低碳经济倡导绿色信贷中国银行助力合同能源

中国银行上海市分行 纪文杰

当中国银行的中小企业客户经理被问起“什么是合同能源管理”，他一定会告诉你“那是我们正在积极倡导的绿色信贷服务”。中国银行上海市分行在对新模式、新业态、新技术等领域进行深入调研后，2011年起将“合同能源管理”中的节能服务公司纳入其中小企业全新服务领域。

合同能源管理是节能服务公司为用能单位提供技术改造，通过分享用能单位节能收益为盈利模式的一种新型的节能运作模式。上海市相继出台了一系列促进节能服务产业和合同能源管理发展的有关政策和措施，极大促进了合同能源管理的发展。为支持上海低碳经济发展，中国银行上海市分行在中小企业“中银信贷工厂”的运作基础上，探索符合节能服务公司特色的金融服务模式，以未来收益权质押为核心，拓宽节能服务行业中小企业融资渠道，切实打破“轻资产”中小企业的融资瓶颈。截至目前，中国银行上海市分行已成功开展了多笔合同能源管理融资项目，并得到政府和企业的一致认可。

“未来收益权质押”——节能服务中小企业的发展良机

K公司是一家专业从事合同能源管理的小企业，主要从事为大中型企业提供节能减排服务，与用能单位签订能源管理服务合同后，自行投入各种设备及技术，在合同期内按合同约定与用能单位分享节能效益。由于K公司规模较小，在贸易往来中不具有话语权，导致合同约定的节能收益期较长，一般为3-6年不等。公司自有资金长期沉淀于设备改造与人力投入中，无法持续承接订单，使得企业难以做大做强，加之K公司是典型的“轻资产”型节能服务公司，在银行提出融资需求时四处碰壁。但令K企业喜出望外的是，在企业面临资金困境时，中国银行上海市分行向其提供了350万元融资额度，使企业增添新的活力。

K公司顺利获得贷款得益于中国银行上海市分行推出合同能源管理项下的“未来收益权质押”。据中国银行上海市分行中小企业业务部负责人介绍，早在2010年该行就开始关注合同能源管理这一新兴经营模式，并一直为开辟节能服务公司融资新渠道而努力。中国银行上海市分行多次拜访上海市合同能源办和节能协会等单位，经过走访和调研节能服务企业，银行了解到节能企业一般下游稳定，未来的收益相对可靠，行业门槛较高，有一定的专业竞争力。虽然目前这些企业大都像K公司一样，收益将在未来的若干年体现，短期内处于亏损状态，但未来收益一般较为可观，从而设计了以未来收益权质押为基础的合同能源管理个性化融资模式，如企业资料齐全，仅需5个工作日中行就可完成项目审批。

合同能源管理融资模式—— 中国银行绿色信贷新举措

合同能源管理融资模式是中行针对“轻资产、高科技”的节能服务公司，以能源管理合同的未来收益权质押作为主要担保条件，根据企业情况，设计专业的授信方案。这种融资模式不仅是一笔简单的信贷业务，更包括了一整套专业方案和科学的风险管理理念。目前中国银行根据不同节能服务公司的特色，在以“未来收益权质押”的基础上结合传统优质融资方式为节能企业开发了五大系列融资模式，包括：

1）固定资产抵押模式；

2）专业担保公司担保模式；

3）项目未来收益权的滚动开发模式；

4）已完工项目回笼款质押模式；

5）实际控制人其他关联公司担保模式。

实际业务中企业可以根据自身的经营特点、项目运作方式等多方特点，综合各方因素，可以选择以上多种模式加以组合，最大化地为企业在承接项目时提供有效的资金支持。

“合同能源管理融资方案”服务的对象是拥有核心技术的节能服务公司，区别于传统信贷模式，中行全新制定行业财务关键性指标与高新技术的定性指标，以保证借款企业未来收益权的有效实现。同时，中行在对此类企业的评审中通过外部信息增信，降低企业申请贷款的门槛。