助推中小企业发展的金融支持策略

中小企业在我国社会经济中扮演着极其关键性的角色，它们不但是经济发展的中流砥柱，更是社会和谐稳定的基石。在我国，中小企业长期以来都以其在促进经济繁荣增长、创造丰富的就业机会、提升经济市场效率等各方面的贡献而着称。中小企业的繁荣是我国经济发展中非常关键性的一环，提高中小企业竞争力、解决中小企业在发展道路上遇到的困难、保证其稳步发展对于提高我国整个经济大环境的现状、促进我国经济兴旺发展都具有重大而长远的意义。

1 现阶段中国中小企业金融支持之现状

我国对中小企业的关注程度和保护力度一直非常不够，以目前的情势来看，对其在金融上的支持和政策上的扶持力度也很不足。中小企业融资难、方式单一、过程繁琐不顺畅等问题早已显着。从外源融资的方面看，金融机构贷款依然是目前支持中小企业融资的最常见的融资方式。

1.1 直接融资

所谓直接融，其实是债权融资和股权融资的总称。虽然直接融资现阶段确实作为一种融资渠道而存在，但是受我国资本市场起步晚、发展慢的影响，直接融资并没能成为我国中小企业的融资核心渠道。

(1)股权融资。我国证券市场机制尚不完善，所服务的对象也非常有限，其主要的贡献都体现和锁定在为国有大型企业融资这一特定、单调的功能上。截至目前，虽然我国已经有了大量的上市公司，但在这些上市公司中，民营企业所占的比例不到十分之一。在这仅有的少数民营公司中，以正常的途径上市更是少之又少。很多已经上市的民营企业都是通过高价购入其它已经上市的公司股份的方式达到上市的目的的。

(2)债权融资。与股权融资的情况相似，债权融资市场也几乎都只向着大型企业开放。从我国政府部门和法律所规定的发行规模及规模内各项指标的具体规定来看，中小企业想要进入债权市场、依赖债权市场来达到融资的目的，不管是从级别上、规模上来说，还是从管理和实行的角度上来讲，都难以达到相应的要求。因此债权融资对于来中小企业来说也不是理想的获取资金的办法。

1.2 间接融资

间接融资是中小企业中一种常见的融资方式。在我国，约有八成的中小型企业都是通过银行贷款来达到融资目的的。间接融资因具有短期性、间接性、可逆性以及非流通性等适合中小型企业融资的特点，而深受中小企业青睐。另一方面，随着近些年来政府对中小企业扶持力度的增加，相关部门出台了一些有利其融资的优惠政策。这类政策让中小型企业在发放银行信贷方面比以前更具优势。

由于中小型企业自身持有的可运作资金，又容易在直接融资市场中受挫，民间融资的条件也不成熟，所以资金来源依然在非常大的程度上依赖各种类型的金融信贷。在这种情况下，中小企业的绝大多数信贷资金都来自于国内的商业银行。但是即便如此，中小企业在信贷上也面临了与其它企业的激烈的争夺。虽然在我国所有企业中约有超过98%的企业为中小型企业，并且它们在推动国民经济发展中作出了重要贡献，但其在商业银行中所占有的贷款比例却不到银行方面总贷款额的五分之一。银行大部分的贷款都流向了大型企业，中小企业无法从银行获得足够发展资金，只能转于一些效果非常有限的融资方式。

当然，中小企业自身也有抑制其发展的不可忽略的因素。而这类因素当中，最主要的还是中小企业能力上的缺陷。大多数中小企业在创建之初都存在着资金短缺的问题，而资金上的不足便得这类中小企业不得不在生产项目上投入单一，产品的多样性、工艺性与科技含量相对来说都比较低下。即使是一些已经进入了科技产业化初期的企业，也大多存在着转型时间资金供给不足的问题。而另一方面，中小企业由于运行时间不久，发展不畅等原因，普遍都存在着诸如企业员工素质不高，经验也不够、没有富余的财力投入到相关培训中以达到提高企业竞争力的目的等问题。

2 从金融支持视角看阻碍我国中小企业发展的问题所在

目前，我国的中小企业普通面临着经营发展中的资金困境，资金的缺乏正严重地阻碍着中小企业的壮大与繁荣。

2.1 从政府扶持的角度看，我国的中小企业还没有获得合理的国民待遇

我国正处在经济转轨过程中，在这一过程中，中小企业在政策扶持上没有得到应有的关注。虽然近几年下政府已经意识到这类问题，对于中小企业的关注有所提升，但在实际的操作上却存在着严重的支持力度不够与支持方法不科学等问题。

2.2 从自身存在的缺陷看，我国中小企业的信用度较低、融资风险高

由于投资者与银行等金融信贷机构难以全面透彻地了解中小企业的信用与经营情况，这造成其不愿意轻易把资金投入到它们身上。而另一方面，中小企业也确实存在着实力不强、经营不稳定、运营风险大这类问题。很多中小企业等不到真正的发展壮大，往往在运行了三五年之后就垮掉了。更有部分私营中小企业生存不到两年就销声匿迹了。据统计，真正能在激烈的市场竞争中存留下来并且运营十年以上的中小企业还不到全部中小企业数量的15%。

2.3 从目前国情来看，适应中小企业需要的融资渠道的运作条件还不成熟

由中小企业的自身情况我们不难发现，很多适用于他们的投资都属于风险投资。但目前风险投资在我国的运作条件还没有成熟，首当其冲的就是风险投资所面临的法律障碍。现阶段我国适用于风险投资行业的法律法规都还处于严重缺乏与不完善的状态中。虽然近些年政府一再鼓励中小企业吸收民间投资，但在相关法律不明确、投资者利益得不到法律保护的情况下中小企业的这条融资之路是很难行得通的。

2.4 从现有的融资渠道上看，中小企业与金融信贷机构之间也存在着一些矛盾

(1)中小企业办理贷款的过程通常相对耗费银行更高管理成本。中小企业贷款金额小、次数多的特点使得银行在为其提供贷款时需要耗费更多的经营成本。这种经营成本上的大幅增加导致了各类金融机构为中小企业贷款时热情的削弱。另一方面，银行贷款担保要求高、审批手续复杂、消耗时间过长等特点也让资金需要时间紧迫的中小企业望而却步。

(2)银行高度集中的贷款管理对中小企业而言是一种间接阻碍。虽然商业银行在我国各乡镇的网点已经较为普及，但主要的贷款权限集中在少数的省、市级别的分行中。很多乡镇的商业银行网点都在逐渐失去或者从来就没有过贷款权限。银行贷款权限上的集中化不但造成了分布于广大乡镇的中小企业贷款上的不便，最终也使得真正流入中小企业的资金总额大幅度下降。基层网点对中小企业的金融功能退化、支持职业大大缩减。

(3)国家政策性金融机构职能上的不明确。虽然在我国很早就已经出现了一些旨在促进中小企业发展、调节相关企业资金需求的政策性银行，但这类政策性银行并没有发挥出大家所期待的效用。相反，就目前来看，为有需要的中小企业提供融资便利并不是这类机构的职能重心。

3 我国中小企业发展的金融支持策略探析

由我国现阶段的的中小企业融资现状及其面临的众多困境我们可以看出，提升对中小企业融资的关注程度、保证中小企业的稳步发展已经是急需解决的问题。对此，不但中小企业应当采取有效措施提升企业实力、培养自身的良好信誉。政府也要针对中小企业的实际融资特点与需求，完善相关法律，为其建立合理有效的金融支持体系。

3.1 从法律与政策上改善中小企业的资金寻求环境

中小企业由于自身因素的限制，难以脱离相关政府部门扶持而发展壮大。政府在建立相关法律法规、调控市场经济主体、引导中小企业发展方面、为其提供社会化服务系统、完善中小企业信用担保体系等活动中扮演着关键性的角色。政府不但要支持中小企业的创立，更应当激励中小企业在技术层面上的创新；不但要尽快制定出科学、系统的扶持措施，更应当关注我国中小企业的发展，力求摸索出一条适合我国中小企业融资现状的路。

3.2 提升中小企业的融资信誉度、建立相关信用担保机构

良好的信用是帮助中小企业取得银行信任和获得贷款的关键性因素。而建立相关信用担保机构就是一个能有效帮助征集中小企业信用情况及其评价的可行性途径。而全面的、多层次的信用担保机构的建立将有利于提升相关企业在银行贷款成功率。此外，面对中小企业的融资困境，还可以为其在各地建专门的发展基金。至于基金的资金来源，既可以由中央或者各级地方政府提供专项资金，也可以通过直接筹资的方式在证券市场发行证券。

3.3 完善相关法律，大力发展风险投资业

我国的中小企业数量众多，中小企业是我国技术创新的中坚力量。由于自身资金缺乏、信息闭锁等原因其技术创新能力常常要大打折扣。针对这一情况，我们国家不但应当从政策上给予中小企业优惠和扶持，还应当大力发展有助于中小企业融资的风险投资业。我国的风险投资业起步较晚，发展得也较为缓慢，风险投资业不论是在运作模式还是资金来源等方面都还处于一个萌芽阶段。另外，相关法律的不完善、风险投资者的利益无法从根本上得到保障也大大打击了其在我国的投资热忱。

3.4 针对中小企业的融资需求开发相关贷款产品

银行现有的信贷产品与中小企业的贷款特点的不符大大提高了银行的运营成本。为此，银行应当加大对相关产品的研发力度。比如对于运营与信用情况都非常良好的中小企业，在为其提供了所需贷款的情况下，还可以再为其确定良身订制一个合理的融资额度，使这类中小企业可以在规定的额度内快速取得其所需的贷款。再比效仿现在的信用卡消费制度，研发一个允许分期还款的信贷产品，通过这类产品的研发达到降低中小企业还款负担、增加其资金运营的灵活性的目的。除此以外还有很关键性的一点，即如何提高银行对为中小企业提供金融支持热情的问题。针对这一问题，首先需要银行方面提升对中小企业的重视程度，再多多建立面向中小企业信贷工作人员的绩效制度，用以刺激他们为中小企业服务的热情，通过这种做法从侧面为相关企业提供融资帮助。

3.5 明确政策性银行职能，全面发挥其在促进中小企业融资中的作用

政策性银行是各个国家与地区为了保证中小企业融资通畅、促进中小企业健康快速发展而建立的金融性机构。虽然政策性银行早已经在我国出现，但并没有发挥出大家所期待的效用。相对于我国数量庞大的中小企业来说，我国现有的政策性银行还不多，整个行业还处于不活跃的状态之中。除此以外，我国的政策性银行还存在着职能不够明确的问题，也正是因为这一类问题的存在，导致了政策性银行无法专注于支持中小企业发展的事业中。所以，要发挥出政策性银行的真正作用就应当明确其职能。

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