财富管理要把投资者权益保护放在首位

张育军

近年来，随着我国经济金融的快速发展和居民财富的不断积累与增长，在社会各界的关注和努力下，我国财富管理行业取得了令人瞩目的发展成绩。机构日益多元，产品不断丰富，规模不断增长。截至2012年底，基金管理公司管理的资产规模达到了3.53万亿，银行理财产品余额达到了7.6万亿，信托资产达到了7.47万亿，保险资产达到了7.35万亿，券商资管产品达到了1.89万亿，各类股权投资基金和风险投资基金的总额超过了1.6万亿。

从我国市场的现实出发，进一步推动财富管理行业，我认为必须坚决地把保护投资人的合法权益放在我们工作的首要位置。

要建立完善合格投资人制度。财富管理行业一定要严格区分公募与私募，机构与个人，建立健全投资者适当性管理，对客户风险承受能力要进行认真的分析评价。我们也看到我们的市场上有些私募产品变相公募，降低门槛，我们也注意到了有些产品只适合卖给机构，但是我们卖给了个人投资者。

要加强和改进信息披露，增强各类投资产品的透明度，保障投资人的知情权，这是投资人买者制胜的基础，无论是公募产品还是私募产品，都应该通过恰当的方式让投资人了解投资合同的约定，准确全面地了解各类信息，不要误导投资人。投资人的知情权是我们投资管理业的基本义务。

要坚持公平公正交易的原则。财富管理行业要不断健全完善公平公正交易的原则，提升公平公正交易的水平，公正对待所有投资人，公开公平地对待管理的不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资决策，实施投资决策的过程当中，享有公平的机会，使每个投资人都能平等地享受各类投资服务，分享与之相适应的投资收益。我们强调的三公原则，公平交易是资本市场的核心。

适时加大行业人才培养。财富管理行业是以智力资本为核心的行业，人才是这个行业的关键。能否培养一流的人才，从根本上决定了行业能否为投资人提供一流的财富管理服务，要通过完善各种激励与约束机制，健全人才退出机制，在市场优胜劣汰当中不断提升行业人才队伍的素质与基本能力。

严格遵守职业道德和诚信文化。财富管理行业是以诚信为基础，以受托责任为支撑的行业，必须大力弘扬诚信文化、受托文化，强调敬业勤勉。财富管理行业的从业人员，尤其是高管人员，要坚守职业道德，忠诚地服务于投资人的合法权益，不能触犯职业道德和法律的底线，树立关心国家、热爱人民、扶贫济困、服务投资人的基本理念，使财富管理行业成为履行社会责任的楷模。

要切实加强市场监管。证监会始终强调，放松管制，加强监管。要督促财富管理行业牢固树立以客户为中心的服务理念，加强对违规财富管理机构的惩处力度，及时采取各种有效措施和执法手段，努力做到财富管理行业“有问题必有监管措施，有违规必有依法查处”。

总之，无论是财富管理机构还是一行三会监管机构，投资人合法权益的保护都是我们义不容辞的责任，没有投资人的价值成长，就没有财富管理行业可持续发展的基础，也就没有资本市场健康稳定的发展，中国证监会愿意与其他金融监管机构一道，坚定不移地把保护投资人合法权益作为监管工作的重点，不断提升投资人合法权 益保护的水平和效力，推动财富管理行业健康可持续发展。（稿件为作者在中国财富管理50人论坛演讲整理，有删节）