盐城产权：做为企业引进活水的有心人

陈跃华

（盐城市公共资源交易中心，盐城224000）

盐城产权：做为企业引进活水的有心人

陈跃华

（盐城市公共资源交易中心，盐城224000）

江苏悦达盐拖机械楼王有限公司（以下简称楼王公司）为江苏悦达盐城拖拉机制造有限公司（以下简称盐拖公司）的全资子公司，固定资产5000万元，占地105亩，生产能力为年产铸件1.5万吨，主要为盐拖公司提供所需铸件的配套生产。整体转让前，截至评估基准日，净资产-4925.97万元，精减后的总人数为247人。

为顺利实施改制转让，江苏悦达集团有限公司成立了改制工作组，盐城市产权交易所（以下简称产交所）积极参与，为企业出谋划策，提供改制业务咨询。针对公司现状，改制工作组提出了以建立现代企业制度为方向，以产权制度改革、调整职工劳动关系为重点的改制思路，制定了楼王公司股权流转方案和职工安置方案。

1 分析市场，寻找卖点

2011年1月12日，江苏悦达盐拖机械楼王有限公司100%股权在盐城市产权交易所对外公开挂牌出让，至公告截止日，无人报名。楼王公司面临的形势非常严峻，一方面因多方因素影响，公司亏损严重，已经难以为继，拖延只会产生更多的损失；另一方面，“以人为本、善待职工，维护职工的合法权益和长远利益”的根本宗旨不能变，调整职工劳动关系，必须充分调动职工的积极性和创造性，保持企业稳定、持续、健康、和谐发展。

在盐拖公司挂牌之初，产交所研究了盐拖公司的书面资料及企业实际情况，初步结论，就标的公司的产权及财务状况而言很难想象有人愿意受让。产交所成立专门班子，与工作组一起对项目进行深入研究、挖掘，重议方案。结合楼王公司的实际情况，最终提出了资产划拨、剔除流动资产、调整公司资产负债结构的新方案。经请示标的上级集团公司，获准同意执行新方案。3月16日，楼王公司降价10%挂牌出让，但仍然再次流标，在集团公司做出巨大让利的情况下楼王公司股权仍然无人问津，改制工作一时陷入困境。

为了成功改制，摆脱企业困境，产交所会同工作组继续挖掘标的公司的卖点和亮点，深入企业内部，与干部职工交流，召开了多次交流会和研讨会，经过一段时间的深入调研，公司的卖点和亮点逐渐呈现出来：第一，品牌的无形资产价值。江苏悦达盐城拖拉机制造有限公司在当地具有相当高的知名度，农机产品市场占有率很高，品牌本身具有很高的价值，出让方同意将无形资产“江苏悦达盐拖机械楼王有限公司”这个名称让中标人继续使用一年；第二，稳定的客户资源。经协商，企业原客户马恒达悦达（盐城）拖拉机有限公司同意和楼王公司继续签订长期供应合同，甚至是保持优先合作关系，保证了出让后企业的持续生产，为企业的经营发展提供了更广阔的空间。

2 周密策划，个性推介

为了更有效地寻找潜在受让人，产交所和工作组对潜在受让人可能存在的区域和范围进行了深入分析，与业内人士进行了多方交流和探讨，一致认为潜在受让人最有可能出现在本区域行业内部，这些人更清楚企业的品牌和价值，然后根据分析制定了个性化的推介方案：重点是面向本行业进行针对性的宣传，向市内外同行企业寄发宣传材料，联系本市相关企业进行沟通交流，产交所将在交流中得到的信息、潜在受让人的疑虑等相关问题形成书面材料向出让人反映，及时给予解释答复。准确的定位和个性化、针对性的推介取得了很好的效果，一时间电话咨询和意向洽谈非常活跃。

3 精心设计，公平交易

3.1 严格把关，确保安全。标的企业情况复杂，负债较多。如何以一个最满意的方案将股权转让出去，对企业负责，让员工满意、放心。工作组经过充分考虑，把经职工审议通过的《公司改制方案》和《职工安置和调整劳动关系方案》作为竞价文件与合同的一个附件，中标企业在受让后3年内不得转让楼王公司控股权。在不违背有关规定，出现歧视、排他条款的同时，对意向受让人的综合实力、职工安置、债务落实、新企业的规划发展方案等多个方面提出了严格的要求。通过综合考察竞争实力、务实解决问题的方案和能力，让有实力和有利于企业发展、职工安置、落实债务的受让人来接管企业，保证企业稳定发展，职工无后顾之忧。

3.2 认真准备，公平交易。经过精心准备，楼王公司100%股权于2011年4月29日第三次挂牌出让，至报名截止日，成功征集到多名合格意向受让人。

在严格把关意向受让人竞买资格的基础上，该项目采用了公开挂牌的竞价形式。经过现场竞价，江苏悦达盐拖机械楼王有限公司100%股权最终以3172万元价格转让，中标人同时承担股权流转前楼王公司所欠社会债务923.94万元，认可《江苏悦达盐拖机械楼王有限公司股权流转方案》和《江苏悦达盐拖机械楼王有限公司职工安置方案》，承诺接纳安置原企业现有247名职工中的不少于200名，依法与职工签订不少于3年的劳动合同，一年内平均工资不降低，自资产交割结束之日起续接社会保险，保障了职工的合法权益。

4 规范创新，优化配置，促进发展

江苏悦达盐拖机械楼王有限公司100%股权的成功转让是一宗程序规范，公开、公平、公正的“阳光交易”，实现了政府工作目标和社会经济发展的最大化，实现了企业可持续发展，职工队伍和管理团队稳定的最大化。

首先，内部决策程序规范。按照政府改制政策和3号令等法规，资产转让中严格履行了企业改制法规的宣传学习、内部决策审议、履行审批程序、改制方案及配套文件制定、清产核资、资产评估等内部程序。

其次，市场运作规范。盐城市产交所接受委托时，按要求规定审查了江苏悦达盐拖机械楼王有限公司的职代会审议通过的职工安置方案等全部要件，按照规定在《新华日报》和省、市产权所网站上发布转让信息。

再次，投资者关系均等。按照转让标的的实际情况制定转让方案和转让方式。在受让人资格条件部分，只提出了资金实力、信用保证、廉政等通用条件，无任何针对性门槛，所有符合条件的社会法人、自然人、其他组织在公告期内均权参加竞争受让，防止了国有资产流失。

通过调整公司资产负债结构、实施资产重组，使江苏悦达盐拖机械楼王有限公司100%股权成功转让，充分体现了产权交易工作只要做到应时应事改变思维方式，创新工作思路，完善服务功能，充分挖掘品牌附加值，就能进一步发现企业无形资产价值，使国有资产保值增值，为国有经济结构调整和助力企业发展做出贡献。