内蒙古三季度形势分析及全年预测

内蒙古发展研究中心“形势分析”课题组

2012年前三季度，我区地区生产总值增速回落幅度收窄，主要指标显现积极变化，经济向好信号明显。四季度，随着保增长政策效果继续显现，预计经济将由缓中趋稳转向企稳回升。

一、前三季度我区经济运行的基本特征

今年下半年以来，我区把保增长放在更加重要的位置，采取了一系列保增长措施，工业止跌回升，消费小幅回升，投资降幅收窄，全区经济开始显现出缓中趋稳、稳中有进的趋势。

（一）地区生产总值同比增长11.6%，增速缓中趋稳，回落幅度收窄

地区生产总值完成全年目标的67%以上。前三季度，我区地区生产总值达到10803.3亿元，按现价计算完成全年增长13%目标的67.1%，为实现全年经济增长目标奠定了较好的基础。

地区生产总值增速回落幅度收窄。一、二、三季度地区生产总值同比分别增长11.2%、12%、11.6%，但增速回落幅度由上半年的1个百分点收窄至0.4个百分点，显示我区经济运行逐步趋稳。

（二）规模以上工业同比增长14%，月环比增速持续回升，工业经济止跌回升

工业预警指数持续6个月回升。我区工业预警指数已连续6月在偏冷的“浅蓝灯区”回升，显示“止跌回升”态势得到稳固。

工业增速“止跌回升”态势稳固。前三季度，规模以上工业增加值增速低于上半年0.2个百分点。但从环比看，7、8、9三个月分别增长12.2%、13.3%和14.5%，回升势头逐步稳固。

主要工业产品产量不同程度增长。受秦皇岛煤炭库存短期下降、冬季储煤、企业“去库存化”加快、部分工业品价格缓慢回升等因素影响，9月份原煤、发电量产量分别达到9646.9万吨、261.9亿千瓦小时，同比分别提高13.6个、3.5个百分点，化肥、精甲醇产量同比分别提高38个、60.3个百分点。

部分工业产品产销情况好转。前三季度黑色金属矿采选业产品销售率高于上半年7.9个百分点，专用设备和交通运输制造业分别提高0.5个、2.4个百分点，农副食品加工业提高1.3个百分点，金属、非金属矿物制品业分别提高9.2个、0.8个百分点。

（三）50万元以上项目固定资产投资同比增长20%，增速继续回落，但缓中趋稳

固定资产投资超过全年目标80%。随着制造业、采矿业、农林牧渔业、基础设施、民生等重大项目加快推进，前三季度完成50万元以上项目固定资产投资额10413.3亿元，完成全年增长18%目标的81.8%，为全年目标顺利完成打下较好基础。

投资预警指数持续回升4个月。我区固定资产投资预警指数从5月份开始，在过冷的“蓝灯区”持续上行4个月，前三季度稳步回升至偏冷的“浅蓝灯区”，显示全区投资稳步增长。

固定资产投资增速缓中趋稳。固定资产投资朝着趋稳方向发展，下行压力逐步减缓。50万元以上项目固定资产投资增速由上半年的22.5%下降至三季度的20.01%，但缓中趋稳，前7个月、前8个月同比分别增长20.97%、20.57%，增长态势稳定。

地方项目继续保持高速增长。从项目隶属关系看，前三季度，我区地方项目投资达到9789.8亿元，增速继续保持高位，同比增长21.6%，而中央项目投资负增长0.4%。

（四）社会消费品零售总额同比增长14.2%，回落速度放缓，出现企稳回升迹象

消费完成额不足全年目标的70%。前三季度，社会消费品零售总额达到3227.75亿元，完成全年增长18%目标的69.5%，低于近几年同期70%以上的平均水平。

消费预警指数继续小幅走低。前三季度，我区消费预警指数继续延续今年以来在“绿灯区”的下行势头，达到113.8，比前8个月下降0.3点。

消费回落速度放缓。社会消费品零售总额增速回落幅度由上半年的1个百分点收窄至前三季度0.3个百分点。前三季度限额以上社会消费品零售总额增长13.8%，分别比前7个月、前8个月1.8个、1.1个百分点，显示消费增长逐步加快。

农村牧区消费增速加快。随着收入和生活消费水平提高，农牧民生活方式逐步向城镇化靠近，前三季度乡村社会消费品零售总额同比增长19.6%，分别比一季度、上半年快1.7个、3.6个百分点。城镇消费增速趋缓，前三季度城镇社会消费品零售总额同比增长13.1%，分别比一季度、上半年慢2个、1.1个百分点。

消费热点增长出现积极变化。随着交通状况改善和居民出行方式改变，我区汽车类消费加快增长，带动石油及制品类消费增长。前三季度，汽车类、石油及制品类消费分别增长2%、19.1%，分别快于前8个月3.8个、2.6个百分点。

（五）财政收入下滑明显，同比仅增长6.1%，但非税收入较快增长

财政收入完成额不足全年目标的70%。前三季度，我区实现地方财政总收入1850.1亿元，完成全年增长17%目标的69.8%，与近几年同期74%以上的平均比重差距较大。

财政收入预警指数持续下行。前三季度，财政收入预警指数延续年初以来下行态势，在过冷的“蓝灯区”继续下探。

财政收入增速创历史新低。前三季度，受企业利润下滑、税收收入增长缓慢等因素影响，地方财政总收入增速分别较上半年、上年同期下降10个、29.3个百分点，创历史新低。其中，一般预算收入同比增长9.3%，分别下降7.7个和22.7个百分点。

非税收入快速增长。前三季度，全区非税收入同比增长14.2%，税收收入同比增长仅7.5%；非税收收入占一般预算收入的27.7%，较上年同期提高1.2个百分点。税收和非税收入结构失衡，不可避免地会衍生出乱收费、重复收费问题。

（六）城乡居民收入同比增速放缓，城镇居民人均可支配收入同比增长13.9%，农牧民人均现金收入同比增长15.3%

城镇居民收入增速有所放缓。一、二、三季度城镇居民人均可支配收入增速分别增长15.7%、14.2%、13.9%，前三季度达到17198元。分结构看，工资性收入同比提高1.1个百分点，财产性收入、转移性收入同比分别下降16个、5.4个百分点。

农牧民收入增速较大幅度下降。一、二、三季度农牧民人均现金收入同比分别增长19.8%、15.1%、15.3%，前三季度达到8076元。分结构看，在各项惠农支农政策作用下，转移性和财产性收入同比提高35.4个百分点，工资性收入、家庭经营性收入同比分别下降9.2个、18.9个百分点。

二、四季度经济走势分析及全年主要指标预测

在国内经济运行趋稳、落实“十八大”精神等积极因素背景下，加上我区工业和消费增速缓慢回升等利好因素，预计四季度全区经济将由缓中趋稳转向筑底企稳，地区生产总值将达到12.2%左右。主要判断依据如下：

（一）从经济周期性变化规律看，国内经济运行趋稳，我区经济有望筑底企稳

从国内看，前三季度我国GDP同比增长7.7%，但当季增速降幅逐季收窄，一、二、三季度分别增长8.1%、7.6%和7.4%，表明国内经济运行逐步趋稳。根据国内多家机构和经济专家预测，四季度GDP有望回升至8%或8%以上。另外，10月份中物联、国家统计局发布的制造业PMI重回50 %荣枯线以上。除积压订单指数外，其他分项指标全面回升。这表明国内经济筑底企稳迹象趋于明显，预计未来经济增长将稳中略升。

从我区看，自治区经济周期性变化规律和全国基本一致。总体上表现为，经济下行阶段我区生产总值变化滞后于全国3-6个月，经济上行时期我区生产总值变化与全国基本同步。再考虑到，四季度国家稳增长政策效应的进一步显现，初步判断，四季度我区经济也将筑底企稳，全年经济增长12.2%。

（二）从宏观经济景气指数看，我区宏观经济预警指数止跌企稳、先行指数持续上行，预示四季度经济将由缓中趋稳转向筑底企稳

从预警指数看，我区宏观经济预警指数在偏冷的“浅蓝灯区”7月、8月持平的基础上，9月份达到21，比8月份上升1点，显示全区经济呈现企稳迹象。

从先行指数看，5—9月，我区先行指数已持续上行5个月，9月份达到100.2，比8月份上升0.07点。先行指数持续回升，显示出我区经济未来继续好转的积极信号。

综合预警指数和先行指数走势判断，四季度我区经济整体将呈现缓慢温和的筑底企稳走势。

（三）从工业看，主要工业产品下游需求趋稳，装备制造业支撑作用增强，企业“去库存化”持续推进，我区工业有望延续缓慢上升势头

四季度推动工业增长的利好因素较多。

一是区内外基建项目、保障性住房集中建设，将有助于拉动我区相关产业增长。我区能源原材料、初级产品比重高，工业经济增长主要依赖于区外市场。四季度，国内投资需求增长将我区工业增加值缓慢上升。9月份以来，国家发改委集中批复的城市轨道交通、机场等基础设施项目总投资规模超过万亿元，将在四季度将集中开工建设。其中，按照今年铁路基建投资5160亿元的计划，四季度要完成2240亿元的建设投资任务，近期大准至集通铁路联络线、阿荣旗至莫旗铁路、海拉尔至黑山头铁路等一批区内外铁路项目已相继开工。从保障性住房工程建设看，四季度保障房竣工进度将加快。这些将有助于提高对我区钢材、水泥、有色金属等基建材料的需求，进而拉动对全区煤炭、电力的需求。

二是制造业发展势头良好，对全区工业经济发展的支撑作用将进一步显现。前三季度，制造业增速明显快于传统产业，其中汽车制造业、电器机械及器材制造业增加值增速分别快于全区规模以上工业增加值17.5个和8个百分点。制造业利润实现较快增长，其中，专用设备制造业、电气机械和器材制造业和通用设备制造业利润同比分别增长54.3%、79.3%和6.4%，这将促进制造产业规模扩大和整体工业继续缓慢回升。

三是企业库存调整取得积极成效，将促进工业企稳回升。规模以上工业企业应收账款净额增速由1-5月份的39.4%逐月降至前三季度的31.1%，产成品资金占用额增速由上半年的24.4%逐月下降至21.8%。其中，前三季度汽车制造业、电气机械和器材制造业、仪器仪表制造业和通用设备制造业产成品资金占用额分别负增长26.1%、17.6%、52.2%和11.2%、有色金属矿采选业产成品资金占用额负增长12.1%。“去库存化”进程加快，有利于企业改善经营、提高生产意愿，带动工业经济继续缓慢回升。

但必须高度关注煤炭供大于需、企业生产经营资金压力大对工业增长的制约作用。

在煤炭需求上，从供给看，鉴于目前国内煤炭产能超过需求增长，国家发改委、能源局出台的《煤炭工业发展“十二五”规划2012年度实施方案》，明确了2012年内蒙古产量预期目标为9.2亿吨，但我区前三季度煤炭产量就已经达到了7.7亿吨，完成全年预期目标的83.7%，四季度全区煤炭产量增长的空间有限。从需求看，受大秦线检修、电煤冬储需求增长、下游市场补库存等因素影响，6月-9月秦皇岛港煤炭月均库持续下滑，环渤海地区发热量5500大卡市场动力煤综合平均价格缓慢上涨，显示国内煤炭市场需求有所好转。但国内煤炭市场供需宽松的态势尚未发生根本改变，截至9月末，国内全社会煤炭库存达到2.87亿吨，其中煤炭企业、重点发电企业存煤同比分别增长70.4%、40%。四季度，国内经济放缓将导致电力、钢铁、建材、化工等主要耗煤企业需煤量增幅降低，加上下游电厂总体库存保持高位、低价进口煤炭规模扩大，预计我国煤炭市场需求将继续低迷，煤价很难大幅上涨。

在企业经营资金上，受市场有效需求不足、工业品出厂价格持续下跌，劳动力、运输和融资成本上升等影响，加上涉企税费负担水平相对较高，前三季度规模以上工业企业利润负增长4.3%，创2009年12月以来历史新低。利润大幅下滑和生产成本不断上升的局面短期内难以改观，将导致工业企业生产经营资金短缺问题更加突出，不利于企业提高生产意愿、增加新产品研发与新技术投入和全区工业生产规模扩大、产业结构优化升级。

综上分析，四季度我区规模以上工业有望延续缓慢上升势头，全年将同比增长14.5%左右。

（四）从投资看，工业重点项目和保障住房建设步伐加快，信贷环境有所宽松，投资全年目标将如期完成

工业投资是我区固定资产投资的主要力量，前三季度，工业固定资产投资占全区50万元以上项目固定资产投资的比重超过49%。四季度，随着全区制造业、采矿业等行业亿元以上工业续建项目加快复工、新开工亿元以上工业项目加快推进，将带动整体固定资产投资总量的持续增加。

从保障性住房看，截至9月底，全区新开工的各类保障性住房28.15万套，基本建成12.3万套，四季度将进入建设目标冲刺阶段。四季度，大兴安岭林区100万平方米棚户区改造建设项目将集中开工，带动投资规模超过20亿元。保障性住房、棚户区改造项目加快推进将有助于我区完成全年投资目标。

从信贷环境看，项目建设资金紧张状况有所改善。信贷投放规模方面，今年以来，全区人民币贷款月末余额均超过1万亿元，9月份达到了11156.9亿元，而去年人民币贷款月末最高余额不足9800亿元。信贷投放速度方面，9月份人民币贷款月末余额增长21.9%，快于上年同期1.3个百分点。信贷投放规模扩大和速度加快将在一定程度上缓解我区项目建设的资金紧张状况。

同时，必须高度关注新开工项目和计划开工投资总额增速下降问题。从新开工项目看，受能源、重化工项目获批难度加大，符合国家产业政策的项目储备不足等影响，前三季度新开工项目同比下降16.6个百分点，分别低于一、二季度19.1个、13.8个百分点。从本年新开工项目计划总投资额看，前三季度本年新开工项目计划总投资额分别低于一、二季度171.1个和24.6个百分点。这将对我区全年投资增长的后劲与潜力造成影响。

综上分析，四季度我区固定资产投资继续延续缓慢上升势头，全年同比增长22%左右。

（五）从消费看，尽管增长动力不足，但利好因素增多

四季度，我区消费增长的动力依然不足。

一是收入增长缓慢导致居民消费能力下降。一、二、三季度城镇居民人均消费支出分别仅增长8.7%、9.2%和10.9%，同比分别下降3.3个、3.9个和2.6个百分点，农牧民人均生活消费性支出分别增长26.6%、18.8%和21.8%，同比分别下降2.2个、7.6个和16.6个百分点。随着医疗、教育、住房等预防性储蓄的刚性增强，储蓄存款月末余额增速由2月份的17.9%提高至9月份的24.9%，这也在较大程度上削弱了居民消费能力。

二是消费热点增长乏力。随着国家房地产调控政策从紧、商品房限购等政策效应继续释放，以及商品房继续维持高位，我区房地产市场交易量将继续下降，装修装潢、家具家电等消费也将放缓，对居民其他消费的挤出效应也不容忽视。日系车销量下滑、汽油价格上涨、小排量汽车购置税优惠政策取消等将导致我区汽车消费增速放缓。日资品牌家电销量持续下滑以及 “家电下乡”、“家电以旧换新”政策取消，将对我区家电消费带来较大冲击。

三是消费增长预期有所下滑。我区经济增长放缓将降低居民消费预期、削弱消费信心，社会保障体系不健全、公共服务水平不高将抑制居民消费意愿。

四是消费环境有待改善。食品、药品等消费安全问题频发，伪劣商品屡禁不止，掺假售假，虚假信息等误导消费者的现象依然存在，将不利于消费增长。

同时，我区消费增长也面临诸多利好因素。一是就业形势持续好转，前三季度城镇单位从业人员增长6.3%，同比提高3.1个百分点，为全社会消费能力稳步扩大提供了良好基础。二是居民消费价格指数持续下降，累计涨幅由前2个月的4.7%逐月下降至前三季度的3.4%，有助于降低中等收入和低收入家庭的生活成本，提高中等收入和低收入家庭的消费能力和消费信心。三是“十一”黄金周长假消费、高速免费通行促进了旅游、住宿、餐饮等相关消费井喷式增长，其中全区接待国内游客和旅游收入同比分别增长26.67%、30.1%，有利于整体消费增长。

综上分析，四季度我区消费将继续延续缓慢回升势头，全年同比增长15%左右。

（课题负责人：杭栓柱；课题组组长：杨臣华；报告执笔：黄占兵）