基于协同论的线上供应链金融信用度分析

○苏晓雯

（武汉理工大学经济学院 湖北 武汉 430070）

基于协同论的线上供应链金融信用度分析

○苏晓雯

（武汉理工大学经济学院 湖北 武汉 430070）

本文基于协同论和系统论的视角，将线上供应链金融看作一个自组织的复杂系统，利用协同论中的序参量原理，研究了线上供应链金融的有序性问题，论证了协同价值及信用度是供应链金融的序参量，对线上供应链金融的协同发展具有理论指导意义。

线上供应链金融 序参量 信用度 有序度

一、引言

在线上供应链金融服务中，中小企业的融资需凭借核心企业的信用，因此信用问题作为线上供应链金融的实际操作难点曾被许多学者进行了研究。肖奎喜、徐世长（2010）通过供应链金融的合作机制，实现了产业链条上的“信用回流”，指出商业银行通过开发中小企业的各种债权和动产担保模式为小企业注入资金，完成了商业信用向银行信用的转换；米君臣（2010）通过层次分析法（AHP）确定及其重要性权数，综合建构起初创期、成长期、成熟期中小企业信用评价影响因素指标体系。

通过对以上文献的阅读发现，线上供应链金融可以有效地解决节点企业融资难的问题，但现有研究对线上供应链金融核心企业和中小企业的信用度问题并没有进行系统深入的理论探讨，本文将针对此问题，以协同学的视角展开研究。

图1 线上供应链金融价值网协同模型

二、线上供应链金融的协同学分析

1、供应链金融

国内供应链金融业务最初源于1999年，深圳发展银行率先提供供应链金融的融资服务，供应链金融以供应链上下游企业之间交易项下的资金流、物流和信息流为依托，以交易项下的未来现金回笼为还款保障，由商业银行向企业提供金融支持，满足企业综合金融服务需求。这种融资模式在深圳发展银行内部被称为“1+N”供应链金融模式。其中核心企业是“1”，而上下游配套的中小企业便是“N”。

根据深圳发展银行提出的供应链金融的概念以及本文所要研究的问题，现对供应链金融的定义如下：供应链金融是在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用商品贸易融资的自偿性信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。

2、线上供应链金融

线上供应链金融是指通过银行服务平台与电子商务平台、物流仓储管理平台无缝衔接，将供应链企业之间交易所引发的商流、资金流、物流展现在多方共用的网络平台上，实现供应链服务和管理的整体电子化，据此为企业提供无纸化、标准化、便捷高效、低运营成本的金融服务。

如图1所示，随着线上供应链金融价值协同网的不断发展，线上供应链金融必将全面实现商务订单、融资、支付结算、物流配送、金融监管、税收监管、质量监管、纠纷化解等所有业务，在各子系统内部及其互动过程中协同流转，实现商流、资金流、物流、信息流和政务流的协同运作。

3、线上供应链金融协同产业链系统构成

线上供应链金融是一个高度复杂的系统，它是由多个子系统构成的，各个子系统还可以进一步细分，因此线上供应链金融是拥有一定层次的整体。如果将其按层次进行划分，可以分为协同监管层、供应链协同层、金融协同层和基础支付层四个层次的子系统。

由此，我们可以将线上供应链金融看作产业生态系统，同一类的参与主体作为一个种群，称之为产业化集群。从横向角度来说，同一类企业之间存在着竞争关系，即种内关系中的竞争关系，从纵向角度来说，同一条供应链中的核心企业、节点企业、物流配送企业之间存在着合作关系，即种间关系中的原始合作或互利共生关系。由此，线上供应链金融中的各个参与主体通过种内关系和种间关系紧密地连结成一个网状结构，同时其参与主体又受到外界宏观政策与环境的影响，处于非平衡的无序状态，因此其符合自组织复杂性大系统的特征，可以类比复杂系统作为研究对象。

由于信用度是核心企业与节点企业的主要参考因素，因此，本文以下所指的参与者信用度仅包括核心企业与节点企业。

三、参与者信用度是线上供应链金融的序参量

1、系统协同价值

（1）协同价值是系统状态参量。线上供应链金融是一个复杂系统。当协同价值增加时，我们可以认为该复杂行为对系统做正功，系统趋于有序方向发展；当协同价值减少时，我们可以认为该复杂行为对系统做负功，系统趋于无序方向发展。

（2）协同价值是慢变量。协同学中的役使原理认为有序结构是由少数几个缓慢增加的变量决定的，所有子系统都受这些“慢变量”的支配，通过它们就可以描述系统的演化。线上供应链金融是系统中的各方参与主体为了一定的利益而进行的一种合作性超边界组织安排，是各个参与者合作博弈的结果。因此线上供应链金融的协同价值需要其共同作用，使协同价值得以慢慢提升，即系统协同价值是一个慢变量。

（3）协同价值决定系统的宏观特征。线上供应链金融的协同价值表示系统的有序结构和类型，是子系统介入协同运动程度的集中体现。线上供应链金融的协同价值来源于各方参与主体间的协同合作，同时又起支配各方参与主体行为的作用。通过线上供应链金融服务，各方参与者能够谋取利益，并且通过自身利益的实现使系统能够创造出更大的协同价值，其宏观特征则表现为各方参与者的不断加盟及有序协作。因此，我们可以把线上供应链金融各个组成部分看成各个役使分量，则线上供应链金融的协同价值是线上供应链金融的序参量。

2、参与者信用度

（1）信用度是系统状态参量。由于我们通过协同价值来衡量系统以及子系统状态变化，当系统中所有参与者的信用度得以提升，其贷款额度将会相应增加，参与者各方得到的利益增加，系统的协同价值也随之增加；当系统中所有参与者的信用度下降，其贷款额度将会相应减少，参与者各方得到的利益减少，系统协同价值也随之减少。因此，信用度通过与系统协同价值的正相关关系而体现出系统状态。

（2）信用度是慢变量。线上供应链金融中的贷款与放贷行为是融资企业与商业银行为了一定的利益而进行的一种合作性超边界组织安排。融资企业的信用度是随着每笔贷款业务的发生和完成得以累积的，商业银行在放贷的过程中也会通过考核融资企业的还贷情况、贷款的使用情况等等来评判融资企业的信用度。因此融资企业的信用度需要融资企业积累和商业银行考核同步进行才能使信用度得以慢慢积累形成，即信用度是一个慢变量。

（3）信用度决定系统的宏观特征。线上供应链金融是以系统序参量有序度是否增值为判断标准的，而供应链金融价值为系统序参量，因此以其大小评判系统的有序性，而信用度作为参与者序参量，支配着参与者的协同行为，从而支配着线上供应链金融的协同演化过程，最终实现线上供应链金融的协同价值，即役使作用。因此，每一个参与者的信用度构成线上供应链金融的一个微观序参量；系统中所有同类参与者信用度集成构成系统的一组微观序参量，称为序参量组；系统中所有参与者的信用度集合，即序参量组全集，构成线上供应链金融的系统序参量。由此可见，信用度通过役使参与者的协同行为来决定整个系统的协同价值，从而决定系统的宏观特征。

四、参与者信用度的主要构成要素分析

在线上供应链金融活动中，信用度的构成因素有很多种，如贷款金额、贷款次数、商业银行评价、投诉率等。本文涉及的参与者信用度，主要考虑贷款金额、商业银行评价、投诉率。

1、贷款金额

参与者每次贷款的金额越大，对其信用度的贡献越大。我们考虑贷款金额这个影响因素是以参与者贷款后一定会还款作为前提条件，如果参与者贷款后并没有按时偿还这笔资金，系统将会采取措施，如采用加入黑名单的方式，来阻止这种情况的发生。因此，若参与者只要想继续使用线上供应链系统，则必会按时偿还贷款，系统便可以其贷款金额作为参与者信用度的一个计算指标。

2、商业银行评价

参与者在每次偿还贷款后，商业银行可根据其是否按时偿还贷款、是否将贷款挪作他用等贷款偿还及使用情况进行评价。商业银行评价通常分为好评、中评、差评三个档次，不同的评价结果对参与者的信用度的贡献不同。“好评”参与者的信用度增加P1分，“中评”参与者的信用度不增加也不减少，“差评”参与者的信用度减少P2分。

3、被投诉率

线上供应链金融业务与银行传统的授信业务有所不同，银行不再通过财务指标来评判参与者的信用度，而是通过核心企业的信用度来授信，在这其中可能由于信息不对称等原因导致参与者的初始信用度不可靠。除此之外，节点企业有可能与核心企业进行关联方交易或虚假交易来骗取贷款，使参与者的信用度虚增。以上两种情况都可导致商业银行的信用风险上升或利益受到损害，商业银行便可就此对该参与者的违规、违法行为向线上供应链金融协同监管机构投诉，投诉一经查实监管部门就会降低该参与者的信用度。

[1]理查德·杰克逊：给力供应链金融线上化[J].中国金融家，2010（11）.

[2]肖奎喜、徐世长：金融供应链：弱势信贷的内生性突破与群决策生态绩效——基于群态融资模式下的信用回流与动态价值评价[J].财经论丛，2010（5）.

[3]米君臣：中小企业信用评价影响因素研究[D].江苏大学，2010.

[4]谈佳隆、邹锡兰：深发展高层谈”供应链金融”[J].中国经济周刊，2007（6）.

（责任编辑：李文斐）