简要分析金融工具创新对企业财务管理的影响

戴红卫

摘要：当金融危机在金融市场比较发达的时候波及到全球范围时，金融工具的不断创新对企业的经营管理非常重要。目前企业财务管理处于不断深化发展的崭新时代，所以企业管理者要积极地将金融工具应用到其管理中去。本文主要论述了金融工具创新在企业管理中的重要作用，然后分析了如何进行金融创新才可以为企业资金的筹集提供灵活有效的方法，进而促使资金收益率增加。与此同时通过金融工具的创新也科减少筹资的成本，使得企业的财务风险得到化解、融资水平也有所提高，从而极大的促进企业资金的流动。

关键词：金融工具；企业财务管理；创新

一、前言

金融工具是当前企业为了解决财务管理问题而采用的一种新的处理问题的方法，不仅可以提高企业的财务收益，还可以规避金融市场潜存的风险。对于金融工具的创新不仅有货币以及资本市场工具方面的创新，还包括支付以及结算工具以及衍生金融工具等方面的创新，这些在整个企业财务管理里面的财务活动的投资、资金筹集、分配以及营运等各方面占据着非常大的地位。尤其是在金融债券、银行卡和企国库券等方面金融工具的创新对于整个企业的筹资、融资 以及改革有着非常重大的意义。

二、金融工具创新论述

金融工具创新主要针对金融业在突破传统经营方式以及经营范围方面所采取的一种新型金融工具，这种工具可以是金融运营新机制的产物。金融创新也可认为是企业自身追求利润的一种机会，它借助对各种金融要素的不断重新组合，创造出新的“生产函数”，这种“生产函数”常含有支付清算手段和金融工具以及金融监管、组织制度等多方面的创新。金融创新对于推动金融行业的发展也存在着一定的风险，它会使得现有的金融监管措施以及制度不断失效，也会将金融监管的难度提升。金融创新概念常指金融领域中，借助创新对一些要素进行创新性的改变及重新整合，并且还会不断的引进并创造新事物之间的各种要素范围。

金融工具的创新属于当前金融业务发展的重要趋势，从上世纪70年代开始金融国际市场上的金融工具创新风暴一直延续到今天。随着金融市场的不断扩大，金融工具也从以前单一的现金、存款、股票以及债券、商业票据等方面发展成形式多样、体系繁多的种类。仅在美国和日本各种名目繁多的金融创新工具就高达数百种。

三、企业金融工具在创新时所应遵循的基本思想

1.规避风险及保险

创新金融工具的一个重要作用便是规避风险，所以可以借助金融工具的不断创新，来建立一个崭新的金融工具及产品，以期可以实现各种税收带来的风险并将海外市场的监管避免掉，从而达到扩宽海外目标市场的目的。创新金融工具还有一定的保险作用，也就是借助对存在风险最高水平及最低收入的锁定，为公司未来获取更高的收入来创造有利条件。保险及规避风险属于金融工具创新的一种重要形式，它对于合理配置企业资产、重新整合分散投资资金带来的风险及回报，进而从最大限度上促进企业经济效益的提高有着至关重要的作用。

2.比较优势

当前掉期互换属于金融工具创新过程中一种比较鲜明的优势思想例子，而企业通过这种金融的对比优势，可以实现双赢或者共赢的财务活动。与此同时，金融工具的不断创新在一定程度上还可以解决信息方面存在的不对称问题。另外在对金融工具进行创新时，还需借助公司对证券的一些规定，特别是一些条款及条件的制定，来建立它的各种信号显示机制，并且要不断完善它的各种信息布局结构，以期可以强化企业间的各种信息传递效率，从而在一定程度上将企业信息的不对称问题解决好。

四、借助金融工具创新来优化企业的财务管理

在一些以全球为核心的企业财务管理中，很多企业的财务管理及财务风险管理目标都是对金融创新进行有针对性的研究，并且会采取一定的财务战略，从而促进企业财务管理的不断优化。

1.不断采取措施促进融资管理的优化

企业通常会以多种方式进行融资，而且融资的渠道也是非常广泛、多样化的，当然不同渠道的融资方式其风险和成本也会大不一样。近几年金融工具的不断创新和发展使得企业的融资形式也越来越多样化，进而企业开始利用金融工具的创新来实现整个融资系统的管理。

（1）建立适量的金融财团进行融资

金融市场通过长期发展大规模的企业，不断加速资本的积累使得银行的资金得以增加并能获取高额的利息，另外这样做不仅降低了公司的利润，也使得企业资金周转的效率降低了。国外很多发达国家的大型企业都建立了自己的金融机构，通过财团、创办银行的模式来实现自身筹集资金的目的，这属于自我滚动融资的一种投资方式，也就是说借助企业资金使用效率的提高来获取高额利润率。

（2）借助认股权进行融资

对于一些固定数目的股票期权常指用来购买股票所指定的价格。这些债券具备一定的权益和负债行业特征，常常借助引进广泛投资组合的投资人员、财务人员来将企业的收益扩大，从而将资产成本形成的混合降低。此外股票期权也可带来一定的额外资金，其行使价一般会比股票市场上发行的债券日期价格高10到30%左右。

2.不断采取有效措施促进企业财务风险管理的优化

（1）企业要熟悉并掌握现有的金融工具，并以其金融创新为重点，借助金融工具来转变经济发展存在的风险。

现在金融市场上多以较为平常的债券、股票、票据和一些其它金融工具作为融资手段，根据2010年Lucian 的一项调查数据可知，企业现有的金融创新工具里面，远期合约外汇被广泛的应用于外汇风险中，而其它的多为利率风险之间的利率交换；一些关于商品价格风险常指商品期权及商品期货；对于权益风险主要针对场外交易期权而言的。从这看来风险管理与金融工具二者之间的关系主要是金融产品的创新，随着各种衍生性金融工具的不断产生以及金融期贷市场的进一步发展，很多的金融工具应运而生，因而企业财务经理要随时熟悉并掌握这些金融创新产品的变化，以期能够满足业务发展的需求。

（2）对一些金融工具的应用范围进行创新

每一个创新的金融工具，在给企业带来好处的同时也会伴随着风险，包括财务风险。所以鉴于有一定承载能力的企业单位，要在適当的范围内对金融工具的应用范围进行创新和扩大，并且要对创新金融工具的利益及风险不断进行衡量，以便达到优化企业财务内部管理的需要。

（3）企业要加强其流动性管理，提高对资金管理内部转换的重视

企业可以借助股息、特许权使用的费用、一些原有投资、进出口货物的贷款以及金融中介来对资金进行调配，从而引导内部资金的转移。合理配置资金可以优化资金的配置，也能促使企业可以更加有效并快速的实现整个控制系统范围内的各种基金及全球基金与储备达到最为优化的状态。

（4）企业要充分利用政策的支持

企业在对金融工具进行创新时，一定要坚持按照产业资本及金融资本相互进行渗透的政策，不断促进银行与企业的共同发展。企业经营参与到市场竞争中会跟许多银行信贷以及资金的支持分不开，而企业的发展壮大跟各大银行的支持分不开，只有将其跟金融行业紧密结合在一起，才能将各种金融市场带来的业务风险降到最低，也才能提高企业的市场竞争力。

五、结语

总之，借助金融工具创新来优化财务管理、研究金融工具创新对整个企业财务管理造成的影响，属于当前时代现代企业研究过程中发现的一个新课题，因而其研究领域及发展具有很大的客观性。然而由于我国金融工具创新诞生的时间不长，又缺乏一定的经验，因而会面临着相对比较严峻的财政形势，所以不断采取有效措施创新金融工具在整个企业采取管理中的地位至关重要。

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