我国中小企业融资难问题及解决思路

□文/赵欣竹

（河北大学工商学院 河北·保定）

20世纪八十年代初以来，我国的中小型企业迅速发展成为中国当代企业的重要组成部分。据统计，中小企业数量已占我国企业总数的98%以上，已经逐渐成为我国企业的主体部分；而其创造的新增就业机会也高达85%，为解决我国的就业压力做出了不小的贡献；在利润创造方面，其总产值和利润占全国的企业总产值和利润的65%和48%。尽管如此，中小企业的进一步发展却受到了阻碍，制约其发展的主要原因就是融资难问题。

一、中小企业融资的特点

中小企业融资难问题已经成为国内外的共性问题，因此了解和把握中小企业融资特点，对于正确判断分析企业融资能力和制定融资决策是至关重要的。而中小企业融资的一般特点包括以下几点：

（一）经营风险较大，很难吸引更多的投资。美国曾经统计，全国各种不同类型的2，000多万个小企业中，三分之一甚至一半的企业会在3年内关闭，如果赶上经济衰退时期，那速度将更快。但小企业的总数每年都在增加，那是由于小企业的创建率很高，而中小企业的易变性及其巨大的经营风险所造成的融资影响丝毫没能被掩盖。

（二）中小企业的规模小、资产少、负债能力有限。一般来说，企业的规模决定了这个企业的偿债能力，而中小企业的规模小、资产少，相应的其负债能力也就较低。

（三）中小企业的融资成本较高。中小企业因为具有多样化和小批量的特点，导致了其资金需求也具有时间紧、数量少、频率高的特点，从而大大加大了融资的复杂性及其单位融资成本。在不考虑其他因素的情况下，中小企业的融资利率比上规模企业的融资利率平均高出的百分点为2～4个。各国的贷款利率上浮情况：美国为3～6个百分点，欧洲为1.5～3个百分点。

（四）中小企业融资的目的就是盈利。企业之间的融资是为了生产经营的需要，进而从中获利；而资金供给者让渡资金使用权是为了从中获得利息和利润回报。

（五）融资活动具有一定的社会性。企业的融资不仅仅涉及到政府、企业、金融机构以及居民等主体外还和目前的社会经济制度密切相关，所以企业的融资也是一项社会活动，而且融资社会性的强度与这个国家的经济社会化程度成正相关趋势。

二、中小企业融资难原因分析

人们希望通过缓解资金约束也就是融资困难问题来推动中小企业的发展，而造成中小企业融资难的原因是多方面的，既有自身的原因，也有银行方面的原因，更有政府方面的原因。多方面的原因造成了中小企业融资困难的局面，主要有以下几方面：

（一）中小型企业的信用意识不足，资信度不高。信用是经济主体在长时期内追求自身利益最大化时形成的行为约束，很多的中小型企业制度不健全（其中就有财务制度），部分企业甚至私自改动会计数据，粉饰报表，逃税漏税，企业信息也不够透明化，使得其资信度不高。信用等级方面，中小企业的信用等级大多数是在3B或3B以下，而银行为了减少风险贷款的企业对象的信用集中在3A或2A上，所以中小型企业很难从资金的主要来源——银行贷款获得资金。

（二）中小企业的经营管理不过关。中小企业大多数是由私人创办或改制而成的，管理者和员工大多数没有经过专门的训练，管理水平和相关人员素质参差不齐，再加上企业设备和技术创新跟不上，使得产权制度不健全，内部决策考虑也不完全，即使有独立的董事会、监事会，也很难发挥他们本来应该起到的作用。同时，中小企业还面临着人才不足的现象，管理者单纯的认为员工只是企业出高薪雇佣来的，面对着较高的薪酬就能招来优秀的人才，潜意识中并没有真正的看重过人才，也并没有过多地培养人才，只为了眼前的短期效益招揽人才，没有考虑到企业的长远发展。

（三）中小企业很难从银行里获得贷款帮助。我国的四大国有商业银行正在逐年放宽对中小企业的贷款政策，但是出于对影响自身危机的考虑，银行同时减少了部分的贷款机构并将注意力转向了大城市、大企业，在大小企业的对比中银行自然不愿意向小企业发放贷款，这样一来，中小企业仍然无法从银行获得信贷服务。

同行业之间的并存肯定就会有竞争，所以除四大国有银行以外的商业银行和信用社也为了与国有商业银行的竞争，就抢夺大城市中的大企业，从而对中小企业的信贷业务也产生不了兴趣，即使关注了，产生了兴趣，城乡信用社和城市商业银行的资产总额只占全国金融机构资产总额的15%，贷款也只比资产份额比例多一个百分比，所以也是无力过多地满足中小企业的贷款需求。

还有就是，我国中小企业申请贷款时，程序繁琐复杂，时间长，在等待的时间中就可能会丢失部分的商机，无形中就会失去部分的经济利益流入，从而增大了信贷融资的隐性成本。

（四）中小企业很难获得民间资金的投入。中小企业很难从国有四大银行里获得资金需求，但是为了企业的运作，中小企业就需要从其他途径去筹措资金，有的就不得不在所谓的“地下金融”贷款，但实际上国家政策是不允许民间融资的，它属于不规范的金融机构，在法律上是不合法的，导致企业很难按照市场上合理的利率等获得贷款，使得企业融资具有一定的难度。

（五）缺少运作规范的中介服务担保机构。担保机构主要是分散中小企业贷款的风险，帮助中小企业获得贷款。尽管国家和政府做了很多积极尝试，但是由于某些原因，组建的担保公司运作还是不规范，又由于采取的担保审查、反担保等要求过严，手续复杂，使得部分中小企业宁愿选择高息在民间贷款，也不愿选择在担保机构申请贷款。在实际的操作中，担保机构也并没有完全按照中小企业的现状来作为担保标准，致使资金的投向不明确，成功扶持的中小企业也不多，没有起到担保机构的作用，没有解决其融资难题。

（六）中小企业的非公有制化仍受到不同程度的歧视。在人们的潜意识里，非公有制的中小企业还是不能被金融部门与公有制企业一视同仁，总是担心出现问题后受到牵连。对于这一点的担心，金融部门就会对中小企业的信贷额度尽量的限制，手续尽量的繁琐，抵押条件也尽量的严格，降低了抵押率。而且国家政策中对国有企业可以“通过剥离、核销、挂账、停息等办法来处置改制中的不良资产”，而个体私营企业却没有这样的规定，类似的规定不仅剥夺了中小企业获得资金的机会，使得中小企业处在劣势地位，而且这种政策性的歧视也极大地阻碍了中小企业对于融资渠道的拓展。

（七）缺少支持中小企业发展的政策性体系。虽然国家已经开始重视到中小企业对于经济等方面的重要性，并且了解了解决企业融资难已经成为了促进中小企业进步发展的当务之急，但是在促进其发展的成文的政策性规定体系还是不健全。在融资方面，政府始终还是将注意力转到大企业的身上，而对于不起眼的中小企业政府关注较少，相对的扶持政策优惠政策也就不多，所以中小企业还是很难获得融资机会；在进入资本市场方面，限制条件比较严格，而这些限制条件对于中小企业的规模来说，很难达到要求，也就很难通过上市来获得资金。

三、解决中小企业融资难的对策

解决中小企业融资瓶颈问题是促进企业进一步发展的重要环节，也是增加国家经济的重要问题，所以要结合国情，充分借鉴国外的经验，对症下药，解决融资困难问题，主要有下面几项措施：

（一）增加信用意识，提高企业资信度。中小企业应该增加信用意识，提高资信度，这样向银行贷款才有可能，这是前提。自身有了信用，才能引得投资者或银行等融资机构的注意，才有可能获得资金需求，抓住最佳盈利时机。

（二）提高自身素质，加强企业内部管理。改变中小企业融资瓶颈问题，企业内部管理要提高，吸引高级管理人才，提高员工及领导者的素质，带动企业规范化、制度化，增强企业的实力，再利用自身的优点，尽快符合国家银行贷款条件或符合国家融资优惠政策，以解决融资问题。

（三）转变银行理念，并完善间接融资体系。银行的金融服务主要还是面向大城市大企业，因此应改变银行的金融体制，转变银行的这种理念。国有银行应该将中小企业融资作为一项工作内容，制定符合中小企业融资条件的融资项目，如增加贷款种类、适当放低贷款要求、简化贷款审批程序等，放宽条件，为中小企业融资创造条件。

除了国有四大商业银行，其他间接融资渠道也应进一步完善，作为银行融资的辅助部分，也可以很好地为中小企业融资服务。

（四）鼓励民间投资，建立民营银行。民间融资手续简单，中小企业可以快速地提取资金使用，灵活方便，可以促使其他金融机构改进措施以提高工作效率，民间融资的利率高，伸缩性大，但是比较真实地反映了当时利率的实际水平，对于国家利率的制定等有借鉴作用。民间融资在一定程度上为中小企业提供了必需的资金需求，所以我们应该鼓励和支持民间资金的投入。而民间银行是掌控着民间资金的、正常的公司机构，采用市场化经营的金融体制。民间融资可以以民营银行作依附，向中小企业投资，目前四大商业银行等金融机构并没有完全满足企业经营者的需求，建立民间银行可以缓解其他银行的融资压力，也可以解决中小企业的融资瓶颈的窘境，所以民营银行的建立也是必要的。

（五）健全信用担保体系。发达国家的信用担保体系为中小企业的融资降低分散了风险，在一定程度上为中小企业的融资提供了服务，我们应该充分借鉴外国的经验，健全完善我国的信用担保体系。首先要将中小企业的信用担保体系有法律上的保证，也就是建立相应的中小企业信用担保法律，提升中小企业信用担保的法律地位，保证资金安全，保障中小企业的收益；建立预警系统，及时地发现外部环境变化对于受保企业的影响，及时制定措施应对不正常变化；完善信用担保的内部风险分散机制，将对受保企业的风险降到最低点。

（六）政府应加快相关立法的完善，保障中小企业的融资。消除对中小企业非公有制的歧视，建立相关立法，以公平、一视同仁的态度对待各个企业，并且应制定相应的优惠政策，如税收优惠政策，促进中小企业的发展。国家政府虽然已经采取了部分法律法规，如《中华人民共和国中小企业促进法》、《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》等，但是部分需要结合当地的市场特点进一步的改善。政府还应加强收费管理，防止地方上的乱收费罚款现象。

（七）加强发展中小金融机构。中小金融机构在中小企业融资方面起到了关键作用，所以要结合国情，结合当地的经济特点，加强发展相应的中小融资机构，以扶持中小企业的发展。

金融机构应按照相应法律规范自身，并提升金融机构的信誉，严格实行优胜劣汰的原则，完善中小金融机构的制度和社会地位。由于我国中小金融机构的抗风险能力较弱，应增强各中小金融机构的抵御能力，加强风险控制。积极地发展中小金融机构，更好地为中小企业服务。

总之，中小企业融资难的问题不是一朝一夕形成的，也并非一朝一夕能够解决，但是我们必须从各个层面出发，为切实解决中小企业融资难的问题而努力。

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