基于生命周期理论的网游虚拟货币监管策略研究

岳宇君 吴洪

一、引言

近年来，网络游戏发展非常迅速，2010年1月20日发布的《2009年中国游戏产业报告》相关数据显示：2009年中国网络游戏实际销售收入为256.2亿元，比2008年增长了39.4%，为相关产业带来的直接收入达555亿元。2009年，中国网络游戏用户数达到6,587万，比2008年增加了33.46％。网游虚拟货币被广泛应用于网络游戏经营服务之中，它在促进网络游戏产业发展的同时，也带来了新的经济和社会问题，主要体现在：①用户权益缺乏保障，②市场行为缺乏监管，③网游虚拟货币在使用中引发的纠纷不断，且处理这些纠纷缺乏法律依据。为此，2009年6月4日，经中国人民银行会签同意，文化部、商务部联合印发了《关于加强网络游戏虚拟货币管理工作的通知》，以加强对网络游戏中的虚拟货币的规范和管理，防范网游虚拟货币的各种风险。

关于对网游虚拟货币监管的研究，从已有的文献来看，邹恒[1]从分析虚拟货币的性质出发，探讨了当前虚拟货币对现实经济和法律的挑战，并对我国虚拟货币监管制度的构建提出设置发行准入制度、实行大额交易上报制度和建立回笼机制三个对策建议；孙兆康[2]认为对虚拟货币采取放任和禁止两种极端措施都是不可行的，应积累经验，完善网络立法，使虚拟货币的监管走上正轨；杨旭[3]分析了虚拟货币在当前以及未来对经济所产生的影响，提出监管者要明确自己的监管目标，并提出应逐渐实现电子版的人民币在网络世界中的主导地位、在法律上确认虚拟货币的合法性和告知消费者持有虚拟货币的风险性；欧阳振[4]建议建立一个统一的网上交易平台，以减少虚拟货币对货币供给的影响，并提出准备金制度；周虹[5]从新巴塞尔协议入手，探讨现代金融监管的特征，通过对虚拟货币生命周期的分析，阐述并提出虚拟货币监管体系构建框架，提出了虚拟货币监控机制的六个核心问题。从现有的研究成果看，对虚拟货币监管的研究停留在对建议对策的层面上，建议对策有一定的参考作用，但很难操作。本文试图探寻普遍适用的监管手段，通过对网络游戏发展的不同阶段研究，针对性分析各阶段网游虚拟货币的特征，并提出治理措施。

本文的研究主要从以下几个方面展开：一是虚拟货币流通模型，分析虚拟货币的流通过程；二是虚拟货币监管策略定位，主张在网游虚拟货币的不同发展阶段采取不同的监管策略；三是网游生命周期不同阶段的特征，以网络游戏的生命周期为导线，论述各阶段的特征；四是网游生命周期不同阶段的虚拟货币监管策略，针对各阶段网游虚拟货币的特征，探讨相应的监管策略；五是全局监管策略，进行适用于生命周期各个阶段的全局监管策略研究；最后是结束语。

一、虚拟货币流通模型

网游虚拟货币的获取有五个途径：①玩家从网游运营商购买；②游戏中获得奖励；③通过第三方交易平台获得；④与其他玩家私下交易获得；⑤盗号、诈骗获得。网游虚拟货币的输出有四个途径：①向网游运营商支付虚拟货币获取服务；②把网游虚拟货币放到第三方交易平台上出售；③与其他玩家交易输出网游虚拟货币；④被盗号、被欺诈等造成网游虚拟货币的输出。

一个典型的网游虚拟货币的流通模型如图1所示，简要描述了一“单位”网游虚拟货币的流通过程。网游运营商发行虚拟货币，玩家A购买网游虚拟货币；玩家A向网游运营商支付虚拟货币，获得虚拟服务；玩家A通过私下交易或通过第三方交易平台把多余的网游虚拟货币交易给玩家B；玩家B可以把获得的网游虚拟货币用于支付给网游运营商而获得虚拟服务，也可以用于继续交易；玩家在持有网游虚拟货币的过程中，有可能因被盗、被欺诈或网络安全问题而丢失网游虚拟货币。

网游虚拟货币具有完整的生命周期，存在生成、循环和销毁三个阶段。伴随着网游运营商与玩家、玩家与玩家等之间的交易，网游虚拟货币起到了支付、流通、价值尺度等功能。玩家将现实货币的一部分兑换为网游虚拟货币，用于支撑虚拟世界里的开支；多余的网游虚拟货币用于交易，兑换成现实货币。虚拟世界和现实世界之间资本的流动，带来一系列的社会问题和经济问题。

二、虚拟货币监管策略定位

关于网游虚拟货币是否影响现实的金融秩序，一种观点是认为不会影响，理由有三个[6]：①网游运营商不会无限制地发行网游虚拟货币，网游虚拟货币发行数量取决于玩家购买的数量；②网游虚拟货币无法与现实货币互兑,不可能冲击现行货币发行体系；③网游虚拟货币是商品，网游虚拟货币的增加仅是虚拟商品的增加，而不是货币的增加。网游虚拟货币的发行同时得到了哈耶克“自由货币”学说的支持，哈耶克认为：现代国家利用垄断性货币发行权，使其有可能滥发纸币来弥补财政赤字，纸币发行的历史就是通货膨胀的历史。要改变这种状况，就要对这种制度进行彻底改革，剥夺政府对货币发行权垄断，代之由私人银行发行竞争性的货币。私人银行为了自身利益考虑，反而能够注重维护币值的稳定，避免因货币贬值而被淘汰的结局。

另一种观点是支持网游虚拟货币会影响现实的金融秩序，也有三个理由：①由于网游运营商在发行网游虚拟货币时，根本不会以某种金属或资产作为发行储备，也不考虑是否要约束货币发行规模以及如何维护货币的信用，这样会过度发行网游虚拟货币，一旦网游虚拟货币与现实货币可以兑换，会冲击现实的金融秩序；②网游运营商在大量发行网游虚拟货币并从中牟利时，很容易造成玩家花钱买来的网游虚拟货币贬值，导致玩家利益受损；③网游虚拟货币的发行导致本来属于中央银行的铸币税被网游运营商得到了，网游虚拟货币相关的交易涉及市场秩序、税收问题，会导致国家税收的流失。经济学家克纳普提出货币国定学说，为人们所接受；凯恩斯强调“现在一切文明国家的货币无可争辩地都是国定货币。”

两种观点相应的产生两种极端的措施：放任自流和严格禁止。我们认为目前网游虚拟货币处于发展初级阶段，两种极端措施都不可取。因为：第一，技术、市场都面临着极大的不确定性，不合时宜的监管机制毫无疑问会扼杀革新，目前为止的网游虚拟货币的革新朝着提供更有效的支付工具方向发展，从而有利于玩家，那么，扼杀革新就等于破坏玩家的利益，与保护玩家利益的初衷相矛盾；第二，在诸多不确定因素下制定出来的管制措施带有盲目尝试和“堵”的意味，易于让运营商产生“上有政策下有对策”的念头，不利于捍卫管制条例与法律的严肃性与权威性。例如，对于虚拟货币税收的规定，在准确核定数额和杜绝逃避途径解决之前，难以有利实施。因此，我们主张在网游虚拟货币的不同发展阶段采取不同的监管策略。现阶段对网游虚拟货币应采取较松的监管策略，也就是采用谨慎监管、适时和适度的原则, 既要保证网游虚拟货币的健康发展, 又要能够有效防御金融风险。同时，在监管网游虚拟货币的过程中，逐步积累经验，以便为将来立法做准备。

三、网游生命周期不同阶段的特征

网络游戏和传统的产品一样，也存在产品的生命周期，一款网络游戏的生命周期[7]包括引入期（测试期）、发展期、成熟期和衰退期。一款网络游戏的生命周期如图2所示，平滑曲线表述了网游运营商的销售收入随网游的“成长”而变化，在不同阶段表现出不同的特征。一款网络游戏生命周期的长短和各个阶段的长短主要受该款网络游戏的本身质量、玩家口碑、获利模式、现行政策、私服外挂等因素的影响。下面以网络游戏的生命周期为导线，论述网络游戏各个阶段的特征。

1.引入期（测试期）

在网络游戏的引入期（测试期），对游戏画面、服务器稳定性、游戏可玩性、游戏平衡性、游戏经济系统、玩家推荐指数和运营商圈钱指数等进行测试。在网络游戏的引入期吸引足够多的玩家都对后期的运营产生重要影响。如何让更多的玩家知道这款网络游戏并有能实际操作或者观看的机会是这一时期的重点，网游运营商会选择各种方式对该网络游戏进行宣传，以吸引玩家的关注。得到部分资深玩家推荐，玩家的口碑传播或者营销力度较大，使越来越多的玩家开始关注、加入游戏。一款网络游戏在进入市场时一般具有较为鲜明的个性和技术创新性，玩家会在好奇心的驱动下试用。现在的网络游戏大多是不删档测试，同时在测试期也有一些优惠措施，这些也是吸引玩家试玩网络游戏的原因。为解决小额支付问题，同时为吸引人气，提高玩家的兴趣和忠诚度，开始发行网游虚拟货币。

2. 成长期

一般来说，经过引入期的筛选，游戏的各种玩点是玩家持续游戏和关注的主要驱动力。由于部分核心玩家认可和口碑传播，以及版本更新、副本开放、营销宣传力度加大、系统维护等因素影响下，网络游戏 处于成长阶段。提高用户数是任何网络游戏最根本和最直接的策略，这是因为用户数决定了网络规模的大小，并影响潜在进入者的预期及其网络现有用户的效用。增加用户数的主要策略包括低价、开辟新服务器和提高认知程度。为了吸引更多的玩家，网络运营商将大量的网游虚拟货币投入到运营中，进而不断推出新的更高级的虚拟物品和服务来激发消费者的兴趣，这样也造成了游戏中的虚拟货币和其它虚拟物品一定的贬值，给玩家造成损失。只要游戏内容、游戏质量足够吸引人，玩家会通过各种渠道购买该网游运营商发行的虚拟货币。

3. 成熟期

随着核心玩家群体的形成并逐渐发展壮大，网络游戏达到成熟期，网游虚拟货币的发行量相对稳定，网游虚拟货币的价值也相对稳定了。网游运营商的核心任务在于保持并提高现有的用户规模和良好评价，通过持续更新产品版本、提供个性化服务等锁定玩家。根据游戏品质、运营方式的不同，网络游戏成熟期的时间长短也不一。进入成熟期后，玩游戏的人员越来越多，有些玩家表示：现在玩游戏一般都会购买装备，节省练级打怪的时间。这是用金钱来换时间，很多游戏很费时间，没有长时间在线游戏，装备不会自己送上门。所以只好花点钱，将自己在虚拟世界中的级数提高，满足虚荣心。这个时期是盗号、私服、外挂、游戏攻略等大量涌现的时期，网游赌博行为在这个时期的危害是最大的。

4. 衰退期

在网游的衰退期，游戏推广力度减弱，玩家数量减少，除少量忠实玩家外，大部分玩家会被私服和其他游戏分流。相应的，网游运营商收入下降，网游虚拟货币的价值降低，最后跌至几乎为零。如今网络游戏可谓数不胜数，游戏玩家很容易从一个游戏转向另一个游戏，这样也就会导致一款网络游戏的网游虚拟货币需求下降，而网游运营商却没有减慢网游虚拟货币发行速度，从而导致网游虚拟货币通货膨胀。

四、网游生命周期不同阶段的虚拟货币监管策略

网游虚拟货币的价值随着网游游戏的生命周期变化而变化，大致过程是：一款网络游戏在其引入期和成长期，其网游虚拟货币在增值阶段；随着这款网络游戏达到成熟阶段，网游虚拟货币的汇率在经过一小段时间内的上扬之后将会遇到瓶颈达到稳定；在网络游戏进入衰退期，慢慢开始淡出主流市场，网游虚拟货币的价值也就慢慢降低，最后跌至几乎零点。表1列出了在网游生命周期各阶段虚拟货币所表现出来的特征和相应的监管策略，不同阶段特征不同，相应的策略也会有所不同。下面以网游的生命周期为导线，针对各阶段网游虚拟货币的特征，探讨相应的监管策略。

1. 引入期（测试期）

在引入期，多数网络游戏是不删档测试，并且为了吸引人气和提高玩家的兴趣和忠诚度，开始发行网游虚拟货币。这时，要严格市场准入，要求网游运营商向所在地省级文化行政部门提出申请，省级文化行政部门初审后报文化部审批。主管部门根据网游运营商的资本规模、经营状况、内部管理制度是否完善等因素决定是否批准其发行网游虚拟货币。加强对网游虚拟货币发行主体和交易服务提供主体的管理，要求同一企业不得同时经营网游虚拟货币的发行与交易业务。

2. 成长期

在成长期，要求网游运营商应当依据自身的经营状况和产品运营情况，适量发行网游虚拟货币。实行准备金制度，网游运营商必须缴纳一定准备金给中央银行，网游虚拟货币发行量不得超过其准备金的一定比例。并要求网游运营商按季度向所在地省级文化行政部门报送网游虚拟货币总量等情况，中央银行根据网游运营商的报表对网游虚拟货币的发行量进行监控，这样可以在一定程度上制约网游虚拟货币滥发行为。伴随着网游的发展，网游虚拟货币的使用范围在扩大，加强网游虚拟货币使用范围的监管凸显出来。监管网游虚拟货币的使用范围很关键，规定网游虚拟货币仅限于兑换发行企业自身所提供的虚拟服务，不得用以支付、购买实物产品或兑换其它企业的任何产品和服务。此阶段部分玩家开始关注私服，外挂开始大量出现，要让玩家明确意识到“私服”、“外挂”上的游戏行为不受国家法律保护，权益无法得到保护，同时要求网游运营商积极配合管理部门，采取技术手段打击“盗号”、“私服”、“外挂”等。

3. 成熟期

在网游的成熟期，由于网游虚拟货币的发行量相对稳定，可对其进行近似现实货币般的监管，如考虑网游运营商的信用等级，对网游虚拟货币的流通速度、相应准备金等内容进行考核，并建立与之对应的监控体系，以化解可能产生的风险。网络游戏进入成熟期后，有相当规模的玩家群体，并且这个阶段出于虚荣心花钱提高级数的玩家增多，网游虚拟货币的交易量会比较大。由于利益的驱使，这个阶段盗号、私服、外挂等比较猖獗，交易量的监控非常重要，需要打击各种违法行为。成熟期是网游运营商盈利的最佳时期，需要对网游内容和网游赌博行为加强监管。有的网游运营商会通过在游戏里增加开地图、过关口等的收费而盈利，实质上构成恶意发行网游虚拟货币。网游里采用抽签、押宝、随机抽取等博彩方式，这些赌博行为是要严厉打击的，一旦出现利用网游虚拟货币进行赌博或博彩的行为，应移交公安机关依法处理。同时，这个阶段更要加强对网游虚拟货币使用范围的监管。

4. 衰退期

当一款网络游戏到了它的衰退期，玩家被分流日益严重。这个时期，网游运营商将会按照利益最大化的原则滥发网游虚拟货币，比如借助虚拟物品降价，增加发行网游虚拟货币。如果网游虚拟货币的无限发行与虚拟产品有限消费之间的关系不变，将会导致虚拟货币在整个虚拟世界的相对过剩，出现虚拟世界的通货膨胀，这样玩家手里的虚拟货币就会贬值。这个阶段，更要加强网游虚拟货币的监管，并要求一旦网游停止运营，网游运营商必须以法定货币方式或用户接受的其它方式退还用户。

五、全局监管策略

在分析研究网游生命周期各个阶段的基础上，参考《新巴塞尔协议》，结合《关于加强网络游戏虚拟货币管理工作的通知》，进行适用于生命周期各个阶段的全局监管策略研究。对于网游虚拟货币的监管，主要内容是风险性和合规性方面的研究，具体策略有现场检查、非现场检查、实时监测、建立危机处理机制和培养行业自律。各种监管策略在网游虚拟货币的监管活动中相互补充，互为依据，发挥着不同的作用。

1. 现场检查

现场检查是指网游虚拟货币监管部门指派专人或专门小组，进入网游虚拟货币现场对网游虚拟货币系统进行的检查。对不同网游运营商，由于检查的目的和要求不同，检查内容和方法也各有侧重。主要思路是：①现场检查的方式和频率。网游虚拟货币处于初级阶段，风险管理正处于逐步完善之中。现阶段现场检查应以专项检查为主，全面检查为辅。网游虚拟货币市场准入之前，应对其进行一次全面检查，重点是技术风险检查。准入之后，技术风险的现场检查频率依网游虚拟货币的具体情况而定，主要是依据网游虚拟货币对现实金融的影响程度，风险越高，检查的频率就越高。②现场检查的程序。首先，分析风险，制定现场检查方案；接着，下发现场检查通知书，进行现场检查；最后，根据检查中发现的事实，得出现场检查的初步结论，与网游运营商讨论，提出监管建议和形成最终报告。③现场检查的主要内容。网游虚拟货币的现场检查应主要包括物理设备安全、数据通讯安全、应用系统安全、信息技术安全策略以及遵守现行规定的情况等。

2. 非现场检查

非现场检查是指网游虚拟货币监管部门对其监测到的或网游运营商报送的有关信息技术方面的数据和资料，进行整理和综合分析，并通过一系列风险监测和评价指标，对网游虚拟货币的风险作出初步评价和早期预警。非现场检查可以保证监管的及时性和连续性，有助于明确现场检查的对象和重点。非现场检查的具体过程包括：①采集数据。网游虚拟货币监管部门要求网游运营商定期报送该时期发行网游虚拟货币的总量、存量和交易数量等，采集频率要有明确规定；②生成风险监测指标值，进行分析评价。对采集到的数据进行核对、分类、归并的基础上，根据预先设计的风险监测和控制指标生产一系列指标值，利用横向和纵向比较分析法对各项指标值，进行分析，得出单项检查结论，并综合评价风险；③制定监管策略。结合综合评价结论，选择合理的监管策略，并对于存在问题比较大的网游运营商发出预警。

3. 实时监测

网游虚拟货币具有虚拟性、可分性、流通速度快和防伪措施的特殊性，使实时监测成为网游虚拟货币的重要监测方式。实时监测是网游虚拟货币监管人员根据有关规定和要求，使用相关的工具，利用技术手段，对网游虚拟货币的运行过程、异常情况和不安全环节等进行实时、动态和持续地监测。实时监测可以有效地制止和化解正在发生或可能发生的风险。

4. 建立危机处理机制

对于网游虚拟货币，应构建风险评估体系，以便及时识别、监测和预警风险，提出防范、控制和化解风险的建议和措施，并对网游虚拟货币风险发展趋势和控制情况进行持续跟踪。针对网游虚拟货币所存在的风险，建立危机处理机制，有助于网游虚拟货币造成的各种风险的解决。网游虚拟货币监管部门应依据综合评价结果，针对所存在的风险，及时采取相应的控制和处置措施，以防止风险的进一步发展和蔓延。根据网游虚拟货币的发展状况，相应的采取巩固性措施、改善性措施、纠正性措施和市场退出处置措施。

5. 培育行业自律组织

在网络这个互动、多元、信息量惊人的数字化模拟世界里，如果只单纯依靠政府介入或法律强制力，恐怕会因监管困难而实质上有所不能。行业自律组织的成员是网游运营商，自律组织制定一些规则，更容易为网游运营商们接受并较好遵守。自律的优点是显而易见的：①网游运营商自律可以实现更为有效的管理，控制网游虚拟货币发行量，并及时发现问题，及时进行有效的监管；②网游运营商自律使得规则执行更加容易，虚拟世界有着不同于现实世界的特点，专业化的规则产生更合理的结果；③有效的自律监管既减轻了政府监管的压力，也降低和节省了监管成本。

六、结束语

网游虚拟货币的大量使用，给网游运营商提高交易效率发挥了巨大的作用，方便了玩家，但也带来一定的风险。监管部门通过对网络游戏进行分析，确定网络游戏所处的阶段，进而根据网游所处的阶段采用权变的治理模式，达到针对性强、成本低和效果好的目的。除了从一款网络游戏的生命周期全程监控网游虚拟货币外，还应考虑全局网游市场整体运营情况、玩家行为等因素。总之，网游虚拟货币的监管是一门艺术，灵活地综合应用监管策略，才是监管网游虚拟货币的最佳策略。