吸引了无数人关注的“吴英案”有了一个最终的结果。沸沸扬扬的“吴英案”，一直受到广泛的关注，不仅是因为一个年轻的亿万女富豪一夜之间沦为了阶下囚，更在于本案折射出来的我国经济社会发展过程中一个日益凸显的问题——民间借贷融资问题。

一、近年来民间融资蓬勃发展的原因分析

民间融资是相对于国家依法批准设立的金融机构而言的，泛指游离于正规的金融体系之外的，以还本付息为标志的经济主体之间的融资活动。改革开放以来，随着城乡经济的不断发展，私营经济逐渐活跃，日益发展壮大，民间融资也以各种形式发展起来。最近几年，国家政策对银行贷款限制条件增加，国有银行越来越倾向于向国有企业或者大型企业贷款，中小企业从银行获得贷款的难度不断加大，只能转向民间资本寻求短期融资，更加促进了民间融资的发展。尤其是在经济发达的东南沿海、民营企业发展迅速的江浙一带以及矿产资源丰富的鄂尔多斯、神木等地区。随着我国经济社会的高速发展，民间融资正在扮演着越来越重要的角色，在国民经济发展中的作用也越来越大。民间融资之所以会越来越活跃，主要由于以下几个方面的原因：

一是随着经济的发展，出现了需要大量资金的需求方，为民间融资的出现和发展提供了市场需求。改革开放后，随着我国所有制以及经济体制的改革，各类中小企业、民营企业以及乡镇企业得到了迅速的发展，形成了民间资本的需求者。浙江、福建、广东等沿海民营企业发达的省市，民营企业、乡镇企业等非国有企业的接连涌现与飞速成长，资金的需求量不断加大，导致民间借贷融资日益活跃，是民间融资出现和不断发展的根本原因。

二是国有银行“高门槛”的银行信贷政策，为民间融资不断发展壮大提供了可能性。近些年，国有银行的经营中心不断向大企业、大城市转移，使得中小企业、城乡经济的资金缺位，乡镇企业、中小企业得不到足够的资金支持。国家针对地区和行业的区别政策调控，加剧了部分地区和企业的融资难度。国有商业银行信贷政策日益严格，贷款条件不断提高，广大的中小企业以及乡镇企业受到资产规模、竞争实力等因素的困扰，很难从国有银行获得贷款或其他资金支持。中小企业及乡镇企业，为了维持企业正常经营、扩大生产、偿还债务，为满足企业发展的资金需求，只能转向民间融资，这就为民间融资的发展提供了发展的空间。

三是民间资金大量累积，急于寻找投资的渠道，为民间融资的发展提供了资金来源。改革开放以来，经济的高速发展不仅带来了国家经济的繁荣，也为个人带来了巨大的财富。受传统习俗的影响，我国公民普遍有存钱的良好习惯，使得个人财富不断积累，为民间融资提供了稳定可靠的资金来源。储蓄存款利率过低，个人存进银行的资金所得利息无几，有时还得倒贴钱给银行，导致越来越多的人不愿把钱存进国有银行。而且，我国股市长期下滑，走势低迷，吸引力丧失殆尽；房地产市场宏观政策调控明显，潜在投资者更愿意把资金放在收益率较高的民间资本市场等，都为民间融资的发展提供了繁荣的契机。

二、当前民间融资发展中存在的问题

民间融资可以存在并且在短时间内得以迅速发展，在于它可以深入到正规国家金融难以触及的角落，推动产业发展，实现资源的合理优化，同时，可以促进经济的繁荣发展，维持社会的相对稳定。但是，近年来，我国民间融资的过度活跃发展也暴露出了许多问题，主要表现在以下几个方面：

第一，高利率导致民间融资借贷的风险加剧。个人存款大量涌向民间融资，最大的动力就是高利率、高回报，甚至要比国家正规金融机构提供的利率高上好几倍甚至十几倍。在中小企业较多的苏浙和广东，矿产资源丰富的鄂尔多斯、陕北神木，有的民间融资利率甚至达到了畸形的30%-40%。民间融资的需求方一般都为中小企业或者乡镇企业，借贷原因通常是企业经营或资金受到冲击，不能维持正常的日常经营，迫不得已的情况下转向高利率的民间融资，因而对借贷的资金成本和收益缺少理性的衡量；而作为资金提供者的非正规金融机构或者个人，缺乏分析借贷风险的相关专业技能和资格，受到高利率的驱使而进行盲目的借贷。一旦这些中小企业、乡镇企业的经营持续恶化，其收益难以支付民间融资的高息负债，企业就会陷入更大的危机，造成的连锁反应往往是整个资金链条的断裂，给社会秩序造成巨大的风险。

第二，影响国家正常的金融秩序。民间融资利率高，回报高，往往可以吸引大批的投资者。投资者受高额利益的驱使，对民间融资的风险又存在侥幸心理，使得个人手中的大笔资金都流向了非正规的民间资本市场，对国家正常的金融市场产生巨大冲击。而且会削弱国家的宏观调控效果，民间融资的大部分都投向了国家宏观控制的一些过热行业，国有银行贷款限制较多的行业，如房地产、小煤窑等，在一定程度上冲淡了国家的调控政策，对某些国家限制投资的行业持续发热或反弹起到了相当大促进作用，严重影响正常的国家金融秩序。

第三，加剧了社会不安定因素，对社会正常的秩序造成负面影响。民间融资的高利润，高风险，为利益所致，很容易导致发生祸患。加之民间融资手续简单不健全，不存在抵押或者相关的类似机制，导致违约事件时常发生，因民间融资借贷引发的纠纷事件，法律诉讼量正在不断上升。由于资金链断裂，企业无法经营，破产的中小企业数不胜数，在江浙温州等民间金融活跃的地区，老板跑路、跳楼自杀的事件时有发生；在某些民间金融活跃的个别地区，还有当地黑社会势力的介入，给社会稳定、安定团结制造了一系列的不利因素。

三、推动民间融资健康发展的路径

虽然民间融资存在许多缺陷，不可否认的是，民间融资对社会经济的发展在一定程度上起到了不小的促进作用，怎样正确约束民间金融有序良性发展，发挥其应有的作用，而不是一味的限制、制约其发展，是摆在我们面前需要认真对待的问题。促进民间金融正规化发展，主要应从以下几个方面着手：

第一，正确引导，疏堵结合，推动民间融资的可监测化。国家金融管理机构应改变对民间融资的态度，不可放任自流，也不能严厉禁止。做到正确引导，疏堵结合，让民众了解民间融资活动应严格遵守国家法律、法规的规定，不能游离于国家法律政策之外，对互动性民间借贷融资，要承认其在社会经济体制中的存在合理性，给予其合法的地位。另一方面，国家金融管理机构要加强对民间融资监测和管理，出台相应的管理办法，完善民间融资的程序、办法、规模、利率和手续，使得民间融资行为合理化、规范化，获取更大的融资收益。

第二，深化金融体制改革，允许民间资本进入银行业，加大信贷投放力度，发挥正规金融为主、民间金融为辅的双向金融制度。深化金融制度的改革，打破银行业国有企业垄断的局面，允许满足条件的民间资本进入正规的银行业，提高资金的使用效率，优化资源的配置。金融机构加强对中小企业的扶持力度，给予积极地资金支持，可以把企业民间融资的目光吸引到银行业上来，达到民间融资和银行业的双赢，持续健康有序发展。

第三，创新金融业务，积极开展个人委托贷款业务。发挥银行信用中介的职能，为民间借贷融资的双方牵线搭桥，提供双方资金交易的第三方平台。银行根据委托方确定条件代为发放贷款，并且协助收回贷款，承担中介作用，履行委托业务，收取中介服务费用，不承担贷款的风险。通过个人委托贷款业务，资金提供者承担的风险减小，将民间借贷融资转化为银行为个人提供的理财机会，最终使得民间融资成为正常的市场融资行为。

第四，完善民间融资的法律机制建设。国家针对民间融资的特点，尽快建立健全的法律法规体系，赋予民间融资应有的法律地位。在民间金融活跃的行业和地区，试点提高法律的容忍程度，使民间融资的积极作用合法化。明确民间融资和非法集资的法律区别，保障正常民间融资的良性发展。根据《合同法》等有关法律规定，制定适应民间借贷发展的管理办法，明确借贷主张，利率水平，并按规定到管理机关进行登记，使得民间融资借贷有法可依，推动民间融资合法化进程和法律制度的积极建立，解决法律界限不清导致的民间融资借贷纠纷。

民间融资借贷作为一种重要的融资方式，在看到其存在的问题和不利因素的基础上，也应看到它为我国中小企业、乡镇企业发展起到的推动作用。我们要建立相应的制度机制，在尽量避免其消极影响的同时，积极引导其正面的作用，将其纳入相关法律的监督管理体系之下，以使其为我国社会经济的发展做出更大的贡献。

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