狙击强势股（20）

萌生

在我对市场有些极度悲观，不再关注任何品种时，一条我早有所闻，却不曾重视的消息重新引发了思考，那就是2012年8月初在我国东北地区发生的玉米虫害，农业部表示这次虫害发生面积之大，覆盖范围之广为近10年罕见，而在我看来这应该是60年一遇，其导致的影响将可能是部分农作物的绝收。还有，国际粮食政策研究所（IFPRI）警告，世界最大玉米生产国美国的农作物因干旱受损，可能即将引爆一场全球粮食危机。

我知道，美国是世界上头号农产品出口国，其正在遭遇的旱灾是半个世纪以来最为严重的。仅这条消息就足以对农产品价格形成利好推动，从理论上讲，农业股在未来国际、国内的双重影响下将会有出色的表现。

不知道为何，最近出现了那么多的题材，除了包钢股份收购尾矿外，就是这条对农业股有利的消息能够激发我做多的热情，因为其他什么可以不做，饭是绝对不能不吃的，从这一点看，粮食问题可能会引起社会的动荡，应该是政治上所不允许的。

但从另一个角度又引发了我的不安，纵观A股市场上的农业股，没有一个是直接种地的，大多都是倒手经营，我在想，粮食危机、粮价应该受到管制，所以即便是比较直接的农业类公司未必从中真正收益。

相反，我在思考的却是与粮食有关的下游产业会不会因为原材料涨价，而引发新一轮价格推动潮，成为市场新的焦点。从这一点看，一是我对现在A股市场上的农业股大部分持保留意见，二则农业股中的龙头品种敦煌种业（600354）股价短期已经连续上涨，现在去买未免有些成本过高，还有这是只亏损股，业绩的不佳同样给我造成了一定的心理障碍，再者从历史的表现看，以往登海种业（002041）都是种子股龙头，而这次市场为什么会选择敦煌作为龙头，而不是登海，我实在有些想不明白。

这就是说，从外在的环境看，农业股值得看好，而从内在的个股结构上我却很难找买入的逻辑，或者说从这些公司中很难找到一家比较可靠的公司去买，这对我来说的确是个很棘手的问题，是打电话和石头、天儿讨论，还是请教于那位唐山的分析师，我犹豫了半天却以放弃而告终，这次我决定通过网络来试图找到自己满意的答案。

和“枫叶”认识是源于一次在广州药业（600332）上的获利，那次我们不约而同的在25元附近买入，然后30元卖出，后来枫叶将自己的操作观点放在了网页，我是看他的观点觉得有些投机的地方，之后我又将自己的想法向他一一阐述，我们彼此达成了对王老吉看好的统一共识后，才互相加了QQ好友，但从那次成为好友之后，我们却很少有过接触，我知道这是各自都有独立的观点，而无须向对方请教所形成的一种“隔阂”。

如今，我突然有种想跟他交流的愿望，于是先随意性的发了一个表情，我没想到他却以飞快的速度向我问好，并打出了一行文字：“那次广州药业之后还有过操作吗？我是找了很长时间，始终没有找到比较好的标的。”

“呵呵，好标的有的是，关键是没有确定性，比如最近比较热的页岩气，还有农业股，敦煌种业已经从底部开始向上涨了不少，就是这类股的业绩不好，实在让人不放心。”

“你要找放心的品种，那就不要选择题材股或者主题性投资机会，游资攻击的品种一般人不敢碰，多数是业绩不佳的亏损品种，不符合价值投资，但技术走势却容易让人心动，业绩推动型的个股大多技术走势不如题材股那样猛烈，所以给大众的错觉往往是后知后觉，等你发现是牛股的时候涨幅一般都高了。”

这种观点是对两种不同类型个股的属性区别，题材股爆发力强，但买入的风险却很大，而价值型品种涨的慢却相对稳健。当我完全理解了其大意后，又问：“这中间有取长补短之处吗？”

枫叶回答道：“可以进行仓位配置。对于部分爆发力强的品种可以配置少量仓位，这类个股估计很多人不敢买，大多是龙头品种，往往会采取高举高打的手法，越是这样游资的干劲就越大，看看最近的牛股罗顿发展（600209），2011年度业绩和2012年一季度都是下滑的，股价却能翻倍，仅这一点给我的启发意义就相当大，这是市场对不同操作策略的一种诠释，与投资理念不会产生明显冲突，我们能否将价值投资和非价值投资结合起来呢？而且我也相信，就算再理性的市场投机是永远不可避免的，未来不见得那些投机品种就一定会下地狱。不过，即便这种想法有理，如果是我，配置的仓位最多不会超过10%，否则敦煌种业我在中旬就发现盘面有异动了，而且对虫害的消息也早有耳闻，但至今我一股未买，关键是不想趟那点浑水，农业股行情向来都是伪命题。”

“这一点正是不确定之处，市场如此低迷，操作难度大呀，关键是很难找到明确的产业方向。”

这时，枫叶向我发了一个反对表情，我打了个问号，他说道：“市场的游戏规则变了，不再需要什么明确的产业方向，看看分类指数你就会明白，创业板指数一直走的很强，市场的偏好在于盈利增速持续递增的企业，这个指数之所以走的这么强，是因为分布着大量盈利保持递增的企业。市场上有1000只股票的时候，大家做蓝筹，无可厚非。但是容量到了2000、3000的时候，央企是否还能在市场里保持很优势的姿态就得打上问号了。对于一个企业而言，重要的不是你有盈利的能力，而是你是否具备让盈利持续递增的能力，递增意味着成长。”

“明白，这些看的都是未来，对未来盈利的预期。”我故意将意思变味了说。

“不对，这些公司现在都是确定性的盈利。比如你看看瑞康医药（002589），在做广州药业的那段时间我也同时做了它，为什么呢？道理其实很简单，在经济衰退的时候，他还能保持盈利增速，并且还能在2012年中报给一个爆发，很难找到不去做它的理由。说通俗点，哪怕是一个小企业，第一年盈利1000万，第二年能盈利2000万，第三年能盈利4000万。这个才是最重要的。比那些每年盈利2个亿的公司，更容易被关注和看好……”

这又是一个对创业板看好的观点，记得和天儿交谈的那次，提出了要关注那些业绩具有成长性的连续创出新高的品种，现在看今天与枫叶交谈时的观点完全重叠，都对企业的成长性寄予更多期望。我不可否认的是，对创业板从此前的极大成见到现在有点逐渐接受的心理转变，我还是要重申，这对我来说是需要过程的，有一点无论是天儿还是枫叶可能都没有意识到，创业板在高收益的时候同样伴随的是高风险，如此未来我的仓位里不排除会做相应配置。

反而，我对枫叶提出的不同操作理念的见解倒是十分的认同，我也一直期待着市场能够完全回到业绩上来，这样操作的底气更足，可是上半年除了酒类品种以外，市场几乎没有明确的业绩推动产业，这是心有余悸之处，更何况管理层在此前曾经信誓旦旦的表示要抵制那些亏损的公司，力挺蓝筹股，而如今看一切似乎都是浮云，对ST类和那些即将退市的公司又放宽了政策，有些甚至在这种“优惠待遇”的影响下重新获得了名正言顺的摘帽，这究竟是迫于某种政治上的无奈，还是理念的颠覆呢？这样下去A股市场何时才能走进理性的春天。一切我都无法预知，如此只能在市场“验明真身”之前理性和投机相结合，我本不想这样，但又不得已而为之。

本周操盘总结（附表格）：原本期待上证指数2100点附近的成交出现极度萎缩，从而换来一次向上的机会，但市场似乎对这种标志性技术特征无动于衷，指数更多还是处在一种无序的整理中，直至周五盘中再次破位2100点，是对2100点附近横向整理的一次趋势向下确认，还是假性动作，目前尚难以判断，不过市场的弱势格局是客观的，如果市场向下抵达2000点一带会否出现二次崩盘的风险谁也无法预知，目前唯一能做的就是静待市场变化。

在这种背景下，操作的意义似乎不大，因为持续度强的板块很少，在稀土价格下跌的情况下2012年8月21日下午以5.95元卖出了包钢股份（600010），将出来的资金以8.29元买入了两成仓位的敦煌种业（600354），短期先以持股为主。未来将用小仓位参与创业板中的潜力品种。

下周计划买入品种：中钢吉炭（000928）、富瑞特装（300228）。