投资动态

前海股权交易中心开业 1200家企业挂牌

一个在沪深交易所之外，不同于新三板市场的场外交易市场——深圳前海股权交易中心于5月30日正式开业。首批挂牌展示企业达1200家，业务品种有9类25项，战略合作机构达到71家。前海股权交易中心有限公司共有8家股东，分别是中信证券、国信证券、安信证券、深圳证券信息有限公司、深圳市创新投资集团、深圳市远致投资、深圳联合产权交易所、深圳市前海开发投资控股有限公司，注册资本5.55亿元。

前海股权交易中心致力于打造一个与沪深交易所完全不同的新型资本市场——利用互联网平台资源，为处于初创和发展阶段、尚未走入沪深交易所的中小微企业，提供私募、个性、定制化的金融解决方案，从而在商业银行和沪深交易所之外开辟一个新型融资渠道。

目前，前海股权交易中心下设五大中心：企业和私募产品的登记、托管、结算中心、中小企业挂牌展示中心、中小企业债权和产品融资中心、中小企业自助股权融资中心、中小企业培训与咨询中心。

前海股权交易中心具有“十无”特点：无行政审批、无登记托管费用、无原有企业形态的改变、无行业限制、无强制性信息披露、无一级/二级市场严格划分、无批量发行的限制、无交易时间限制、无上市阻隔、无期限的培训咨询。前海股权交易中心董事长胡继之说，在前海股权交易中心挂牌的企业在融资时，由于不需要强制披露信息，也不需要财经公关，融资成本大约只相当于交易所市场的1/10。（国际商报）

第四轮新股发行制度改革启动

IPO启动指日可待

6月7日，证监会公布了《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）。这项政策正式实施后，符合条件的已过会公司将可以据此发行上市。这次发布的《征求意见稿》包括五大方向的重点改革措施，其中预披露时间提前、严格约束股东减持条件、发挥个人投资者参与发行定价作用、改革新股配售方式和上市当年营业利润下滑50%以上或上市当年即亏损的严惩相关保荐机构等措施尤为引人关注。据了解，6月21日征求意见结束。按照惯例，正式文件可能在此后一周内发布，一经发布之后，完成审核的再审企业就具备了给予核准批文的条件。这也意味着，新股发行最快将在本月底启动。（新京报）

私募证券投资/股权投资/创投三大块基金或将区分监管

近日，深圳市创业投资同业公会常务副会长王守仁向媒体表示，PE已确定由证监会监管，未来这个行业很可能分为私募证券投资基金、股权投资基金和创业投资基金三大块实行不同的监管。

王守仁说：“国家已经下决心要转变政府职能，首先要转变的就是国务院有关部门的职能。也就是说国家发改委要更多地从事宏观经济管理职能，减少和淡化对微观经济活动的监管，而创投恰恰是微观活动。此外，这个行业的一大特点就是要求市场化程度高，需要淡化行政管理，充分发挥市场的优化配置作用。”他表示，创业投资和股权投资是两个范畴、两个行业。创业投资专注于用少数股权投资那些具有高成长性、创新性中小科技企业，提供的完全是股权资金，不存在债权资金；而股权投资在美国、欧洲等地区都是并购基金，甚至是专业化的并购杠杆基金，投资对象是成熟企业。虽然在具体运作上，有些机构两者兼而有之，比如鼎晖，但是两者的投资策略、投资方式和获利方式均有差别，应该分开监管。“私募证券投资基金、股权投资基金、创业投资基金，这三个要不同监管。监管严厉程度一个比一个淡化，也就是说，私募投资监管相对较严，股权投资次之，创业投资再次之。”王守仁表示，创业投资的监管更多要利用行业自律监管，而监管部门则要制定行业管理规则，运用这个规则监督行业。（证券时报）

宁波创投211家 管理资金达260亿

截至目前，在宁波注册及办公的创投机构共211家，共管理约260亿人民币资金，创投行业在宁波形成风起云涌之势。

2012年宁波市创投机构投资共涉及12个一级行业，分别是机械制造、化工原料及加工、生物技术/医疗健康、清洁技术、金融、物流、汽车、IT、电子及光电设备、电信及增值业务等，对战略性新兴产业投资案例数和投资金额分别占投资总量的68.8%和66.8%。

宁波市创业投资引导基金的关注点同样在这些新兴产业。“根据宁波市2012年出台的《关于加快培育和发展战略性新兴产业的若干意见》，战略性新兴产业将是宁波今后一定时期经济增长‘新引擎。到2015年，宁波战略性新兴产业总产值将超6000亿元，成为宁波新一轮发展的支柱产业和先导产业。”据宁波市创投引导基金的相关负责人介绍，该基金重点支持国内外投资业绩突出、基金募集能力强、管理成熟规范、网络资源丰富、信用良好的品牌创投企业，并引导创投企业投资处于初创期的企业。引导基金重点投向宁波市域内电子信息、生物医药、新能源、新材料、环保节能等符合宁波市高新产业发展规划的领域。（科技部网站）

海通证券拟成立

5.26亿美元私募股权基金

据《华尔街日报》报道，海通证券股份有限公司旗下的私募股权公司海通开元投资有限公司（以下简称“开元投资”）计划通过首只人民币和美元计价私募股权基金筹资约5.26亿美元。这两只基金将重点投资消费品和服务行业。

据知情人士称，开元投资计划在今年年底前为上述人民币基金募集至少20亿元人民币，为上述美元计价基金筹资2亿美元。这只人民币计价基金将成为海通证券的第四只产业基金，重点投资中国大陆企业，而美元计价基金将重点投资可能在中国扩张的海外公司。

一家在中国上市的零售企业已承诺向上述人民币基金投入大笔资金，该基金还吸