开放经济条件下公允价值计量应用问题研究

　　摘要：近年来，随着经济的不断发展，我国公允价值的运用取得实质性进展，但也还存在一些问题，制约其实际运用。特别是大规模金融创新导致衍生金融工具的不断涌现，历史成本难以满足复杂的计量需求。文章分析了公允价值在我国有效运用存在的障碍，进而提出相应的建议。
　　关键词：公允价值；计量；问题；建议
　　一、研究背景
　　自2006年财政部颁布的新企业会计准则中全面引进公允价值计量属性开始，公允价值计量就饱受诟病，尤其是全球性金融危机爆发后，认为公允价值是金融危机的帮凶和罪魁祸首。尽管国际会计界对公允价值计量模式经过深入调查研究和分析后，得出的结论是公允价值计量并不是金融危机的始作俑者，这种计量方法反而提高了财务报告的透明度。但金融危机的爆发确实暴露出公允价值会计准则本身仍存在一些问题，正如中国人民银行副行长杜金富在《中国金融会计学会2010学术年会》致辞中所说：尽管此次金融危机的根本原因并不是国际财务准则，但是金融危机的爆发确实暴露出公允价值会计计量的一些缺陷。随着我国金融系统的不断开放，对国际财务报告准则进行跟踪、研究就变得非常迫切，对我国公允价值计量的可操作性进行研究刻不容缓。
　　二、公允价值的内涵及特征
　　（一）公允价值内涵
　　2000年2月美国财务会计准则委员会（FASB）颁布的第7号《财务会计概念公告》中所推荐的计量属性——公允价值计量，已成为许多国家会计准则甚至国际会计准则会计计量属性的重要选择。2006年2月我国颁布的《企业会计准则——基本准则》等准则中将公允价值定义为：公允价值指熟悉情况的交易双方在公平交易中，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。也就是说，公允价值计量不仅可以应用于资产，也可以应用于负债。
　　（二）公允价值的特征
　　1.公允价值计量强调公平交易。IASC、英国会计准则委员会（ASB）、CIAC及我国财政部在所制定的企业会计准则中，都强调交易的公平性，与公平交易密切相关。只有交易双方在自愿和熟悉市场情况下进行交易形成的价格，才是公允的。在公平交易过程中，交易各方对所交易价格的期望值是形成公允价值的依据。在交易过程中，交易各方要了解市场情况，往往还需要依靠资产评估机构等中介机构的专业判断，再经过当事人的讨价还价，交易成功，最后达成共识——共同承认和接受公平交易价格，形成公允价值。在这里，公平交易一定是自愿的，这在实务操作中能够得以体现。
　　2.公允价值计量强调持续经营。FASB强调“持续经营”，即双方的交易必须是持续经营的企业在正常的生产经营条件下进行的，交易各方在财务困难、破产清算以及其他非持续经营下形成的价格都不是公允的。IASC在定义中对于持续经营并没有特别强调，但IAS39对公允价值定义中不完整的地方进行了补充：“在公允价值概念中存在一项假设：交易双方是持续经营的，没有清算发生，不会按不利的条件进行交易或者缩减其经营规模。”公允价值存在的基础是假定，我国财政部于2006年2月所发布的新的《企业会计准则》中也有关于持续经营的假设。
　　3.公允价值强调市场的普遍性。形成公允价值的市场条件是普遍存在的。公允价值形成的市场环境在各国的企业会计准则中并没有特定的要求，只要在市场中存在公平交易，那么不管市场活跃与否，都可以获得公允价值，即交易市场是兼容的。
　　4.公允价值强调计量对象的全面性。公允价值是资产或负债的公允价值，也就是说，不仅资产有公允价值，负债同样也有公允价值。资产和负债的公允价值是指双方在自愿的实际交易中，购买（或发生）一项资产（或负债）或售出（或清偿）一项资产的金额。
　　5.公允价值强调动态性。对企业资产的公允价值造成影响的基本因素在于该项资产给企业带来未来现金流量现值的时间，在不同时间资产的供求关系不同，则同一资产在不同时间预期的未来现金流量不同，预期的未来现金流量现值就不同。因此，我们说：公允价值不是静止不变的，它的形成随时间和空间的变化而变化。公允价值计量属性是一种动态的计量属性。这种动态性表明：公允价值能够比历史成本更及时全面地反映企业真实的经济环境及其变化，因而是真实的和值得肯定的。
　　6.公允价值强调虚拟性。公允价值定义中所描述的交易及其双方是假定的或虚拟的交易及交易双方，并不一定是特定的或现实的交易及交易双方。公允价值是对真实价值的一种近似估计，它不一定是已经发生的交易，那么对假定的交易双方来说，如果其交易价格是在特定条件下取得的，那么这个价格就不是公允价值。因此公允价值的虚拟性使其在计量时产生较大的不确定性，也降低了其可靠性。
　　三、通胀条件下公允价值应用存在的问题
　　尽管从2005年1月1日开始，公允价值已被广泛使用，但公允价值的应用中尚存在很多问题，尤其是通胀条件下。
　　（一）市场环境发育不成熟
　　公允价值理论应用的假设条件是交易的公平性，且交易双方熟悉情况。但在经济环境方面，我国仍处于市场经济转型时期，还存在大量的非市场化的因素，还没有形成一个完全竞争的市场环境，很多资产的公允价值无法准确获得，与国际会计准则所强调的“成熟市场经济”并不相符。一些行业仍存在垄断，幕后交易频发，导致投资者之间无序竞争，使资本市场的运作效率及配置效率大打折扣，即大多数交易不存在外部市场或是外部市场不够活跃，我国市场经济环境的不成熟，导致所涉及的资产价值无法或很难在市场上找到准确的依据，这使公允价值的获取成为困难。
　　（二）计量可操作性差
　　公允价值计量首要面临的问题在于如何以合理的渠道和方式获取公允价值。但我国目前的市场经济条件下，许多非市场化的因素依然存在，使得很多资产和负债没有活跃的市场，公允价值在很多情况下不能直接取得，需要从业人员的专业判断。尤其在当前的高通胀条件下，资产种类繁多，市场环境复杂多变，公允价值难以取得，这必然会影响到会计信息的可靠性。当前对公允价值进行判断的主要形式就是运用现值技术，一些资产没有相关的市场价格，其公允价值难以取得，当存在这种状况时，就可以以一定的折现率将未来现金流量折算成现在的现金流量的现值。但不同的投资者对投资报酬率的期望值不同，再加上未来现金流量的金额确定难度较大，导致在具体的技术操作上困难重重。
　　（三）监管机制欠缺
　　金融监管对于资本市场的正常运作作用极大，在完美的、交易公平的市场条件下，公允价值可以相对比较容易的取得，那么公允价值计量就成为最有效的计量手段。但现实并非如此，市场环境并不总是完美的、公平的。不仅国外的资本市场，我国在这方面更加薄弱，都存在着监管体系不健全或者监管不力的问题，都缺乏有效的市场监督约束机制，监管不力使公允价值在应用过程中成为一种操纵利润和虚构会计信息的手段，制约了公允价值的推广应用。一方面，我国的会计师事务所与美国等发达国家相比起步较晚，注册会计师队伍良莠不齐、基础薄弱，事务所之间为了自身利益采用不正当手段恶意竞争，难以保持其执业的准则——客观与公允，一些政府部门对会计市场的行政干预，也极大地影响了会计师的公正执业。另一方面，我国的金融、资本等市场环境发育尚不成熟，产权主体比较单一，又存在普遍的信息不对称，交易过程中大量的人为幕后操作，都使得公司利用公允价值操纵利润成为一种可能，因此，强化金融监管约束机制，成为推广公允价值应用的必须。
　　（四）顺周期效应明显
　　顺周期效应是指：一方面在经济金融发展较稳定时期，会将交易价格上涨计入收益并导致资产价格高估；另一方面，当经济处于衰退时期，将交易价格下跌计入损益并导致相关资产价格低估。2008年全球性金融危机时，交易价格的持续下跌迫使持有大量次贷产品的金融机构确认巨额资产减值损失，当金融危机进一步恶化时，以公允价值计量的各项资产价值将持续被减记，进而步入恶性循环。可见，公允价值的顺周期效应明显。Allen（2008）认为价格顺周期循环交易是由公允价值计量导致的，在市场衰退期，这不仅加速了价格下跌，而且还增加潜在的系统性风险。
　　四、我国公允价值计量应用的几点建议
　　尽管公允价值计量在实际应用中仍存在很多困难，但这不足以影响到公允价值计量的科学性。本文针对公允价值计量中存在的相关问题，提出相应的对策建议。
　　（一）完善公允价值会计准则体系
　　我国2006年推出新的企业会计准则后，公允价值计量才得以大规模有条件的应用。而在这之前有关公允价值的应用则很少，尤其是公允价值计量的实证研究还不系统。不仅如此，系统指导公允价值理论和实务的公允价值准则和框架体系还不完备，这些对公允价值计量的广泛推广应用都起到掣肘作用。因此，对公允价值的理论体系进行完善，对如何确定公允价值和估计技术的应用给予准确的规定，降低了公允价值在在技术操作上的取得难度及进行利润操纵的可能。
　　（二）优化公允价值应用的市场环境
　　对公允价值的形成需要的市场环境在各国会计准则中并没有特定的要求，但市场越活跃，市场价格越能很好地表现出其真实的价值，这种真实的价值与公允价值的定义完全吻合。这里说的吻合是指公允价值与市场价格不一定完全相等，但市场价格作为公允价值的取得途径是最简便、最客观的。就我国当前的市场环境来说，资本市场起步较晚，市场中存在着严重的信息不对称的问题，因此，要对交易市场进行立法，建立公平自由的市场交易规则，完善资本市场，从而更好更准确地获得公允价值信息。不仅如此，还要打破多年来存在的行业垄断，建立充分的竞争机制，允许民营资本进入金融、保险、电信等垄断行业，创造一个有利于公允价值全面推广的市场条件。
　　（三）提高从业人员的执业水平
　　会计从业人员的执业水平对于会计信息的是否真实、客观发挥着重要的作用。因此，加强职业培训，提高从业人员的素质，是公允价值得以充分运用的必要前提。公允价值计量主要依赖于具体从业人员的分析判断。为了保证公允价值更客观地反映资产价值，需要会计从业人员具有较强的职业判断能力和ce0c1dd6bbff0119a61712617f601a890f1b20320fc938b07d6846c902cbf628信息处理能力，熟悉公允价值计量操作流程。为此，会计从业人员要不断加强职业技能培训，了解国际经济发展走向及其对国内经济、相关行业的影响程度，提升自身的专业判断能力。为提高会计信息的质量以及扩大公允价值的应用范围提供必要的客观条件。
　　（四）强化公允价值的监管
　　公允价值应用的关键是利润操纵的问题，监督机制的健全完善是高质量会计信息的保证。公允价值的确定主要依赖于活跃市场上的报价，最近时期市场上的交易价格或预期未来现金流量现值，而这些在很大程度上取决于会计人员的专业判断能力。公允价值计量在我国存在的一个重要问题是因为利益而产生的公司内部人伤害外部人利益的自利行为。只有培育公平竞争的市场环境，实现投资主体多元化，弱化内部人控制，积极促进上市公司监督机构的建立，不断强化公司治理结构的完善，公允价值才能在我国得到合理、正当的运用。因此，只有加大对会计信息质量的监管力度，强化对注册会计师审计质量的监督力度，才能避免公允价值计量成为企业操纵利润的手段，减少企业或个人操纵利润的可能性。
　　（五）完善估值技术
　　目前我国对公允价值的研究大多是零散的、分散的，尚未形成体系，这就导致系统指导公允价值理论和实务的公允价值准则和框架体系还不完善，这些都极大地阻碍公允价值的应用与发展。如何在非活跃市场条件下，提高公允价值估值的准确性，是公允价值广泛推广应用中不可或缺的一个条件。因此，加强估值模型的建立，确立一种科学的计量方法来保证公允价值计量的准确性，是公允价值应用中的一个重要课题。
　　综上所述，公允价值的推广应用仍存在很多的问题，在相当长的时间内，公允价值计量属性将与历史成本计量属性共存，在此过程中，我们应该进一步完善公允价值计量的理论基础，建立有效的市场监督机制，为公允价值的推行应用创造良好市场环境，确保公允价值应用的顺利推行。
　　参考文献：
　　1.孙宇.公允价值计量运用问题及对策[J].黑龙江对