中小企业财务战略问题研究

王思兵

中小型企业自20世纪90年代起开始稳步蓬勃发展，并且为促进经济活力发展以及扩大就业起到了重要作用。同时实践也表明，中小型企业财务发展的过程中，其财务战略没有得到有效的实施或是严重缺失，对于资金问题上或多或少都存在不能科学投放、合理分配以及有效筹集等问题，直接影响了企业是否能够健康长久的发展下去。因此，拥有一个具有全局观的高瞻远瞩的战略眼观以及行之有效的财务战略，对于中小型企业来说显得尤为重要。

一、中小企业财务战略管理的理论基础

（一）财务战略的特征以及定义

具有自身企业特性，又同时具有战略的共通性，并且在财务管理方面进行延伸应用其战略理论的，即是财务战略的定义。财务战略的实施过程中，既需要科学的界定其战略本质，又需要将其企业财务的特性以及战略的共性表达出来。

财务战略的特点：目前就我国的国情来看，中小型企业的财务战略大多数存有以下五个特点：第一，长期性以及全局性。整个企业所进行的收益分配、资金筹集以及投资等全局性的工作都是财务战略的目标对象，其制定的根本目的是为了企业更好的可持续发展下去。财务战略从定制实施开始，在未来很长一段时间内便会对企业具体各项财务计划以及工作起到全面的权威引导作用，并且对其财务活动将直接产生影响。第二，导向性。企业一切财务活动围绕实施开展的中心以及财务决策指南，均是财务战略。因此，财务战略必须以企业未来发展目标为中心，为企业定制未来财务活动目标、策略、发展方向以及达到目标的基本、快捷、有效的途径等。第三，相对独立性。传统的财务管理只是企业在进行经营生产活动中的一个附属职能，而随着市场经济的不断发展，其逐渐有了自身特定的拥有相对独立性的内容。财务活动也由原本只针对于企业局部问题的活动演变为对企业整体发展进行策划的战略性的活动。第四，从属性。不管财务战略如何进行发展，其从根本上来说都只是企业整体战略体系中的子系统之一，需要做到与企业整体战略协调一致，服从并且积极实施企业战略的总方针要求，积极的为企业总战略的实施以及完成提供强有力的资金支持。第五，其谋划对象的特殊性。解决风险与收益矛盾、盈利能力与偿还能力矛盾、成长性与收益矛盾、资本经营与生产经营的矛盾是企业财务战略需要解决的根本问题，而这一切矛盾的激发点则是特殊性的财务战略谋划对象。

（二）中小企业的界定

所谓中小企业，就是相对于大型企业而言规模较小，生产能力较弱，劳动力较少的企业。《中华人民共和国中小企业促进法》于2003年1月1日期规定：在中国国境内，满足社会需要，有利于增加就业，并且符合国家相关产业法律法规，其生产经营规模较小的各种形式以及所有制的企业，均可被称之为中小企业。

二、中小企业财务战略的现状

（一）中小企业财务战略环境分析

目前财务战略管理不只是将目标放在企业短期盈利上面以及对各个环境因素相互拆离分析的传统的财务管理。而是更重视于企业在未来发展的持续获利能力，面对环境因素时，更多的是对信息整合归纳，然后统一综合分析。

1.中小企业外部环境。目前来看，我国的总体企业环境因素可以分析成为以下几点：第一，经济因素。一个企业在市场竞争中所属的经济体以及经济特性的发展方向即是经济环境。第二，市场规模。中小型企业相对于小规模的市场而言更喜欢与认可大规模的市场，因为其比小规模市场更具有继续细化分类的可行性。第三，国家相关法律法规从根本上对企业竞争产生影响。第四，技术因素。在现今社会中，科学技术才是第一主要生产力来源，提高生产效率以及生产合理化都需要技术的不断进步，同时，其科学技术也对企业的资金活动起到重要的导向作用。

2.中小企业内部环境。资金、员工相关技能、专利、设备以及财务情况均是中小企业的资源，资源是一个企业是否可以持续发展其自身竞争优势的关键，同时也是企业决定目标的基础，资源又分为无形资源以及有形资源。当然，相比较大型企业来说，中小企业因为其能力并不够高，所以竞争优势无法从资源本身产生，而是由资源的分配效率以及组合中产生的，这才是中小企业的特殊能力所在。而从其竞争力方面，不难看出，若是没有一个不可替代、难以模仿、稀有的企业能力价值，其中小企业的竞争优势也不会长久的存在。

（二）中小企业财务战略类型

1.快速扩张型。以企业资产规模迅速扩张为根本目的的财务战略即为快速扩张型财务战略。只是其往往因为企业的收益增长程度滞后于企业资产增长程度，导致伴随着企业资产规模迅速扩张，该企业长期的资产收益则相对较低。

2.稳健发展型。具有高收益性，中等分配程度，负债较低的，并且以企业财务稳定增长效益以及平稳扩张资产规模为目的的财务战略就是所谓的稳健发展型财务战略。

3.防御收缩型。在出现财政危机或者是预防出现财政危机，寻求生存或是新的发展，并且存在负债较高，收益较低，分配较少的特征的财务战略，就是防御收缩型财务战略。

（三）中小企业财务战略内容

目前我国中小企业财务战略的主要内容有：投资战略、股利分配战略以及筹资战略。在战略期间，为解决企业资金活动，如资金的投放、原则、方向、规模、时机、方式等，是投资战略的主要内容。而股利分配战略，则将重心放在战略期间企业的净收益问题上，特别是对于有些股份制企业的股利分配原则与方针等问题。筹资战略，企业中资金筹集活动中的问题则是其主要解决目标，如企业资金筹集规模、结构、渠道、方式以及目标等。

三、中小企业财务战略发展趋势

在复杂多变以及发展快速的企业竞争环境中，企业的财务战略越来越被企业所依赖。一个企业若想有一套高效且良性的财务系统以及想要增强其财务实力，都离不开良好科学的财务战略的引导。其具体表现在：一套有效的企业财务战略不仅可以弥补目前企业财务系统的不足，更能使企业财务系统提高对未来经济环境的适应性以及预见能力；对于发挥财务应有的优势以及不断培养财务的能力，增强企业间财务的竞争能力，全面提高财务整体素质，充分发挥财务的功能性，有效的对企业发展能力进行促进。而财务战略下被有效管理的资金可以作为企业投资强有力的后盾，为企业可持续发展提供有利条件。

企业想要在日益竞争激烈的市场以及繁复多变的环境中保持不败地位，必须将战略管理以及财务管理进行融合，形成带有自身企业特点、科学规范化的财务战略管理系统。在研究中小企业财务战略问题上，其重点与难点就是企业内部自身环境以及复杂多变的外部整体环境。这不仅是研究难点，更是将财务战略体系与传统的内向局部型财务管理区别开的关键所在。一个企业在何时执行稳健发展型财务战略，何时执行快速扩张型财务战略，何时执行防御收缩型财务战略并没有一个统一死板的规定，而是需要企业管理层人员灵活的根据企业外部大环境以及其自身发展状况，并且结合实际，做出相应的科学可行的财务战略对策调整。