小贷公司的出路

　　今天，中国的小额贷款行业充满了商机。千千万万的小微企业不仅需要小额贷款行业，而且需要它强大、稳健和高速成长。
　　但是这个行业正在傲慢与偏见的笼罩中痛苦挣扎。而它的挣扎就是中小企业的挣扎，就是中国的挣扎。
　　规则制约
　　自从2008年小额贷款行业被政府认可，全国已有4600多家小额贷款公司开业。但是，至今它们的总贷款余额只有5000多亿元，占全国金融系统贷款额的比重不到1％，相当于半个兴业银行或者半个华夏银行。
　　这几年，银行虽然也做了一些小额贷款，但是除了少数银行（比如民生、招商、包商等），多数还停留在装模作样的阶段。何以为据？目前，小贷公司的放款利率高达25％甚至更高，而民间借贷的利率高达30％甚至50％。这件事本身足以证明金融机构对中小企业的贷款需求不关心。我们必须相信供求关系。很多人说民间借贷的利率被人为地炒高了！这是无知的话。因为，资金需求者不是傻瓜。
　　目前，小贷行业缺陷很多。根源在政策和法规有过度限制。具体如下：
　　首先，每家小贷公司只能在一个很小的业务范围之内（比如一个县或区）经营，这就加大了经营风险。有些小贷公司的客户全部是铜厂，有的全部是纺纱厂，有的全部是皮革企业，或者大部分是香蕉农场。这是非常危险的状况。
　　其次，绝大多数省市对股东资格有很荒唐的规定: 股东必须是有三年盈利的本地企业和个人，且每个股东的持股比例上限为20％或者30％。前者无异于闭关锁国，后者则增加了小贷公司的经营难度。
　　小贷公司一般只有1亿到2亿元的注册资本，要找到10个以上志同道合的股东很不容易。结果是，很多发起人股东请他人代为持股，担惊受怕。这样做有风险，也犯规。
　　那些不愿意 (或者不敢) 找人代持的发起人股东很快也发现，他费很大的力气申请牌照，张罗生意，承担风险，最后只有20%或者30％的权益。公司做好了，其他股东不感谢他；出了问题，大家责怪他。所以，发起人股东没有足够的积极性，更不敢有长远的打算。
　　现在，多数小贷公司只做短期打算：他们聘请六个到八个员工，发放20笔到40笔大额的贷款，便无所事事。他们能真正帮助小微企业吗？既然我们的制度不鼓励长期打算，谁能怪罪这些人？
　　如此下来，中国可能重蹈农信社经营不善的覆辙。这60年来，农村信用社最大的失败就是股权过于分散，结果谁也不关心和维护信用社的利益。而且，政府不允许它们跨地区经营，它们也不需要竞争，结果，就形成了一个个弱不禁风的小垄断。
　　股东太多，没有一个强大的主心骨，那些农信社实际上成为低效的全民所有制企业。西方的投资银行即使破产了好几回，在需要纳税人救援之时，还要每年给每个高级管理人员几百