2011年中国城商行发展评述

大连银行博士后工作站课题组

2011年，全球金融危机继续演进，国际金融格局发生重大变化，以华尔街为代表的发达国家金融霸主地位开始动摇，以中国为代表的新兴国家金融地位正在上升。尽管我国实体经济增速趋缓，但银行业业务规模和收入水平继续保持稳步增长的态势。作为我国银行系统第三梯队的城市商业银行更是动作频频，在业务创新、经营转型、系统建设和内部控制多方面取得了实质性的进步，显现出不可忽视的影响力，同时也成为影响金融稳定与安全的重要因素之一。在刚刚过去的2011年，我国城商行的发展可圈可点，本文从如下八个方面进行简要评述。

资产增速居首，“千亿阵营”添新

2011年，全国城商行资产增速在银行业金融机构中居于首位，多家银行的业绩增幅不亚于全国性股份制商业银行，且进入“千亿阵营”的城商行数量进一步增加。

截至2011年12月末，银行业金融机构总资产为113.3万亿元，同比增长18.9%，总负债为106.1万亿元，同比增长18.6%。其中，大型商业银行总资产达53.6万亿元，增长14.4%，总负债达50.3万亿元，增长14.1%；股份制商业银行总资产达18.4万亿元，增长23.3%，总负债达17.3万亿元，增长22.8%；城市商业银行总资产9.98万亿元，增长27.1%，总负债达9.32万亿元，增长26.5%，增速居全部银行机构之首，总资产和总负债在银行业金融机构占比从上年的8.2%提升至8.8%，城商行在我国银行系统中的重要性进一步提升。

从资产规模上看，2011年，吉林银行、成都银行的资产规模突破1800亿元，其中，成都银行2011年实现净利润24.05亿元，增幅达48%。类似成都银行的城商行还有很多，其业绩增幅不亚于已公布业绩报告的兴业、浦发等上市银行。更值得关注的是，2011年，继盛京银行、大连银行、哈尔滨银行、吉林银行后，另一家地处东北的城商行——锦州银行——也提前半年达到千亿资产，跻身城商行“千亿阵营”，并全年实现资产总额1061亿元，增长125亿元。目前，全国资产规模在千亿以上的城商行已有19家，如图1所示。

但从数量上看，全国140多家城商行的资产总规模尚不抵一家国有商业银行，作为中国银行业改革创新“主角”的城商行，如何适应未来市场和政策的变化，继续保持增长态势，是其必然面临的挑战。

发债补充资本，缓解扩张压力

2011年，大多城商行通过发行次级债补充附属资本，缓解扩张压力，尤其是下半年推出的小微企业专项金融债，在增加了资本金的同时，为城商行缓解信贷额度压力、扩大小企业客户群和谋取高额利润带来了良机。

由2008年信贷扩张政策催生的迅速扩张，使“徘徊”在资本市场“门外”的城商行资本消耗捉襟见肘，在不能通过直接融资市场建立长期资本补充的情况下，2011年，大多城商行通过发行次级债补充附属资本。

在流动性偏紧的2011年，次级债供给的迅速扩张，造成融资成本显著上升。据中国债券信息网数据，2010年，没有一家银行次级债发行利率高于6%；而在2011年，票息高于6%的次级债品种则“比比皆是”，部分次级债利率更是突破了7%，如成都银行、浙江泰隆商业银行、赣州银行和鞍山银行。

2011年3月31日，徽商银行发行了40亿元次级债，期限为15年期，票面利率高达6.55%，已超出同期半年期贷款利率(6.10%)。5月，上海银行发行50亿元次级债；5月底，成都银行“不惜血本”发行24亿元10年期的票面利率高达7%的次级债，超过了6.4%的1年期贷款基准利率，甚至还超过了6.8%的5年期贷款利率。7%的利率，意味着成都银行的年付息将高达1.68亿元，占2010年净利润（16.25亿元）的10.34%，负债成本之高如此。7月中旬，重庆银行股东大会审议通过议案，拟发行8亿元次级债。继2008年和2009年分别发行20亿元次级债之后，2011年9月，江苏银行再度在银行间市场招标发行30亿元次级债，期限为15年，在第10年末附发行人赎回权，所募资金将用于充实附属资本，提高资本充足率。至此，江苏银行次级债存量规模将达到70亿元，逼近银监会规定的次级债额度上限。而在12月，先后有杭州银行（8亿元）、赣州银行（5亿元）、鞍山银行（7亿元）、辽阳银行（6亿元）、广西北部湾银行（10亿元）、南昌银行（10亿元）、长沙银行（13亿元）和兰州银行（10亿元）发行了次级债。据统计，2011年度共有16家城商行加入次级债融资大军（表1），其中仅12月份就有8家，而2010年全年发行次级债的银行仅有6家。

此外，2011年10月25日，银监会针对小微企业贷款难，专门制定了小微企业专项金融债（下称“小微企业债”），并下发《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》（下称《通知》），明确商业银行在满足金融债发行相关法律法规及审慎性监管要求后，可申请发行专项金融债。试图在帮助银行优化信贷结构、补充资本金的同时，在一定程度上缓解小微企业贷款难的局面。在数家上市银行小微企业债发行方案顺利通过银监会批准后，2011年底，各地城商行也纷纷加入第二波小微企业债的发行热潮。青岛银行、杭州银行、哈尔滨银行、重庆银行、汉口银行与兰州银行等诸多国内城商行先后发行了小微企业债，就公布数据的北京银行、杭州银行、哈尔滨银行、重庆银行和兰州银行等计算，其总体规模非常“可观”（表2）。这些次级债和小微企业专项债在增加资本金的同时，也为城商行缓解信贷额度压力、扩大小企业客户群和获取高额利润带来了良机。

清除IPO路障，再叩上市之门

2011年，城商行继续针对上市进行增资扩股、更名改制和股权拍卖等操作，而各界的呼声和政策动向也显示有可能大规模重启城商行的上市工作。

自北京银行等三家城商行上市后，A股市场已多年未见城商行“面孔”。但在资本红线压力的推动下，城商行上市热情始终居高不下。2011年，城商行消息频出，或增资扩股，或更名改制，或股权拍卖，而贯穿其中的主线则是为了同一个目标——登陆A股市场。如2011年，贵阳市商业银行更名为贵阳银行；郑州市商业银行继更名、跨区域经营、引入战略投资者后，2011年又提交了新的增资扩股申请，并在2012年在1月4日通过审批，一次性增股25.08亿份额，共募集资金68.22亿元。据内部人士透露，此次增资扩股是为“彻底甩掉历史包袱”，在IPO之路上顺利“闯关”。

目前，产权市场已成为城商行股权转让的主要平台。越来越多的城商行通过产权市场转让股权，调整股权结构。据不完全统计，在产权市场转让股权最频繁的当属徽商银行，从2010年1月至今，徽商银行股东已经先后8次转让所持股权，累计转让股份超过7.6亿股，接近其总股本的10%。2011年6月，与徽商银行有着多年深厚“战略友谊”的奇瑞汽车决定与其分道扬镳，出售其手中所持徽商银行的2亿股全部股份。时隔5个月后，长江联合产权交易所发布公告称，受产权人委托，该所拟对外公开挂牌转让某公司所持徽商银行3亿股股份，转让方身份并未公布。对于这样动作频繁的大手笔转让，不少业内人士认为，很大的可能性并不是奇瑞对徽商银行不够看好，而是通过股权转让和股权清理，促进该行达到上市要求。除此之外，成都银行也是产权交易所的常客。继2011年4月三峡财务有限责任公司所持6600万股股权挂牌转让后，成都银行另一笔3000万股股权也于同年6月在重庆联合产权交易所被公开挂牌，转让方为重庆乌江实业。

此外，实行股权转让的城商行还有很多。据《国际金融报》披露，2011年4月，大连银行转让1.15亿股股权；8月，福建海峡银行转让5445万股股权；11月，温州银行转让1.07亿股股权，见表3。另外，IPO预期较为强烈的银行也都在股权转让名单之列。

2011年底，银监会主席尚福林履新，以及同期银监会监管二处处长张海川在第九届中小企业融资论坛上的表态，为城商行上市重启增加了新的“想象空间”，让一直关注IPO的城商行再一次坚定了信心。

随着城商行上市开闸的呼声越来越高，2012年城商行的IPO之路是否能够实现“破冰”，已成为各方关注的话题。据证监会网站披露，提交上市申请并在初审中的城商行已有9家，包括盛京银行、大连银行、江苏银行、锦州银行、上海银行、贵阳银行、重庆银行、杭州银行和东莞银行。其中，较早启动上市程序的上海银行、盛京银行、杭州银行等都既有可能在重启上市方面拔得“头筹”。

跨区经营受阻，转战品牌网点

2011年，城商行受政策、人才、研究能力和信息科技能力等因素制约，设立分行特别是跨省设立分行的行为基本停滞，多转向在当地精耕细作，设立网点，加速推动网点转型，如社区化、精品化等，打造服务品牌。

自2009年、2010年城商行跨区域迅速扩张后，全国的城商行从2009年前的仅92家，扩张到分行数量超过以前所有分行数量之和。这种跨区域经营高速扩张的态势，在给城商行带来各种优势的同时，也暴露出人才储备不足、研究能力和信息科技能力相对较弱等风险隐患。2011年初，齐鲁银行的亿元诈骗案更显现出城商行高速扩张的隐含风险，“两会”期间，王岐山副总理对城商行提出点名批评，异地扩张随即遭限。

2011年，城商行设立分行特别是跨省设立分支机构基本停滞，多在当地建立网点，如宁波银行2011年新增网点29个，其中社区支行9个；杭州银行新增网点4个；大连银行新增网点6个；哈尔滨银行新增8个网点；锦州银行新增3个网点；上海银行新增6个网点。

除设立网点外，城商行还加速推动网点转型，打造服务品牌。例如，南京银行、杭州银行建立科技支行，专门服务高新技术企业；在监管部门对社区银行的肯定下，宁波银行高塘支行实行24小时“不打烊”的社区银行服务；龙江银行在营业网点内开设24小时人工服务窗口；浙江省台州市泰隆商业银行、河南三门峡银行也在走“精品社区银行”之路，吉林银行也将“试水”社区银行。

定位中小企业，开发支“小”产品

2011年，城商行仍践行“服务中小、服务地方”的准则，在资金异常紧缺的情况下，坚持对中小、小微企业的支持不紧缩，确保及时满足地方小微企业的金融需求，并通过增加业务、创新产品、客户细分和创办特色支行等多种方式，打造特色化服务。

作为国内最早上市的城商行之一，截至2011年9月底，宁波银行共有中小企业客户6.8万多户，授信客户达5200多户，贷款余额635亿元，中小企业的贷款余额占该行贷款规模的74.5%。同时，该行还针对中小企业推出了“金色池塘”产品，此产品先后获得了多项荣誉；北京银行仅2011年上半年对中小企业人民币贷款余额就达到1361.35亿元，占对公人民币贷款增量的71%，并针对中小企业推出文化金融、科技金融和绿色金融等特色品牌产品。而作为未上市城商行，哈尔滨银行结合地域特色进行产品开发，在信贷产品上主打“乾道嘉”小额贷款品牌。依靠该品牌，哈尔滨银行获得了多个国际组织颁发的荣誉大奖，得到了国际认可。而龙江银行则根据小企业资金需求“短、小、频、急”的共同特点，结合不同发展时期小企业经营和需求特征，为小企业量身打造了通用型、特色型和区域型的“龙易贷”品牌系列产品，小企业信贷产品目前已达20余款，可以为各类中小、小微企业提供专业的金融服务。

着力新兴业务，发展电子银行

2011年，城商行群体继续推进转型创新，通过大力发展电子银行业务，实现与大型银行的竞争。

随着银行间竞争越来越激烈，电子银行业务的发展程度将成为银行实力的另一种体现。城商行在2011年加速推进电子银行发展创新。例如，北京银行电子银行继续围绕“以客户为中心”的经营理念和“产品丰富化、发展品牌化、业务普及化、风险可控化”的发展方向，持续推进“电子渠道建设”和“客服中心转型”项目，在强化电子渠道风险防控的基础上，注重渠道创新、产品创新和服务创新，实现电子银行业务及客户规模的快速发展。针对小企业推出的融资产品“小巨人”，受到了客户和业界的广泛认可，并拓展了网上支付方式，实现自身信用卡与支付宝公司的快捷支付合作，该举措使信用卡网上支付的成功率从原先的60%左右大幅提升到95%。大连银行将电子银行业务从信用卡部剥离出来，单独成立电子银行部，加速电子银行业务发展。另外，多家城商行推出超级网银服务，受到了用户的好评。

大案要案频发，风控再次强化

2011年，从年初的齐鲁银行案开始，城商行系统大案要案频发，暴露出风控体系存在的漏洞。各家城商行在这一年都高度重视对风险防控体系的大力建设。

继齐鲁银行票据伪造案后，2011年，烟台银行4.3亿元银行承兑汇票案、汉口银行担保纠纷等要案，凸显出城商行在风控制度上的缺失和不足。这些案件再一次给城商行敲响了风控警钟，使城商行在2011年进一步改进并完善自身的风险防控体系。

例如，大连银行出台了《大连银行2011～2013年全面风险管理体系建设纲要》，对风险战略、环境建设、政策制度和工具方法等进行了总体规划，明确了全面风险管理体系建设的目标、方向和实现路径。并完成了新资本协议中的合规与达标规划，正式了启动风险管理报告机制，并落实九大风险归口管理。泰隆银行在风险治理上，针对小企业贷款风险管理，推行“2＋N”模式等一系列有针对性的风险管理措施，并通过构筑“三道防线”，对风险管理实现层层防控，严守风险底线，实行全面风险管理。齐商银行以思想层面的积极引导和操作层面的严格追责方式，“双管齐下”，加强风险防控管理。不仅开展了案件防范教育，强化员工的遵章守纪、合规操作意识，而且对内外部审计检查发现的问题，在查找问题根源后，对相关责任人进行追责。充分利用案件风险与绩效挂钩等管理手段，强化案件风险防控整改力度，并从实际出发，努力探索有效克服屡查屡犯等问题的机制、方法。

虽然个别城商行出现了风险问题，但2011年城商行群体的不良贷款率仍低于银行业金融机构1%的均值水平，可见各城商行的风险防控强化措施卓有成效。

履行社会责任，支持社会建设

2011年，城商行继续积极履行社会责任，热心公益事业，提升自身的品牌价值，形成了新的利润增长方式，并从经济、环境和文化等多个方面为经济社会发展提供服务与支持。

在服务小微企业方面，城商行在2011年显示了足够的热情，不仅设计出了多种扶持小微企业的产品、服务，也为促进社会再就业作出了贡献，积极履行了自身的社会责任。

例如，大连银行在“超越利润”的文化指引下，在实现自身稳步增长、服务地方经济的同时，积极投身社会公益事业。先后为大连银行教育慈善基金捐资5000万元、向中国绿化基金会“绿色大连”基金捐款1500万元，为支持大连建设生态宜居城市，在大连市“慈爱月”活动中捐款1000万元扶贫帮困。大连银行成都分行两周年行庆之际，向凉山彝胞解困工程捐赠100万元，用捐善款、献爱心的方式祝贺分行“生日”等。又如，阜新银行出资50万元专项慈善基金，开展“视力援助”救助项目，为全市城乡低保对象家庭中的1000名近视中小学生免费配眼镜。泰隆银行与“长三角”地区媒体发起“牵手西海固”活动，捐助当地贫困学生。晋城银行出资30万元，与晋城市慈善总会、市眼科医院共同为全市100名低保特困户老人及五保户对象，每人资助3000元免费实施白内障手术和人工晶体植入手术等。

2011年，我国城市商业银行立足中小企业、小微企业，积极开展特色化、差异化经营，在加强风险管理的基础上，在各方面都取得了不错的发展成绩。上述8个方面的分析，基本涵盖了城商行的业务、经营和管理等领域，但对不足以完全、翔实、全方位地呈现城商行过去一年发展的“精彩纷呈”。2012年，城商行金融梯队必将在转型与创新中履行自身使命，在后危机时期规避壁垒、明确定位，继续稳中求进、再创新高，本文充满期待。

（课题组组长：许文，成员：马慧、徐明圣、王贺峰、朱天星、王科、王恩山，执笔：马慧、徐明圣）