投资新选择，到香港“玩”金融

岚子

2012年8月份，国家颁布内地居民可到香港开立人民币账户的政策，香港地区各家银行纷纷推出大量的理财产品吸引内地客户，在内陆股市、基金等依然处于熊市阶段，去香港投资算是一个不错的机会。

香港金融市场三大优势

据国信证券（香港）研究部专家吴先生介绍，时下香港金融市场具有三大优势：

一是，可选择投资渠道多，券商等金融机构可为投资者提供境外的证券（如美股、日股）、全球期货市场的投资通道等，有利于投资者配置的多样化，寻求替代投资机会。

二是，产品种类多，香港市场的金融创新比内地更为完善，如财富管理（如各类型基金、债券、大额定期存单、保险的组合）、产品创新（如结构性理财产品）等，也有诸如股票市场的延伸产品如新股融资、融资融券等，债券市场的延伸产品如私募债、高息债等。

三是，汇率上更加划算。人民币升值已经告一段落，国家外汇占款呈净流出状态，预计未来一段时间内，人民币兑换美元将保持稳定，甚至不排除出现一定程度的贬值，所以即使去香港换汇吃利差也能有收益。

不同人群，投资方向各不同

第一类：专业性强的投资者

资金类型：50万元人民币以上

风险偏好：较进取

适合品种：股市（长期）、私募债

因为制度的原因，和A股对比，港股市场更适用于以基本面研究的方法取得投资收益。而且据港股历史统计，从长期来看，股市收益仍然要大于其他产品。

与此同时，私募债也是很好的选择。据了解，目前香港很多私募债的收益率在12%—15%，远比内陆私募债的收益高。

但投资者应该注意，购买私募债前一定要对公司有详细的了解，最为重要的是对方的资金是否能够偿还利息和本金，如果不能不要轻易投资。

第二类：非专业或专业知识不强的投资者

资金类型：50万元人民币以上

风险偏好：稳健

适合品种：债券

业内专家推荐的是政府债和高息债两种。

首先，政府债，因为其是政府发行，相对风险会小一些，但是收益率并不吸引人，约5%左右。

其次，高息债，收益率普遍在8%—20%之间，比较吸引人。同时这些债券在一定时期内风险是可控的，因为香港的企业高息债利率设定是以评级机构评级作为参考，风险并不是很大。同时，投资者应注意：虽目前香港银行均有各类债券产品供应，但入市门槛和收益风险各异。以香港某银行为例，目前该行约有数几十只债券供应，币种有港币、美元、澳元、欧元和人民币等，期限有短有长，最长的达20多年，而受益率最低债券仅为8.5%。

第三类：以都市白领为主的工薪阶层

资金类型：50万元人民币以下

风险偏好：稳健或进取

适合品种：基金、ETF

业内专家认为，如果这类投资者以香港市场为选择标的，适合投资方向是基金；如果以国际市场为标的，可投资ETF，如美股ETF分享其他市场的绝对收益。

香港市场上可购买的人民币基金主要有两类，一类是RQFII，一类是在港交所上市的信托基金。其中港交所主要有ABF港债指数基金。其主要投资期限长短不一的香港债券，2007年成立至今，年收益率分别为2007年5.8%、2008年10.5%、2009年亏损0.1%、2010年1.8%、2011年4.9%，累计收益26.9%，最低买卖为100单位，约1万港元左右。

而ETF主要投资中、韩、泰、菲、马、新、印尼等国以及中国香港特别行政区的各类债券，2005年成立至今的收益率分别为：2006年13.71%、2007年7.8%、2008年3.53%、2009年4.34%、2010年10.17%、2011年6.45%，年化收益率为6.89%，最低买卖单位为10单位，约1300港元左右。

提示

内地居民赴港理财，需开设如港元和人民币双币种的“综合性账户”。但各个银行对账户资金额度、总值和日均余额都有要求。如，东亚香港普通账户开户要存入100元，每月日均余额5000港元，另两个理财账户的开户分别是10万元和50万元。