外贸企业财务风险分析

□文/叶兵营

（新疆财经大学会计学院 新疆·乌鲁木齐）

随着金融危机的发生，全球贸易受到了严重的冲击。部分企业特别是外贸企业出现生产经营压力加大、库存积压严重、运营资金趋紧、盈利水平骤降等突出问题，企业的财务风险进一步加大。面对金融危机，我国外贸企业积极采取应对措施，调整发展战略，改善经营管理，取得了积极成效。但是，企业仍然面临投资风险加剧、财务负担加重等新情况新问题。为提高外贸企业防范和化解财务风险的能力，增强企业发展实力，保持企业平稳健康发展，基于金融危机背景下，对外贸企业财务风险的研究是值得探讨的。为此，本文就当前金融危机背景下，外贸企业面临的主要财务风险及应对措施做了粗略探讨。

一、金融危机的实质及发展趋势

金融危机的深层根源是资本过剩。资本过剩是资本主义经济发展到发达阶段的必然产物。在发达的资本主义国家，经济增长比较强劲且持续时间较长时，资本过剩现象就会充分显现出来。近十几年来，美国经济总体上呈现出强劲的增长态势，因此美国的资本相对过剩现象就非常突出。美国的金融危机，实质上是美国庞大的过剩资本进行长时间和大规模投机活动的一次大暴露和大失败。金融危机向经济危机的转化是一个全面性与世界性的过程：第一阶段是过度消费型的国家发生经济危机；第二阶段是过度生产型的国家发生经济危机；第三阶段是过度资源供应型的国家发生经济危机，消费—生产—资源供应的因果链条将全面断裂。

二、金融危机对外贸企业的冲击

（一）我国外贸企业发展现状

1、以民营企业为主，企业规模小，素质较低，外销渠道不畅。以永康市为例，自营企业大多数以组装为主，企业固定资产投资较小，技术装备差，研发能力弱，企业素质较低。截至2008年末，永康市享有对外贸易经营权的企业有6，302家，而这6，302家企业中在2008年具有进出口实绩的只有3，359家，有近1/2的外贸企业没有开展过外贸进出口业务，企业“有权不用”的情况比较严重，而这些企业大多为中小企业。主要原因是，外销渠道不畅，企业有权也没用。目前，永康市共有自营权企业680多家，民营企业占90%，多以中小企业为主，规模小。

2、出口以传统产品为主，高新技术产品少。从出口产品看，永康市仍然以传统的机电产品、轻工产品为主，主要有不锈钢制品、电动工具、摩托车及配件、汽车零部件、滑板车、小家电等系列产品，新兴的汽配（铝轮毅）、安全门等产品的技术含量不高，且耗能大，易仿造。总之，永康市生产低附加值的产品多，高技术含量的产品少，据海关统计永康市高新技术产品的出口比重还不到1%。

（二）金融危机对外贸企业的冲击。美国金融危机引起世界经济衰退，降低世界市场需求，使我国外贸企业受到严重冲击，订单减少、生产规模收缩，经济增长面临下行的风险。由于中国经济的外贸依存度高，据报道，我国GDP的40%左右是由出口拉动的。因此，在金融危机阴影的笼罩下，我国的外贸出口受到较大冲击。从目前来看，中国对美国的出口金额急速下降最为明显，对欧盟、日本次之，而对拉美和非洲等发展中地区的出口金额则受影响不大。金融危机的扩散和蔓延，对我国外贸企业进口的影响也日益加深。

三、金融危机下外贸企业的财务风险

（一）人民币升值使汇率风险加大。据中国人民银行数据，自2005年7月21日我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度起，人民币对美元已累计升值19.25%。人民币升值带来的汇率风险主要有两方面：人民币升值引发汇兑损失；人民币升值增加外贸企业出口量的不确定性。

（二）金融机构惜贷使筹资风险加大。我国的外贸企业属于流通企业，竞争激烈，由于很多企业的规模小，信用等级低，资信相对较差，很少有企业能通过发行债券或股票进行融资，只能从银行融资，融资方式单一。但是，金融危机发生后，国际国内资本市场暴跌，受紧缩货币政策影响，各金融机构惜贷，外贸企业正常融资受阻，筹资风险大大加剧。外贸企业面临资金严重不足，形成了越贷不到资金，业务越无法开展，越不能开展业务，越无法贷款的恶性循环。

（三）金融危机使流动性风险加大。受金融危机影响，全球范围内出现流动性危机。2009年上半年，我国银行业金融机构新增本外币贷款7.72万亿元，但大部分贷款投向体现国家宏观调控方针政策的基础设施行业，出于对风险的考虑，银行对中小企业惜贷，再加上企业产品积压、资金回笼慢，导致企业流动性严重短缺，现金比率过低，在巨大的偿债压力下面临倒闭风险。

四、金融危机下外贸企业财务风险的对策分析

（一）合理运用汇控金融工具，规避汇率风险。目前，我国可用于汇率风险控制的金融工具并不是很多，但只要合理运用、完美搭配就可以起到汇控的效果。主要的汇控金融工具有远期结售汇、掉期交易、根据不同国际结算方式采取不同的融资方式等。

（二）合理利用国际金融工具，规避筹资风险。自我国加入WTO以来，越来越多的金融机构陆续进入我国各大城市，可供外贸企业选择的金融市场也在不断扩大，各种金融工具也不断增加。但是，我们都知道机会是与风险并存的。筹资渠道的多元化，也给外贸企业的财务管理工作人员提出了更高的要求，这就要求我们的财务人员既要熟知国际金融规则，又要合理利用国际金融工具为外贸企业筹集资金，还要有能力控制其带来的汇率、利率等各种风险。

（三）加强现金流管理，控制流动性风险。受金融危机的冲击，企业未来的融资环境存在很大的不确定性，因此外贸企业应实行稳健的财务战略，加强现金流的管理，保证企业有足够的流动性，严格控制大额资金的流向，合理确定资产负债结构并推进资金集中管理，强化资金集中管控。此外，要高度重视巨额债务风险和应收账款管理，梳理本企业的债权债务和担保链，密切关注客户资信和现金流量状况，提前发现风险并制订处理预案，建立应收账款催收方案和逾期定期汇报制度等。

［1］财政部.关于当前应对金融危机加强企业财务管理的若干意见［S］.财企［2009］52号.

［2］陈文芳.金融危机背景下外贸企业财务风险的应对策略研究.会计之友（中旬刊），2010.1.

［3］李文.看清金融危机实质，把握应对治理原则.四川党的建设（城市版），2009.3.

［4］李芳.外贸企业风险规避与财务管理［J］.会计师，2009.5.

［5］沈月华.浅谈金融危机视角下企业财务风险管理控制.现代经济信息，2009.8.