阿里小贷模式的内涵、优势及存在问题探析

潘意志

摘要：阿里小贷模式是提供金融毛细血管服务的网上微型金融模式。本文在探讨阿里小贷发展历程的基础上，对其产品、优势、社会意义及存在问题进行探究。

关键词：阿里巴巴；小额贷款公司；中小网商；网上微型金融模式

Abstract：Alibaba micro-credit model is the online microfinance model of providing financial capillary service. The paper studies the development phase of Alibaba micro-credit，and analyzes target customers，then researches the small loan products，advantage，social significance and existing problems of this micro-credit model.

Key Words：Alibaba，small loan company，small and medium-sized online retailers，online microfinance model

中图分类号：F832.4文献标识码：B文章编号：1674-2265（2012）03-0030-04

阿里巴巴是从服务中小企业起家的，先是为中小企业的B2B提供服务平台，此后又为中小企业和个人提供了B2C和C2C的服务平台，它建立起来的中小企业数据库和信用记录是国内最丰富的。这样一家擅长于服务中小企业的公司来做小额网络信用贷款，有其独特的比较优势。阿里巴巴小额贷款公司正是这一金融试验的产物，它是一种优化组合的网上微型金融模式，以电子商务的行为数据为信用依据，为中小网商提供小额网络信用贷款服务。

一、阿里小贷的发展历程

阿里巴巴集团一直在摸索创新为中小企业及个人提供门槛更低、效率更高的金融服务。2007年6月，阿里巴巴与中国建设银行、中国工商银行合作共推小企业贷款，小企业不需要任何抵押，由3家或3家以上企业组成一个联合体即可申请贷款。最初6周的试运营，小贷公司已经累计发放贷款9038笔，累计贷款发放额2145万元，不良率为零。在过去3年时间，通过银行合作和自营方式，为小企业提供了128亿的贷款。

2008年初，阿里巴巴旗下国内最大独立第三方支付平台支付宝和建设银行合作推出支付宝卖家贷款业务，符合信贷要求的淘宝网卖家可获得最高10万元的个人小额信贷。2009年9月，阿里巴巴与格莱珉银行（又称“孟加拉国乡村银行”）信托基金携手开展格莱珉中国项目，向中国最贫困的居民提供小额信贷金融服务。这是著名的“穷人银行”格莱珉银行信托基金首度直接在中国推行小额信贷项目。2010年6月8日，阿里巴巴集团联合复星集团、银泰集团和万向集团在杭州宣布成立浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司（以下简称“阿里小贷”），注册资本6亿元人民币。这是中国首个专门面向网商放贷的小额贷款公司，贷款金额上限为50万元。2011年6月21日，阿里巴巴集团联合复星集团、银泰集团、万向集团共同出资2亿元组建重庆市阿里巴巴小额贷款股份有限公司，重庆阿里小贷依托阿里巴巴、淘宝、支付宝、阿里云四大电子商务平台，利用客户积累的信用数据，结合微贷技术，向无法在传统金融渠道获得贷款的弱势群体批量发放50万元以下的“金额小、期限短、随借随还”的纯信用小额贷款服务。

二、中小网商：阿里小贷的目标顾客

传统金融机构以大为美，但阿里小贷反其道而行之，以小为美。阿里小贷就是要贴近草根客户群，提供传统金融机构无暇顾及的微型贷款业务。阿里小贷相信，小企业和创业者是有信用的，而他们的目标就是把电子商务的行为数据转化为信用数据，通过互联网的手段为小企业、创业者提供24小时、快捷简单的信贷服务。针对中小网商没有合适的抵押物，阿里小贷重点推出了信用贷款。如果是阿里巴巴或淘宝卖家，做了1000块钱的生意，就可以贷1000块钱；或者是有信用、有买家好评、有足够交易量的卖家，都可以向阿里巴巴申请贷款。为解决中小网商融资的信用核查问题，阿里巴巴小贷公司以互联网为工具，在贷款前，通过视频聊天的形式，让企业通过互联网提供数据，然后在互联网上做贷款申请、审批和还款。这样的融资机制可以帮助中小网商更好地把握住商机，并不断地冲破自身发展中面临的瓶颈。

在过去一年多时间，阿里小贷款总共为4万家小企业提供了贷款服务，累计发放贷款28亿元，真正做到了小额分散，发放贷款的最高金额是88万元，绝大多数资金用于发放50万元以下的贷款。

三、阿里小贷的贷款产品及优势

凭借马云、郭广昌、鲁冠球、沈国军四大浙商的声誉，阿里小贷得到的网商的信任度甚至高过一些银行旗下的小额贷款公司。有分析认为，阿里小贷不仅在某种程度上会解决一部分中小网商的资金难题，同时也将成为阿里巴巴一个全新的收入来源。

（一）阿里小贷的贷款产品

阿里小贷专注服务于阿里巴巴及淘宝平台上的微小企业和自主创业者，陆续推出了淘宝订单贷款、阿里巴巴信用贷款和淘宝信用贷款产品，无需抵押物，无需担保人，最低额度1元，最高额度50万元，申贷、审贷、放贷全流程线上完成，最短3分钟放贷（淘宝订单贷款），最长申请后7天内获贷（阿里巴巴信用贷款）。

阿里信用贷款是阿里巴巴小额贷款公司推出的产品。服务对象是阿里巴巴电子商务平台上的网商小企业。贷款申请人须为企业法定代表人或实际经营人，可以直接登录阿里信用贷款的首页，提请贷款申请表，并提供企业资金的银行流水（可从所在网上银行下载）、企业法定代表人经过实名认证的个人支付宝账户及银行借记卡卡号、信用报告授权查询委托书（可从网上下载）。随后，工作人员会和申请人网上视频对话，进行面对面的调查和审核，通过之后即可放贷。从申请到审批完毕，一般为2—3个工作日，申请人获贷最快的只需2天。如果初审没有通过，第一次申请日30天后可再次申请。这个贷款的优点是完全不受地域限制，可复制性很强，发展潜力非常大，阿里巴巴电子商务平台上的网商小企业多达1000万家，理论上都是潜在客户。

淘宝贷款则分为以订单充当“抵押物”的订单贷款和以“信用”为保证的信用贷款两部分。其中订单贷款已针对全国卖家试运营，服务对象是淘宝网店。淘宝卖家从发货到收到买家货款，快则2—3天，慢则几周，对小本经营的淘宝网店来说，资金流动会出现问题。淘宝卖家可抵押订单收款权，依照订单金额即可拿到全额贷款。贷款的日息为万分之五，最长期限是7天。这个贷款完全在网上操作完成，速度快，成本低，很受淘宝网店店主欢迎。截至2011年6月22日，这款贷款试行近一年，已向全国36382家网店提供贷款，总金额超过12亿元，不良率几乎为零。

（二）阿里小贷模式的优势

1. 阿里小贷最大的优势在于成本低廉。阿里小贷与阿里巴巴、淘宝网、支付宝底层数据完全打通，通过大规模数据云计算、客户网络行为、网络信用在小额贷款中得到运用。小企业在阿里巴巴、淘宝店主在淘宝网上经营的信用记录、发生交易的状况、投诉纠纷情况等百余项指标信息都在评估系统中通过计算分析，最终作为贷款的评价标准。由此，阿里小额贷款整合了电子商务公开、透明、数据可记载的特点，解决了传统金融行业针对个人及小企业贷款存在的信息不对称、流程复杂等问题。

关于信息不对称问题的解决。传统中小企业金融的营销成本较大，阿里巴巴作为互联网公司，从电子商务平台可以很容易找到活跃网商，经过技术处理，可以“自动”地从后台数据中找到最需要贷款、最有可能获得贷款的客户，做较为精准的定向营销，并结合客户的供应链管理情况作出预期授信的判断，直接进行点对点的营销工作，既节约了营销的成本，又避免了对客户的过度打扰。同时，阿里巴巴B2B的销售团队得以将贷款产品作为一种服务推向需要贷款的细分市场，节约了大量的广告宣传和品牌管理工作。阿里巴巴B2B的客户营销是“一对一”的销售，每个客户都有自己的客户服务专员，这样也做到了贴近客户的服务。在对客户进行风险评估时，客户的网站行为数据也可以在电子商务平台得以体现。

关于流程创新。阿里小贷根据信贷工厂运营模式，将申贷和审贷流程尽量简化，从客户申请贷款到贷前调查、审核、发放和还款采用全流程网络化、无纸化操作。只要是阿里巴巴诚信通会员和淘宝卖家，无需担保，客户足不出户，只需要在电脑前简单操作即可轻松获取贷款，整个过程最短只需要3分钟。

关于网络惩罚。对中小企业的贷款还需要进行贷后监控，制订相应的风险应对措施。阿里小贷借助电子商务可以轻易实现传统金融模式无法实现的全时监控，因为客户的任何一点经营情况变化都能反映在电子商务平台。如获贷企业的沟通工具在线时长是否发生了变化等，都可能意味着企业的经营方式发生重大变化。同理，借助电子商务平台对获贷客户的记录、交易对手都可以直接掌握，极大程度上避免了贷款出现逾期甚至坏账的可能性。在贷款到期日前，阿里小贷会提前提醒客户按期还款。如果客户恶意欠贷，不排除对其进行“互联网全网通缉”、在网上公布信用黑名单、封杀网上店铺等惩罚措施，直至采取法律手段。

2. 阿里小贷最大程度降低了贷款风险。市场经济就是信用经济，而信用又可以分成四大类：信贷信用、行政管理信用、社会信用和交易信用。信贷信用反映的是与金融机构合作方面的信用状况，不够全面。行政管理信用是市场主体与行政管理部门或公共服务部门发生关系时积累的信用，相对全面，也是目前市场上主要信用服务机构所能提供的信用信息的主要内容。所谓社会信用即民间信用，如邻里反映的这个人可不可靠，说话是否算数等，是散乱的、非正式的，只能作为参考。而最后一种，其实也是最重要的就是交易信用，市场主体1年签了多少合同，发生多少订单，执行情况到底如何，对方是否真的满意，不满意又在什么地方等等，通过一个标准的信用信息收集体系真实、完整地记录并积累下来，需要时随时可以查询。

互联网的出现以及其与交易的有机、充分的结合，真正使得交易信用被大量、真实、全面收集和即时更新、查阅成为可能。阿里巴巴正是意识到这里的机会和潜力，利用诚信通、支付宝、淘宝信用评价体系等使网络经济、市场交易、信用经济、服务经济有机结合，使市场的交易信用真正成为随时随地的，每一个人都看得见、摸得着、用得到的工具，大大降低了交易风险、提高了交易效率、减少了交易成本、提升了交易主体的行为规范意识。

四、阿里小贷产生的社会意义

（一）阿里小贷的出现，为解决中小网商融资困境提供了新的范例

多样化的融资体系有益于国内金融体系完善和电子商务发展，更能从根本上解决当前小企业的融资困境。阿里巴巴小额贷款公司凭借电子商务平台，提供了一个更便利、更灵活的为广大中小企业及创业者扩大经营融资的新渠道，对现有金融服务体系是一个重要的补充，与传统商业银行形成差异化竞争，势必将促进国内中小企业的发展，因此是值得大力扶植的。

（二）阿里小贷模式是产业链融资的创新之举

产业链融资是最近几年兴起的一种贷款方式，由产业资本大户组建小额贷款公司，向产业链中的相关资金短缺企业提供贷款服务。此举既为供应商解决了资金问题，又完善了产业配套服务。

五、阿里小贷发展存在的问题

小额贷款公司作为新生事物，它的发展必定要经历从不完善到完善的过程。作为我国首家网络小额贷款公司，阿里小贷的发展也存在着一些问题：

（一）阿里小贷身份特殊，定位模糊

目前我国对发展小额信贷组织还处于摸索试点阶段，尚没有一套法律框架来界定其法律地位。2005年中央1号文件明确，有条件的地方可以探索建立更加贴近农民和农村需要、由自然人或企业发起的小额信贷组织。 2008年5月银监会、中国人民银行联合出台了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，自此小额贷款公司在我国取得了合法地位。2009年6月银监会又发布了《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》，但这些规定都没有上升到立法层面。小额贷款公司以企业法人身份在工商部门登记注册，经营着银行业务性质的金融业务，但没有取得金融许可证，因而不受到《商业银行法》等法律体系的覆盖。

由于不承认其为金融机构，阿里巴巴小额贷款公司就不能在税前提取风险准备金，也不能按“银行间同业拆放利率”从银行业金融机构获得资金支持；无法纳入人民银行结算系统，也无法获取人民银行征信系统中的信息。

（二）阿里小贷资本规模有限，后续资金来源不足

资金是小额贷款公司持续健康发展的基本要素。根据规定，小额贷款公司不得向内部、外部集资或变相吸收公众存款；其资金来源只能是股东缴纳的资本金、捐赠资金以及不超过两家银行的融通资金。这一规定，限制了小额贷款公司正常的融资渠道，使其无法获得低成本的社会闲散资金为其所用，导致了后续营运资金不足，资金周转率、利润率降低。虽然根据有关规定，小额贷款公司可以从两家银行业金融机构获得不超过资本净额50%的融入资金，但这不足以缓解小额贷款公司的资金压力。

（三）阿里小贷转型困难，不确定性因素多

根据有关规定，小额贷款公司在自愿的原则下，可以转变为村镇银行或者贷款公司，但是其条件限制较为严格，其最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构。而《贷款公司管理暂行规定》对于股东的规定更加严格，投资人必须为境内商业银行或农村合作银行。无论哪一项规定，基本点都是银行必须控股或者全资经营。

2010年，阿里巴巴在淘宝网上发布一份“小额贷款需求调研问卷”，以阿里巴巴小额贷款公司升级为ABCD银行为假设，向淘宝网上个人买家了解提供存、贷款以及虚拟信用卡服务的可行性。阿里小贷2010年才刚刚成立，离满足升级为社区银行需要经营三年的期限还早。同时，即便阿里小贷可升级为银行，也必须找一家金融机构作为主发起人，阿里巴巴对银行的控股权需控制在20%以下。

（四）阿里小贷与支付宝资金无法关联

2010年，人民银行为规范非金融机构的支付业务，降低网络支付为用户以及整个金融市场所带来的风险，颁布了《非金融机构支付服务管理办法》，支付宝被划为非金融机构。该办法规定，第三方支付公司均需申请取得《支付业务许可证》，才算获得合法运营“牌照”。根据规定，为保障“沉淀资金”安全，支付机构需要选择一家商业银行作为备付金存管银行。2010年6月8日，支付宝确认工商银行作为其备付金存管银行。

由于支付宝是非金融机构，同时阿里小贷的身份不清，阿里巴巴目前还无法利用支付宝拥有的巨大资金链获取收益。

六、结束语

网络信贷随着互联网的普及、人们对资本便利快捷的需求应运而生，我们更多的时候应该看到，其诞生有其必然性，它确实满足了互联网产业链中部分企业的融资需要。网络信贷是一个由市场需要而衍生出来的新生事物。阿里小贷是国内首家网络小额贷款公司，其监管模式需要进行探索研究。同时，依托阿里小贷后台网络监管平台的模式，也需要进一步实践论证。未来，阿里小贷是向小型金融贷款公司还是村镇银行转型升级，也需要进一步探索实践。

参考文献：

[1]潘广恩.小额贷款公司可持续发展机制的研究[J].浙江金融，2009，（4）.

[2]郁国培.我省小额贷款公司发展现状、问题与对策[J].浙江金融，2009，（10）.

[3]李晓海.阿里巴巴小额信用贷款探秘[N].中国城乡金融报， 2010-8-4.

（责任编辑 刘西顺；校对 XS）