2011广东中小企业融资报告日前发布七成企业缺钱 融资成本上升

唐道银

2011年12月19日，南方民营经济大讲堂暨广东省南方民营企业发展研究院成立大会在广州举行。会上，广东省中小企业局发布《2011广东省中小企业融资调研报告》（以下简称报告）指出，2011年以来，广东省中小企业的融资环境总体有所改善，全省融资总量不断提升，融资服务机构针对中小企业的金融产品创新推陈出新，在一定程度上缓解了中小企业融资难的困境，促进了中小企业的持续健康发展；另一方面，受中央收紧货币政策影响，广东省中小企业的资金缺口依然较大，融资成本呈不断上升趋势，微小企业融资难、担保难仍然没有改善，融资难问题依然突出，融资服务体系还有待进一步健全。

近七成中小企业缺钱小微企业尤为突出

这份由广东省中小企业局与广东省社科院联合编制的报告，深度剖析了2011广东省中小企业融资情况。报告指出，广东省中小企业融资总量大幅提升，但融资缺口依然较大，小型微型企业融资验证问题尤为突出。

融资总量大为提升。2010年末，广东中小企业贷款（不含票据）余额16557.83亿元，比2008年末增加6300亿元，增长48.46%，比各项贷款增速高10.17个百分点。2011年上半年，全省银行业金融机构大、中、小型企业贷款余额分别为12654.3亿元、10200亿元和8635.2亿元，同比增速分别为3.1%、8.7%和52.4%，小企业贷款增速远高于各项贷款增速。从资金需求满足度来看，中小企业融资总量缺口依然较大，不能满足企业旺盛的资金需求。调研数据显示，截止2011年上半年，抽查的333家企业融资需求总额为5188.6万元，已获融资3397.0万元，存在的融资缺口达到1791.6万元。人民银行广州分行的一份调查显示，被抽查的382家中小企业中，有67%上半年存在资金缺口，42.7%的资金状况与2010年同期相比趋紧。小型微型小企业贷款难尤为突出，对2000万以下的微小企业的融资情况进行问卷调查结果表明，有资金需求又能获得银行授信支持的不到20%。

报告显示，中小企业的规模小，缺少供担保抵押的财产，制约其融资能力。

融资成本高直接融资尚未发挥有效作用

报告显示，融资成本过高依然是企业经营面临的主要困难，有半数以上（52.2%）企业认为融资成本过高。2008年金融危机时期，企业一般商业贷款的融资成本为5.31%（基准利率），而目前企业一般商业贷款的融资成本为7.22%，同比增加18.73%，民间借款的融资成本为16.74%，同比增加13.35%。而且中小企业贷款手续繁琐，普遍需要2-3个月时间，许多中小企业为维持资金链、保持正常生产经营，不得不高息拆借民间资金，更加剧了企业的高融资成本。从贷款期限来看，中长期贷款难以满足，导致企业难以将资金用于技术进步或创新能力的建设中去，阻碍了中小企业的持续健康发展。

近年来，广东省市各相关部门不断创新思路，积极拓宽企业融资渠道。2010年广东新增68家上市公司均为中小企业，其中绝大多数为民营中小企业，约占全国的五分之一，位居全国第一，共募集资金732.95亿元，企业盈利能力和市场竞争力大幅提高。截止2011年3月底，全省已上市的中小企业达200家，其中，在中小企业板上市的有67家，在创业板上市的23家，在境外上市的达68家。估计达到国内上市条件的达660多家。不少地市鼓励企业采取股权融资、项目融资、信托融资、基金融资等其他形式实现资金融通。

从融资渠道与融资结构来看，广东省中小企业仍以内源融资为主，所占比重达60%。外部融资渠道主要来自银行和信用社，占比高达93.1%，其次是民间私人借贷，通过企业间拆借、信用担保、风险投资基金等方式融资的比例非常小。虽然全省上市中小企业达200家，在全国位于首位，但与全省百万家中小企业相比，比重依然很低，难以成为众多中小企业正常的融资渠道。

从贷款质押抵押方式来看，广东省企业主要通过土地、厂房抵押方式获得贷款，占比高达75.2%，其次就是股东私有财产抵质押、设备抵押、信用贷款等，对应占比处在20%-30%区间，再次就是担保公司担保、应收账款质押等。

从金融服务机构来看，广东省村镇银行、小额贷款公司等中小金融机构蓬勃发展，融资担保体系不断完善，金融机构日益重视中小企业贷款，中小企业信贷产品渐增，但四大国有商业银行仍占主导地位，地方金融机构培育滞后，中小民营金融机构缺失，缺少针对中小企业特点的金融产品。从中小企业资金来源看四大国有银行与股份商业银行占57%，中小金融机构（城市商业银行、农村信用社、村镇银行、小额贷款公司等）占31%，同业拆借、民间借款占7%，其它（如信托公司、典当行等）5%。

就银行机构来看，不少企业认为商业银行“亲大远小”和“宜短不宜长”的倾向比较明显，办事手续繁杂、对中小企业不信任和忽视的现象依然存在。

担保行业发展良好作用有待发挥

报告指出，就担保机构来看，一方面广东省担保机构呈现出“起步晚、起点高、风险小、发展快、效果好、贡献大”的良好发展势头。

截至2011年上半年，全省纳入省市中小企业管理部门登记备案的信用担保机构有323家，注册资本417亿元，累计融资担保额4530亿元，累计担保企业22.1万户。受保企业由于担保融资后增加销售额1474.42亿元，增加利税118.47亿元，增加就业人数约59.35万人，多数指标高于浙江省同期水平，在解决中小企业融资难问题上发挥了实质性的作用。数据显示，2010年抽查的178家贷款企业中通过担保机构担保进行贷款的企业61家，占34.27%，广东省担保机构正越来越被中小企业所接受。但另一方，广东省的担保机构服务质量还有很大的改进提升空间。如从对担保机构服务的满意度来看，比较满意或很满意的约占45.9%，不到半数。认为通过担保可以获得贷款的企业也仅占53.82%，担保机构的资金放大作用尚未充分发挥。

总体而言，广东省的融资环境在不断改善，财政扶持力度不断加大，全省信用担保体系逐步健全，企业融资渠道逐渐拓宽，银企沟通平台有效开展。“十一五”期间，累计安排省级财政资金11140万元用于扶持信用担保机构的发展，累计为50家担保机构争取国家中小企业信用服务补贴项目资金10640万元，累计为44家担保机构争取国家免征营业税项目，有力地支持广东省信用担保业的健康发展。当地政府在融资过程中正发挥着不可或缺的作用，调研数据也证明了这一点，66.4%的企业认为政府促进中小企业融资的政策是有效的。

但广东省的融资政策环境也有需要进一步完善的地方。一是政府财政投入和支持力度与中小企业快速发展形势很不适应。二是在引导金融机构信贷支持中小企业发展方面存在明显差距，政府没有建立起必要的风险补偿机制，对金融机构信贷支持缺乏必要的政策引导和保护。三是尚未建立包含企业经营信息和财务信息的全面的统一的征信系统，一些政府部门在为中小企业贷款提供配套服务方面环节多、流程长和效率低，这些问题都严重制约了中小企业的融资能力和金融机构的融资意愿。

要充分发挥政府指导作用 大力发展小金融机构

针对当前中小企业融资难题，报告建议广东省应重点抓好以下几项工作：

一是继续加大财政扶持力度，出台完善有利于中小企业融资的政策条例法规，加强政府部门针对中小企业融资难问题出台政策的宣传与解读，大力争取广大中小企业搭乘政策顺风车。

二是推进本省信用评级工作，建立包含企业经营信息和财务信息的全面、统一的征信系统，完善全省中小企业服务体系建设，支持鼓励全社会资信评估，贷款信息，财务会计等中介机构的发展，规范中小企业发展，降低企业运营成本，消除信息不对称，大力克服中小企业与银行之间融资合作“信息不对称”的大难题。

三是加强地方中小金融服务机构建设，鼓励银行等金融机构贴近中小企业市场需求，加强银企沟通，简化流程，开发符合相关融资特点的金融产品和服务，在当前中小企业融资渠道有限的条件下，积极探索中小企业融资新手段，鼓励企业上市融资、股权融资和债券融资，引导民间资本在缓解中小企业融资难问题上发挥积极作用。

四是重点加强本省担保体系建设，在规范机构管理、提升机构整体素质上多下功夫，鼓励担保机构不断创新业务方式，简化抵押手续，在降低担保费用方面多做文章，提高担保效率，规范全省担保机构风险管控机制，大力发展再担保业务，加强政府对担保机构的监管，促进全省担保行业又快又好发展。

五是加强中小企业现代企业制度和内部管理体系建设，规范企业财务制度，提高企业信用意识，建设企业信用文化，逐步提高中小企业融资资信水平和能力。

广东省中小企业局局长张文献在发布报告时透露，广东省现正制定出台广东中小企业综合服务体系实施意见，包括中小企业金融服务、科技服务、财税支持等扶持措施。

针对这一报告，“广东省中小企业融资现状调研”课题组副组长、广东省社会科学院产业经济研究所所长向晓梅在接受SMEIF记者采访时表示，中小企业尤其是小微企业融资难且成本高，已严重阻碍了其发展。而要解决这一问题，仍要充分发挥国有商业银行主渠道作用，政府有关部门应从政策层面上采取更多措施，推动商业银行更多开展对中小企业贷款业务，创新金融产品；同时支持融资性担保机构发展，搭建银保企合作机制，缓解中小企业融资难，从而促进中小企业发展。