基于VaR—GARCH模型的开放式基金风险估计

张燃　李念

摘要：实证研究表明，GARCH模型能较好拟合我国10只股票型开放式基金的收益波动性。通过基于t分布、广义差分分布下的VaR-GARCH模型计算各基金的在险价值，能较好地评估样本期内基金的风险。说明该模型对基金的风险管理具有较高的应用价值。

关键词：开放式基金；在险价值； GARCH模型；风险管理