【强化经济资本管理 持续提升价值创造能力】

【强化经济资本管理持续提升价值创造能力】

随着《商业银行资本管理办法》在我国商业银行的实施，经济资本管理被提到了更加重要的地位。强化经济资本管理，充分发挥其对全行资本约束和价值创造的调节引导作用，是中国农业银行股份有限公司河北省分行（以下简称农行河北省分行）适应监管形势、推进全面风险管理的需要，是优化业务结构、转变发展方式的需要，是提高盈利能力、实现股东价值最大化的需要。本文通过总结该行经济资本管理成效、分析当前存在的问题，对下一阶段如何更好地发挥经济资本管理对业务经营的引导作用进行了探讨，希望进一步做好经济资本管理工作有所裨益。

一、农行河北省分行目前经济资本管理的进展与成效

股改上市后，农行河北省分行经济资本管理步伐不断加快，制度建设更加完善，管理手段和管理方式取得了较大突破。系统内逐步由利润考核向价值考核转变，经济增加值和经济资本回报率成为客户价值分析和风险定价的重要指标，经济资本管理在落实资本约束要求、实现股东价值最大化方面发挥了重要作用，全行经济资本管理工作取得了明显进展。

（一）牢固树立了资本节约型发展理念。近年来，该行全面搭建了适应自身发展的资本管理制度体系，并开展了大量多层次、多角度的经济资本培训，提高了全行业务发展由规模扩张型向资本节约型转变的认识，全行员工思想得到了有效统一。尤其是以经济增加值为核心的综合绩效考评办法、工资分配办法和资源配置机制的建立，使全行上下迅速适应形势，积极主动优化业务结构，提高资本回报水平，实现业务经营转型。目前，各分支机构业务发展中的资本约束和回报理念显著增强，从领导到员工，“学、讲、算”经济资本管理的良好氛围已经形成。

（二）经济资本配置手段取得了明显突破，能够更加满足结构调整和资本约束的管理要求。2011年来，农行河北省分行按照价值创造导向，建立了强化资本约束的经济资本配置新机制，在兼顾历史、平稳过渡的同时，打破了“存量必保”的配置方法，适当压缩经济资本配置存量，建立了与收益挂钩的效益性经济资本配置体系，突出引导分行积极调整存量结构，通过多创价值争取更多的经济资本计划资源，实现了由“要资本”到“挣资本”的转变，经济资本总量约束和限额控制进一步增强。

（三）经济资本在各个领域的运用不断深入，较好地发挥了对结构调整和价值创造的引导功能。一是充分发挥了经济资本在信贷结构调整中的引导作用。各级行以经济资本计量方案为导向，增强成本核算意识，明确业务发展路径，将经济增加值和回报率作为信贷准入和信贷审批的重要依据，有效推动了客户结构调整，提高了高价值客户对农行的收益贡献。二是加大了经济资本管理指标在绩效考核和资源配置中的挂钩力度，将经济资本管理指标与绩效工资、激励费用、信贷计划分配等各级行重点关注的资源配置挂钩，与分支机构绩效考评、部门绩效考核和领导班子考核挂钩，激发了各级行关注价值回报、实现有效发展的热情。三是充分运用经济资本计量成果，建立科学的贷款定价体系，实现风险与收益对称定价，资产业务的价值创造能力得到有效提高。

（四）形成了职责清晰的管理格局，基础管理水平大幅提高。一是明确了各级行、各部门的经济资本管理目标与职责，逐步形成了上下级行统一步调、各条线部门协调联动、职责清晰、目标明确的管理格局。二是系统支撑作用不断增强。先后上线运行了资本管理系统和风险管理系统经济资本计量应用模块，实现了对每笔贷款的经济资本占用计量和到网点的信用、市场、操作三大风险经济资本的自动计算，满足了经济资本监测、分析和评价需要。三是经济资本管理人员队伍素质明显增强，各行主动研发经济资本测算模板，及时监测分析辖内资本运行情况，管理水平随着培训力度加大和实践经验的逐步丰富有了明显提高。

经济资本上述管理成效，对全行业务经营和综合绩效的提升起到了积极的促进作用。突出表现在以下四个方面：一是资产结构明显优化。2012年，该行优质法人客户贷款占到法人贷款的92.92%，比年初提升10.22个百分点；贷款经济资本系数5.21%，低于全国平均水平0.29个百分点，比年初下降0.86个百分点；贷款承诺类资产净额比年初下降89.56亿元，经济资本占用比年初下降3.44亿元，降幅达48.18%。二是价值创造能力大幅提升。2012年，该行经济资本回报率达到45.95%，比上年提高14.62个百分点，全国农行系统排第1位，比上年提升17个位次；经济增加值43.20亿元，比年初增加11.42亿元。三是资本约束管理目标圆满实现。该行在各项业务快速发展的情况下，经济资本占用比年初下降7.94亿元，计划结余7.22亿元。四是绩效排名稳步上升。在经济资本回报水平大幅提高和结构不断优化的带动下，2012年综合绩效考核排名全国第7位，较2011年末提升9个位次。

二、当前的形势和存在的问题

虽然农行河北省分行经济资本管理取得了非常明显的进展，但基础并不牢固，仍面临严峻的形势，存在诸多问题。

（一）内外部形势依然严峻。从外部监管形势看，2013年实施的《商业银行资本管理办法》，对商业银行提出了更加严格的资本管理要求，使农行河北省分行资本充足率管理难度进一步加大。一是办法提高了资本充足率达标标准，作为系统重要性银行，资本充足率应达到11.5%。二是办法严格明确了资本定义，一级资本充足率（9.5%）达标压力较大。三是办法扩大了资本覆盖风险范围，加权风险资产将进一步增加。四是安排了资本充足率达标过渡期，若商业银行不能达到最低资本要求，将被视为严重违规和重大风险事件。从内部经营情况看，该行风险加权资产增速四大行最高，资本消耗比同业更快，资本节约型业务占比低于同业，经济资本约束力有待加强。外部监管部门约束趋紧和内部资本过快消耗，对该行的经济资本管理提出了更高要求。

（二）结构调整空间逐步缩小，经济资本占用反弹压力较大。2012年，全省各级行积极调整信贷结构，全行经济资本占用压降效果显著，但基础并不牢固。一是客户结构调整空间大幅缩小。2012年末全行优质法人客户贷款已占到法人贷款的92.92%，比年初提升10.22个百分点，已无太大优化空间。同时2013年总行将细化评级推翻条件、设定分行向上推翻比率并调整分行推翻权限，若出现评级下降，将造成经济资本占用刚性反弹。二是业务结构调整受发展现实制约。根据现行的经济资本系数设置，贴现、个人、高信用等级和优质抵质押贷款经济资本占用低、回报高，应作为各行发展的重点，但在实际业务发展中，额度大、占用高的核心客户也是该行营销的重点，这就使资本节约的导向受到业务发展的现实制约。三是部分表外业务和固定资产仍有一定的经济资本占用刚性需求，压降难度较大。

（三）经营行当前利益与全行长远发展战略仍需协调。在经济增加值考核机制作用下，全行上下核算意识明显增强，各级行高度关注业务发展的资本回报，价值创造能力大幅提升，但也逐步暴露出经营行短期利益与全行长远发展的矛盾。从提高市场竞争力的长远目标考虑，各行应积极落实全行打造对公核心客户群的战略要求，主动维护并介入大量高端客户或项目。但是由于该类客户和项目在经济增长中占据主要地位，议价空间较小，且通常期限长，经济资本占用高，在形成资本刚性需求的同时降低全行经济资本回报，影响了经营行营销与发展此类客户的积极性，战略客户发展与降低占用、提高回报的经济资本管理目标不相协调。

（四）经济资本对部门的约束和引导作用尚未有效发挥。作为一项涉及所有业务部门的全行性工作，经济资本管理需要各部门的密切配合和联动实施。虽然目前各级行、各部门已普遍提高了对此项工作的重视程度，也相应建立起经济资本管理分工体制，但由于缺乏有效的激励和约束机制，且管理会计系统不够完善，资本管理要求无法直接作用于各具体的产品和条线上。部分业务部门仍然偏重于传统管理，没有真正发挥经济资本管理的导向作用。

（五）缺乏有效的应用工具，经济资本计量对经营的超前引导作用发挥欠佳。目前的经济资本计量方案下，大部分法人客户贷款的经济资本占用采用公式法计量，不同等级、不同担保、不同期限的客户资本占用存在较大差异。目前只可通过经济资本计量公式提供事前计算的原理导向和事后实际占用结果，缺乏清晰直观的事前配置标准，经营行难以在营销之前准确计量经济资本占用、判断经济增加值和经济资本回报率是否达到目标回报要求、主动进行资产结构优化，在一定程度上影响了经济资本在客户准入、议价和结构调整方面的作用发挥。

三、强化经济资本管理，持续提升价值创造能力的建议

（一）以机制建设为抓手，加强主动管理，激发经营活力。

1.主动适应形势要求，建立经济资本理念与政策传导的长效机制。新的《商业银行资本管理办法》实施和经济资本管理不断深化，意味着对政策变化的学习和传导将是一个长期的过程。要持续发挥经济资本管理对业务经营的导向作用，必须建立经济资本理念传导的长效机制，紧跟变化步伐，以专业培训为主、重点培训为辅，对不同的人员开展多层次和多角度的培训，把资本约束和价值创造理念深植于心，成为全行员工的自觉行为。

2.巩固管理成果，继续实施经济资本考核挂钩机制。2012年，该行在综合绩效考核中设置了经济增加值和经济资本回报率指标，并将经济增加值作为工资分配和资源配置的重要依据，对全行结构调整、落实资本约束要求和提高盈利能力发挥了极为突出的作用。因此，要继续巩固管理成效，切实发挥好激励机制作用，督促各分支机构和各条线控总量、调结构、创效益、保质量，充分发挥资本对结构优化的杠杆作用，推动业务增长方式转变。

3.发挥引导与协同作用，完善经济资本配置机制。一是继续强化经济资本刚性约束，突出效益引导，将经济资本重点向金融资源丰富、价值创造能力强的地区倾斜，向结构调整成效显著、资源使用效率高的地区倾斜，向低风险业务和优势行业客户倾斜，实现价值最大化。二是淡化经济资本配置的期限因素，设置战略客户调节系数，适当降低战略客户资本占用，统筹平衡短期利益和中长期发展需要。三是发挥信贷计划与经济资本管理的协同作用，完善以经济增加值为核心的信贷规模配置机制，构建双线控制、相互协调的管理格局，积极推动信贷资源向综合回报高的产品、使用效益高的单位倾斜，引导分支机构主动调整结构。

4.强化部门联动效果，建立条线经济资本约束机制。经济资本管理是一项全行性的工作，优化业务、部门和客户的经济资本占用并实现全行结构调整目标，归根结底要依托各部门和各级分支机构执行。因此要在部门和分支机构众多、管理链条相对较长的情况下实现全行的步调统一，必须继续强化纵向到各级行、横向到各部门的经济资本管理职责，并建立分条线考评的工作机制。通过测算不同业务经济资本占用，制定各条线经济资本占用率指标，分解下达至公司业务、个人业务、机构业务、表外业务和信用卡等主要业务条线。通过强化条线执行情况监测，加大全行结构调整力度，提高风险缓释水平，促进业务、客户和担保结构持续优化，推动建立资本节约型的业务发展模式。

（二）以经济资本计量和配置为引导，明晰业务发展路径，有效调整经营结构。面对经济资本结构调整与竞争性业务发展需要、资产结构调整难度大等多重矛盾，应深入研究总行新的计量方法和资源配置政策，以降低占用和提高回报为目标，核算各项业务发展的经济资本成本和价值回报，明确业务发展的路径和重点。一是优化资产结构，合理规划各类资产规模分布和发展的优先次序。以经济资本系数为引导，统筹贷款结构分布，加强非生息资产管理，加快不良贷款清收处置。二是优化客户结构，突出高等级客户发展战略，兼顾短期利益和长期利益，优先考虑可享受总行优惠经济资本系数的核心客户贷款需求，保持资产结构持续稳定和长远发展。合理、审慎使用授信及承诺，加快已签订合同贷款的投放进度。建立健全评级常态化机制，真实、客观进行客户评级，避免被监管部门或总行认定为不审慎而提高行业、区域计量参数，造成不必要的资本消耗。三是优化担保结构，提高抵质押担保比例，根据监管部门对抵质押品的要求，按金融质押品、应收账款、商用房地产和居民用房地产、其他抵质押品的顺序，优先选择合格抵押品，降低贷款违约损失率，释放无效资本占用。四是优化收入结构，加强定价管理，通过价值创造和收益回报抵补自身资本消耗。加强全行资金统筹营运，强化对占用经济资本的存放同业款项、买入返售资产、买入票据等业务的收入成本分析，提高资金营运效益。五是优化业务结构，坚定不移地抓好不占用或少占用经济资本的负债业务和中间业务、大力发展低资本占用的贸易融资、个人贷款及优质法人贷款等业务，推进业务经营转型，转变盈利增长模式。

（三）以经济资本过程控制为手段，实施精细化管理，推动业务经营转型。

1.创新管理工具和手段，提高科学决策能力。要发挥好经济资本系数对业务经营的导向作用，必须继续强化新工具、新方法的推广和运用，传导机制原理，简化操作流程。一是按等级、客户、担保等维度设定各类产品和业务的经济资本配置标准，明确各业务经济资本成本价格，使经营行在营销之前能够初步确定业务的经济资本占用，推动各级行不断优化调整结构。二是积极探索经济资本测算模板，为经营行判断经济增加值和经济资本回报率提供依据，提高客户营销和准入的决策能力。三是积极开展经济资本配置优化应用平台的推广上线工作，探索最优资本回报实现路径，实现价值与风险的最优平衡。

2.提高监测频率与时效，强化动态管理。一是在资本管理系统完善后，对经济资本占用和变化情况实行按日监测。二是继续加大监测分析力度，通过对全行经济资本总量、结构、效益的监测分析，强化动态管理，增强自我约束和调节能力。

3.优化经济资本评价指标，提高考核的针对性。重点围绕分支机构经济资本占用和回报的匹配程度、经济资本计划执行情况、资本节约情况、经济资本管理应用能力等方面对经济资本评价指标进行优化调整，并加大评价结果在绩效考核中的应用，引导各分支机构自觉增强资本约束，提高资本运用效率，实现价值最大化目标。

（中国农业银行股份有限公司河北省分行课题组）