企业集团资金集中管理原则分析

李宏英

【摘 要】 研究目的是通过本文对企业集团资金集中管理原则的分析，推动企业集团资金集中管理更加合理科学，为我国大型企业的财务管理人员提供一点参考意见。

【关键词】 企业集团资金集中管理原则

1. 资金集中管理的原则

集团公司的财务管理要在保持集团利益的前提下，既发挥集团的整体优势，又要充分尊重子公司的法人地位，不宜采取过度集权的方法，以便发挥子公司的积极性和主观能动性。因此，集团公司的资金管理应遵循如下的基本原则。

1.1集中有道原则

资金集中体现了集权管理思想，是要保证集团在全球范围内，迅速而有效地控制集团全部的资金，并使这些资金的保存与运用达到最优化状态。其原因在于：首先，企业不可能在所有方面平均地运用企业资金，必须把资金集中投放于一些对竞争成功具有决定性的方向上，形成差别优势。其次，由于集团组织管理的多层性与分散性，过于分散的资金使各分支机构具有更多的灵活性，但相应带来的是资金的风险和成本加大，大量闲置的资金使其不能形成独特的优势力量。最后，出于集权控制的需要，为了体现总公司对各分公司的直接控制和调度，有机协调各分公司的战略思想，必须将资金统一集中管理。

1.2时机性原则

集团战略管理主要取决于机会的捕捉和创造，时机性原则要求企业把资金准时地集中于决定性的机会上。时机性原则对企业资金投放有两方面的要求：一是投放要准时，二是投放要及时。准时是指集团资金运用的时间应与战略时机相适应，为了使资金投入做到准时，一方面要对机会进行分析和判断，另一方面是要在资金的筹措和集中方面做好充分准备。

1.3协同性原则

协同性原则有几方面的涵义：一是对不同职能之间的资金投入要保持合理合法的比例关系；二是对不同产品的资金投放要保持合理的比例关系；三是战术资金与战略资金之间要有合理的比例关系；四是集团内部各部门之间的相互调剂、相互融通资金的关系；五是与集团外部的企业或合作者共同协调和投放资金，达到成果共享，利益均沾，特别是与竞争者的协调，能起到单纯竞争起不到的作用。由于集团各要素之间是相互依存、相互作用的，每一个要素的贡献大小都取决于其他要素的支持与配合的程度。

1.4求利性原则

求利性原则要求集团应尽可能将资金投放到提高企业盈利能力的项目上，使更多的资金参与周转。求利性与及时性有一定的矛盾，往往获利大的项目占用时间长，变现能力慢风险较大，为了满足及时性的要求，企业只有将部分货币资金投放于获利性较小但流动性强、风险弱的项目上。

2. 资金集中管理对象的选择

要使企业集团对下属公司的资金集中管理工作能够得以顺利推行，必须根据下属公司的实际现状，分步骤地推行资金的集中管理。

第一步：有选择地集中。在这个阶段，集中管理的主要对象和要求是选择有一定现金流但无重要银行信贷关系的企业进行集中信贷、结算和现金管理。实施资金集中管理的企業，其业务要求集中在结算中心指定银行操作。资金管理的主要手段是加强资金预算、预测和监控，利用结算中心调配限制资金。

第二步：主体资金集中。在这个阶段，集中管理的对象和要求是：企业必须统一在母公司指定的银行开户；主要资金和信贷应集中管理，暂不实施集中管理的企业可按原资金管理方式操作，但必须随时将资金运营情况报给集团公司总部。

第三步：全部资金集中。在这个阶段，要求所有企业的全部资金进行集中管理和统一调配，实行统一信贷，对日常现金活动进行实施监控。完全实现财务结算中心、资金信贷中心、资金监控中心和资金信息中心的功能。

3. 资金集中管理模式的选择

我国企业集团在资金结算管理的过程中，经历了结算中心和财务公司两种模式。不同阶段采取不同模式，这与企业的发展要求有关，也与当时企业所处的经济环境有关。企业集团采用何种模式进行资金集中管理，没有固定的法则，企业集团应根据自身的实际情况选择适合的模式。

4. 完善企业集团资金集中管理的其他建议

4.1明确资金集中管理部门的定位

定位明确是实行资金集中管理最基本的要求，它关系到集团公司资金集中管理的目标能否实现，行政干预是否过多。

首先，应明确目标定位。财务结算中心应明确为集团的资金管理中心，而不是利润中心；财务公司应按照现行法律规定，定位为金融服务机构。其次，明确职能定位，减少行政干预。尤其是对于结算中心，要明确其职能不仅限于结算，还包括筹集、调度等，使结算中心成为连接母子公司的桥梁。在结算中心开展业务时，应责任明确，以减少行政干预，促使其真正成为企业集团资金管理的机构。对于财务公司而言，要切实保证其作为独立法人的自主性，使它能够按照市场规则自行运作。

4.2引导子公司对资金集中管理的正确认识

顺利实施资金集中管理离不开子公司的支持。硬性要求子公司按照集中管理的规则办事，可能导致子公司的集体舞弊。要从以下几方面做起，引导子公司正确认识资金集中管理对集团的重要意义，从而使其自觉地遵守集团资金管理的相关规定。（1）使子公司正确认识闲置资金的含义。闲置资金是由于资金利用的时间差、地域差所造成的，与有无贷款没有必然联系。（2）使子公司加强集团整体价值观念。子公司与集团密切相关，集团整体价值的提升为子公司的发展创建了良好的平台。

4.3推行集团全面预算管理，加强对现金流的预测

预算作为一种控制机制和制度化的程序，是实施资金集中管理的有效模式，一个健全的企业预算制度实际上是企业完善的法人治理结构的体现，预算制度完备是企业生产经营活动有序进行的重要保证，也是企业进行监督、控制、审计、考核的基本依据。企业要切实改变目前财务预算形同虚设的状况，建立健全全面预算管理机制，对生产经营各个环节实施预算的编制、分析、考核制度，把企业生产经营活动中的资金收支纳入严格的预算管理程序之中

4.4优化资金结构，提高资金使用效率

财务结算中心在进行资金融通时，要优化资金结构，合理安排短期信贷和长期信贷的比例，保证资金的安全性和效益性。同时要使长短期信贷数量与资金来源相匹配，以保证企业的偿付能力和生产经营活动的正常进行。

4.5完善资金运营过程中的风险控制机制

资金管理面临信用风险、流动性风险和市场风险。为此，（1）为防范信用风险，资金集中管理应引进商业银行信贷管理机制，制定严格的审贷制度，对借款企业的财务状况进行认真评估，实行贷款风险管理，建立完善的贷款催收制度，以防影响存款子公司的用款。（2）为防范流动性风险，集中管理部门要测算子公司本身的最佳现金持有量，在留足子公司的需求后，进行资金调度；进行短期投资要结合近期内的资金使用情况，将资金投放于期限短、易变现的项目上。（3）为防范市场风险，资金集中管理人员要经常关注国内外宏观经济形势走向，对市场前景形成一个较为合理的判断，并及时采取措施，规避风险。企业集团资金集中管理是提高企业集团的投资能力、筹资能力、加快资金体内循环、加强对资金的监控的需要。在我国市场经济急速发展、资源大力整合的今天，企业发展逐渐走向集团化。

资金集中管理是要保证在集团内迅速而有效地控制资金，并使这些资金的保存与运用最优化。国内的集团公司正处于发展状态中，资金这种资源的短缺性都或多或少的存在于企业中。无论集团采取了何种模式，资金集中管理都要遵循一定的原则，以保证资金使用的安全性和效益性。这些原则包括集中有道原则、时机性原则、权便性原则、求利性原则等。实施资金集中管理是企业集团的必然选择，国内外著名企业的成功实践已经说明了其优越性。对于我国目前企业集团资金集中管理中存在的问题，我们应分析其原因，有针对性地加以解决，不断完善我国的企业集团资金集中管理。

参考文献：

[1] 郑海生；企业集团资金集中管理研究[D]；江苏大学；2010年.

（作者单位：唐山高压电瓷有限公司）