基于核心竞争力培育下的企业财务风险的防控研究

刘其涛

目前，金融危机的冲击虽然有所减弱，中国经济已企稳回升，但金融危机对企业的影响仍然有很大的不确定性，中国经济发展面临的困难依然很多。随着后危机时代的到来，随着企业参与区域竞争和国际竞争的机会增多，越来越多的企业要走向更宽广的市场，在这种背景下，建立更加完善的财务风险防范体系，对促进中国企业的健康发展尤为重要。

一、企业主要财务风险类型分析

（一）筹资风险

在企业经营活动中，企业的资金主要包括权益资金和债务资金，权益资金主要是指投资者投入企业的资金。债务资金则是企业向银行或其他机构借入的资金。企业在生产经营过程中，由于生产需要而产生筹资行为，使得企业不得不面临由于各种不确定因素而产生的还本付息、资金使用效率与不确定性。

（二）投资风险

在生产经营过程中，当有闲置的资金时，企业将在考虑各种因素的基础上进行投资行为，目的是为了获取更多的利润。一般来讲，企业的投资可分为两种，一是内部投资，二是外部投资，如购买股票和债券。无论是内部投资还是外部投资，企业都面临着收益不确定性的风险。

（三）资金回收风险

主要有两方面：一是客户信用产生的风险，二是应收账款产生坏账造成的风险。企业在销售环节中，由于过多重视销售业绩，从而忽略了对应收账款的控制。为了扩大销量，增加市场占有率，进行盲目赊销，而不去调查客户信用等问题，从而加大了资金回收的风险。

（四）收益分配风险

收益分配是企业资金运作的最后一个环节，是企业将财务成果分配的过程，目的是为了调动投资者的积极性，提高企业的声誉。但是收益的分配有可能影响到企业今后的生产经营，无法及时筹措资金，从而影响企业资金的流动，降低企业偿债能力水平。由于这种不确定性，影响企业股票价值，挫伤股东的投资积极性。所以，企业要制订合理的收益分配方案，保证资金的正常流动，同时要兼顾投资者的利益和企业的长期经营，促进企业更好更快发展。

二、企业财务风险形成的原因分析

（一）外部因素导致财务风险

外部因素主要包括经济因素、社会因素、法律因素、社会文化因素。这些因素的变动会给企业的财务和生产经营带来难以预见的结果，如自然灾害、政治形势造成的企业无法规避的风险。例如，2007年的金融危机造成许多企业资金链断裂，对出口型企业产生了极大的负面影响。

（二）连带担保责任引发财务风险

企业在资本运营过程中，由于管理层风险意识缺乏、风险防范水平差，而且在进行财务决策过程中，缺乏科学合理的分析，主观性强，造成财务决策失误，为其他公司进行担保再加上自身为子公司和客户的债务担保，使企业面临着巨大的债务危机，蕴藏着财务风险。

（三）过度融资导致资本结构不合理产生债务风险

企业在经营中适度负债可以弥补自身资金的不足，获得财务杠杆收益。但是，过度融资使得负债比例过高，企业承担巨大的偿债危机，一旦出现偿付能力不足，就可能影响即期债务支付，导致到期债务不能偿还，引发严重的债务危机，导致债务风险。

（四）多元化经营不当产生财务风险

许多企业实施多元化经营的目的是为了扩大市场份额，但是，使用不当，反而会给企业带来一定的财务风险。主要是由于盲目多元化，降低了企业的核心竞争力，使得原来的优势丧失，抗风险能力降低，导致企业资金缺乏，周转不灵，反而拖垮优势产业，出现财务危机。

（五）追求销量而导致财务风险

过度追求销售业绩而大量采用赊销方式销售产品，大量应收账款造成企业优质资产长期被债务人无偿占有。此外在预约账款和应收账款方面因为没有建立完善的客户资信评价制度，没有及时跟踪客户的经营现状及付款情况、对客户的信用等级适时调整、针对客户采取不同的贷款支付和回收方式，导致企业经营中现金流出现断裂，演进成财务危机。

三、企业财务风险的防范与控制对策

（一）研究和把控宏观经济环境

财务风险大多来自于宏观经济环境，企业应关注宏观经济环境的变化，对其进行认真的分析研究，把握国家的宏观经济改革，遵循宏观经济规律。调整企业的财务风险管理的方法和措施，提高企业外部环境的适应能力和财务管理的应变能力，降低外部因素给企业财务带来的风险，促进企业财务状况不断优化。

（二）建立财务预警分析指标体系，建立财务风险识别与预警体系

1. 通过科学的财务识别方法，建立短期财务预警系统。财务风险识别是通过对数据的分析进行科学决策的过程。它避免了主观判断的不科学性，以财务指标为变量，采用线性方法和人工智能方法进行分析。同时，企业将财务报表进行分析，预测企业短期的负债状况、盈利能力、现金流动能力，以周、月、季、半年、一年为期，实施短期财务预警，实现企业业务科学化、合理化。

2. 完善财务制度，建立长期财务预警系统。企业要不断完善各项财务管理制度，有效监督企业的财务状况，充分发挥财务在企业管理中的作用。同时，企业要结合自身的实际情况，建立长期财务预警系统，通过长期财务预警系统，不断整合企业内外重要的财务信息，并对信息进行分析，反映企业的获利能力、偿债能力和经济效率，并采取相应措施。在这个过程中，通过财务预警信息的传递，建立企业和各部门之间的信息和资源共享，提高企业经营效率。

（三）加强企业内部控制，强化财务风险管理

企业领导要重视内部控制，将内部控制落到实处，同时要建立健全内部审计机构，对内部控制进行检查和监督，以便企业进一步改进与完善。同时，企业在生产经营中要加强财产控制，通过对企业存款和应收账款的管理，加快资金的周转速度，将风险管理贯穿于各个环节、各类业务中，通过风险管理进一步完善财务资料，有效防范和化解财务风险。

（四）强化风险资金管理，提高资金使用效率

1. 合理运用资金，提高资金的运营效率。妥善安排资金的使用，保证资金产生最佳效果，避免资金出现周转困难。

2. 强化应收账款管理。第一，建立客户信用额度。第二，做好账款分析。企业应对不同客户的应收账款的时限进行分析，重点监控赊龄长的应收账款。第三，加强坏账管理。对企业的应收账款要定期检查，严格审批坏账损失，同时对逾期的应收账款要重点关注，防止发生坏账损失，对死账、呆账、在取得确切证据以后，进行妥善的会计处理。

（五）提升企业融资能力，优化资本结构

企业融资要综合运用多种方法和手段，根据自身的风险控制能力选择有利的资本结构。要慎重考虑资金成本、财务风险，要短、中、长期相结合，防止盲目举债。

（六）建立健全企业内部审计机制

企业内部审计机制是企业内部财务风险控制体系的重要组成部分，企业通过建立专门的内部审计机构，能够充分发挥对企业内部财务风险的控制作用。企业可将不同部门的风险评估结果及时向领导反馈，以便及时改进工作，提高内部审计效率，最终提高企业的管理水平。

（七）重视现金流量，实施资金的集中管理

资金是企业经营的命脉，是企业生存和发展的基础，贯穿于企业生产经营的各个环节，如何保持现金的合理流动，关系着资金的使用效率。企业应从不同方面入手，如筹资、投资和经营活动方面，全方面扩展资金渠道，加快资金的流转速度，不断增强企业的现金流动，防范和控制企业的资金风险。

【本文系河南省教育厅自然科学研究资助项目“金融危机下河南省企业核心能力形成机理与应用研究”（2010A630038）和河南省政府招标课题“产业竞争力与河南省产业结构优化研究”（2011B697）的阶段性研究成果】

（作者单位：许昌学院）